الروبية الهندية تتراجع أكثر مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• لا تزال الروبية الهندية دون أداء الدولار الأمريكي على خلفية رهانات قوية على تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• ترتفع أسعار النفط أكثر مع إغلاق السعودية خط أنابيبها الرئيسي.
• تسارع التضخم في أسعار التجزئة في الهند إلى 4.82٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب مقابل تقديرات عند 4.8٪.

تمدد الروبية الهندية (INR) تراجعها من الأسبوع الماضي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية إلى قرب 95.85 في جلسة الافتتاح. وكان من المتوقع أن تواصل العملة الهندية ضعف أدائها مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات قياسية عند 5٪ واستمرار الاتجاه الصعودي في أسعار النفط.

كما عزز الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية الدولار الأمريكي. وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.15٪ إلى قرب 99.62.

امتد صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى ما يزيد قليلاً عن 5٪، وهو المستوى الذي شوهد آخر مرة في أكتوبر/تشرين الأول 2023، على خلفية التوقعات الراسخة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سيرفع أسعار الفائدة في إعلان السياسة يوم الأربعاء.

وتأتي توقعات تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مدفوعة ببيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) التي جاءت أقوى من المتوقع وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الثابتة لشهر أغسطس/آب. وبينما يكاد يكون من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون بشكل أكبر على بيان السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش للحصول على إشارات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة.

من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في سبتمبر/أيلول لكنه سيتوقف بعد خطوة واحدة

يشرح الاقتصاديون في ING أنهم "غيروا وجهة نظرهم إلى رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول في أعقاب خطاب رئيس البنك كيفن وارش في ندوة جاكسون هول،" مضيفين أن "البيانات منذ ذلك الحين بررت ذلك القرار." وبينما يقرون بأن "الافتراض المعتاد هو أنه إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الفائدة، فإنه لا يكتفي بمرّة واحدة فقط،" وأن "الأسواق المالية تسعر الآن رفعين ونصف إضافيين لأسعار الفائدة بعد خطوة 16 سبتمبر/أيلول شبه المؤكدة،" يجادل فريق ING بأن "هذه المرة نعتقد أن الأمر قد يكون مرة واحدة فقط،" مع الإشارة إلى أن توقعاتهم للوظائف والتضخم تشير إلى "عدم الحاجة إلى سلسلة من الزيادات."

تظل أسعار النفط مرتفعة وسط تصاعد المخاوف بشأن إمدادات الطاقة

في جلسة الافتتاح، ارتفع عقد النفط الخام MCX الذي تنتهي صلاحيته في 21 سبتمبر/أيلول بنسبة 1.8٪ إلى قرب 9,900 روبية. ويقترب سعر النفط من أعلى مستوى له خلال عدة أشهر عند 10,043 روبية الذي سجله يوم الجمعة.

تميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى ضعف الأداء في بيئة أسعار النفط المرتفعة.

يشير المحللون في Deutsche Bank إلى أن الحركة الأخيرة في أسعار النفط تأتي "بعد الإغلاق الاحترازي لخط أنابيب سعودي رئيسي في وقت متأخر من يوم الجمعة عقب الهجمات الأخيرة، وتأجيل الاجتماع المقرر اليوم بين إيران ودول خليجية أخرى لمناقشة إنشاء ممر شحن مؤقت عبر مضيق هرمز." ويشيرون إلى أن هذه التطورات عززت مخاوف السوق بشأن أمن الإمدادات الإقليمية ومسارات الشحن الرئيسية.

ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في الهند بوتيرة أسرع قليلاً من المتوقع

يوم الاثنين، أفادت وزارة الإحصاء وتنفيذ البرامج في الهند بأن مؤشر أسعار المستهلكين للتجزئة ارتفع بنسبة ٪4.82 على أساس سنوي، أسرع من تقديرات ٪4.8 والقراءة السابقة البالغة ٪4.45. ومع ذلك، لا تزال بيانات مؤشر أسعار المستهلكين داخل نطاق تحمل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) البالغ ٪2-٪6.

ومن المرجح أن يؤدي نمو ضغوط التضخم في قطاع التجزئة بوتيرة أسرع من المتوقع إلى زيادة التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي على المدى القريب.

التحليل الفني للدولار الأمريكي / الروبية الهندية

يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية USD/INR على ارتفاع حاد قرب 95.85. ويحافظ الزوج على تحيز صعودي على المدى القريب مع تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 95.30، مما يشير إلى أن الانخفاضات لا تزال تحظى بالدعم بينما يظل المشترون مسيطرين.

ويميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 62.3 إلى المنطقة الصعودية، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه لم يصل بعد إلى مستويات مبالغ فيها.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يوما قرب 95.30، مما يعزز منطقة طلب أعمق في حال حدوث تراجع تصحيحي، يليه 95.00. وفي الاتجاه الصاعد، قد يستهدف الزوج إعادة زيارة أعلى مستوى على الإطلاق قرب 97.10.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)