الذهب يحافظ على استقراره مع تقييم المتداولين للمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
- يفتقر الذهب إلى الاتجاه مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن الشرق الأوسط وسياسة الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء المتداولين حذرين.
- تُبقي أسعار الطاقة المرتفعة التضخم ومخاوف رفع معدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في دائرة التركيز.
- يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD التداول داخل نطاق 4000-4200 دولار، مع تشكل إعداد لاختراق.
يتداول الذهب (XAU/USD) دون تغيير يذكر يوم الثلاثاء، مواصلاً حركته الجانبية مع استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بجهود السلام بين الولايات المتحدة وإيران ومسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في إبقاء المتداولين حذرين.
وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD قرب 4056 دولار بعد أن لامس أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4072 دولار. وقد تحرك المعدن النفيس إلى حد كبير بين 4000 و4200 دولار خلال الشهر الماضي، مع إظهار المشترين والبائعين قناعة محدودة.
تشير التصريحات المتباينة من واشنطن وطهران إلى أن السلام الدائم في الشرق الأوسط لا يزال غير مرجح على المدى القريب. ويقول الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن محادثات مع إيران تجري، بينما تنفي طهران التفاوض مع واشنطن. كما حذر ترامب من أن عرضه الأخير هو "الفرصة الأخيرة" لإيران للتوصل إلى اتفاق.
لا تزال أسعار النفط مرتفعة مع بقاء شحنات الطاقة عبر مضيق هرمز مقيدة بشدة، رغم أن إيران وعُمان تناقشان مسار شحن آمن مؤقت.
تضيف تكاليف الطاقة المرتفعة مزيدًا من الضغوط التضخمية، مما يجبر البنوك المركزية حول العالم على الإبقاء على سياسة نقدية تقييدية أو التفكير في رفع معدلات الفائدة. ومع ذلك، لا يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي في عجلة من أمره لرفع تكاليف الاقتراض. وقد أبقى البنك المركزي الأمريكي عليها دون تغيير ضمن النطاق 3.50٪-3.75٪ في اجتماعه في يوليو/تموز.
أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الالتزام بإعادة التضخم إلى هدف 2٪، لكن ابتعاده عن التوجيه المستقبلي يترك المتداولين في حالة تخمين بشأن ما سيفعله البنك المركزي لاحقًا.
لا تزال الأسواق تتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، حيث تُظهر أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 62.7٪ لرفع معدلات الفائدة. وتُبقي هذه التوقعات المتشددة الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية مدعومين، مما يحد من محاولات الذهب الصعودية.
وبعيدًا عن الجغرافيا السياسية، يتحول الاهتمام الآن إلى بيانات التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع. ويبدأ التقويم الاقتصادي ببيانات فرص العمل JOLTS يوم الثلاثاء، تليها بيانات التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء وبيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. وقد تؤثر هذه الأرقام في توقعات معدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وتدفع الحركة التالية في الذهب.
التحليل الفني: الزخم يستقر مع تماسك الذهب فوق 4000 دولار
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج XAU/USD محصورًا إلى حد كبير ضمن نطاق 4000-4200 دولار، مما يشير إلى مرحلة تماسك ممتدة. ويستقر الذهب بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة لنطاقات بولينجر عند 4058 دولار، بينما تشير نطاقات بولينجر المتضيقة إلى أن التقلبات تتراجع وأن اختراقًا قد يكون في طور التشكل.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 ويستقر مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يوحي بأن قوة البيع تتراجع بدلًا من أن تنعكس بشكل كامل.
تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة، تليها 4100 دولار والحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4138 دولار. وقد يؤدي التحرك الواضح فوق هذه المستويات إلى وضع الحد العلوي للنطاق عند 4200 دولار في دائرة التركيز.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر الحاجز النفسي عند 4000 دولار والحد السفلي لنطاق بولينجر عند 3979 دولار دعمًا فوريًا.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
مقالات مقترحة
