اليورو يتقدم مع توقعات تشديد البنك المركزي الأوروبي ECB وتزايد المخاوف المالية في اليابان التي تضغط على الين

• يتقدم زوج يورو/ين EUR/JPY مع زيادة المستثمرين رهاناتهم على المزيد من رفع أسعار الفائدة الأوروبية.
• تعزز قوة التضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو التوقعات بتشديد السياسة النقدية.
• تواصل المخاوف بشأن التوقعات المالية في اليابان وفروق العائد المستمرة الضغط على الين الياباني.

يتداول زوج يورو/ين EUR/JPY حول 181.70 يوم الاثنين، مرتفعًا بنسبة ٪0.44 خلال اليوم وقت كتابة هذا التقرير، مدعومًا بتجدد التفاؤل بشأن اليورو EUR والضعف المستمر في الين الياباني JPY.

يحقق اليورو مكاسب مع تزايد توقعات المستثمرين بأن يواصل البنك المركزي الأوروبي ECB تشديد السياسة النقدية. ووفقًا لمحللي دويتشه بنك، تمنح الأسواق المالية حاليًا احتمالًا بنحو 90٪ لرفع أسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول. كما أفادت رويترز بأن الأسواق تسعّر الآن أكثر من زيادتين إضافيتين في أسعار الفائدة، مع تسعير الرفع بالكامل بحلول أكتوبر/تشرين الأول وأبريل/نيسان.

وقد عززت بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة هذه التوقعات. فقد تسارع التضخم في منطقة اليورو إلى 2.9٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز من 2.8٪ سابقًا، بينما ارتفع التضخم الأساسي بشكل غير متوقع إلى 2.5٪ على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، توسع اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.4٪ في الربع الثاني، أي أسرع بمرتين من تقديرات الإجماع، مسجلًا أقوى وتيرة نمو له منذ أوائل عام 2025. ويواصل مزيج النمو المرن والتضخم العنيد دعم التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيحافظ على موقف سياسة نقدية تقييدي.

وعلى الجانب الآخر من الزوج، لا يزال الين الياباني تحت الضغط رغم التدخل المنسق في سوق العملات الأسبوع الماضي من جانب السلطات اليابانية والولايات المتحدة US. ووفقًا لوكالة بلومبرغ، يُرجح أن اليابان أنفقت نحو 34 مليار دولار لدعم الين الياباني الأسبوع الماضي، بينما كرر وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما أن السلطات مستعدة للتدخل مرة أخرى إذا لزم الأمر. كما أشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى أن واشنطن لن تتردد في التعاون في التدخلات المستقبلية، مع وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هذا الإجراء بأنه "إشارة صداقة."

ومع ذلك، تحول اهتمام السوق سريعًا مجددًا نحو التدهور في التوقعات المالية لليابان. فقد أيد الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان LDP اقتراحًا بخفض ضريبة استهلاك الغذاء مؤقتًا من 8٪ إلى 1٪ بدءًا من أبريل/نيسان 2027، إلى جانب تحويلات نقدية سنوية بنحو 600 مليار ين للأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط. ولا يزال المستثمرون قلقين من غياب خطة تمويل واضحة، مما يضغط على الثقة في العملة اليابانية.

كما أن الفارق الواسع في أسعار الفائدة بين اليابان والاقتصادات الكبرى الأخرى يواصل دعم تجارة المناقلة. وعلى الرغم من أن بنك اليابان BoJ رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 1٪ في يونيو/حزيران، فإن تكاليف الاقتراض لا تزال أقل بكثير من نظيراتها في الاقتصادات المتقدمة الأخرى، مما يحد من الطلب على الين الياباني ويوفر رياحًا مواتية إضافية لزوج يورو/ين EUR/JPY.

التحليل الفني لزوج EUR/JPY

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج EUR/JPY عند 181.71، محافظًا على نبرة محدودة الارتفاع إذ يبقى دون المتوسطين المتحركين البسيطين 100 فترة و200 فترة عند 183.74 و185.06. ويستند التعافي من القيعان الأخيرة إلى مؤشر القوة النسبية (RSI) البنّاء عند 58.16، لكن الزوج لا يزال مقيدًا بتكدس كثيف لمستويات مقاومة فيبوناتشي في الأعلى، ما يشير إلى أن الارتدادات على المدى القريب تظل عرضة للضغط ما دام السعر دون هذه المتوسطات متوسطة الأجل.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 182.46، تليها نسبة التصحيح 50.0٪ عند 183.42 والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 183.74، مع حواجز إضافية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 184.38 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 185.06 قبل مستوى تصحيح 78.6٪ عند 185.74 والقمة الدورية عند 187.47. وعلى الجانب الهابط، تظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 181.28، قبل خط الاتجاه الصاعد قرب 180.88، بينما سيكشف هبوط أعمق عن الدعامة الهيكلية حول 179.37.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)