الدولار النيوزيلندي يركب موجة تشديد بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ مع دخول أسبوع بيانات الوظائف
- انخفض الدولار النيوزيلندي يوم الاثنين مع صلابة الدولار الأمريكي التي هيمنت على الأجواء قبل تقرير الوظائف يوم الجمعة.
- البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ المتشدد، الذي يشير الآن إلى رفع معدلات الفائدة بدلاً من خفضها، هو الدعم المحلي الرئيسي للكيوي.
- تسيطر بيانات العمالة الأمريكية على الأسبوع، مع كون الوظائف غير الزراعية NFP هي المحفز الحاسم.
يقع الدولار النيوزيلندي (NZD) في موقف غريب: فهو من بين عدد قليل من البنوك المركزية في العالم المتقدم التي تميل علنًا إلى رفع معدلات الفائدة، ومع ذلك قضى يوم الاثنين في وضع ضعيف، منخفضًا بنحو %1 خلال اليوم. هذا يخبرك بمعظم ما تحتاج إلى معرفته حول من يهيمن على هذا الأسبوع. مع عدم وجود بيانات من الدرجة الأولى خاصة به حتى وقت لاحق، فإن الكيوي إلى حد كبير راكب والقيادة للدولار الأمريكي. قوة الدولار الأمريكي الواسعة، مدعومة بمسح التصنيع من معهد إدارة التوريد (ISM) الأقوى من المتوقع، سحبت زوج NZD/USD من أعلى مستوياته قرب 0.6000 نحو مستوى 0.5900 قبل ارتداد معتدل إلى حوالي 0.5950.
بنك مركزي يتحدث فعليًا عن رفع معدلات الفائدة
حافظ البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 2.25% في 27 مايو/أيار، لكن الإطار كان القصة الحقيقية. انقسم القرار بالتساوي بين أعضاء اللجنة، وأشارت التوقعات المحدثة إلى ارتفاع سعر الفائدة الرسمي نحو 2.8% بحلول نهاية العام، مما يعني عدة رفع لمعدلات الفائدة بدلاً من التخفيضات التي لا يزال معظم نظرائه يفكرون فيها. الدافع مألوف بشكل مزعج: الصراع في الشرق الأوسط والارتفاع الناتج في أسعار النفط الخام أبقى التضخم في نيوزيلندا فوق النطاق المستهدف، واختار البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أن يتصدى لذلك بدلاً من تجاهله. بالنسبة للكيوي، هذا يمثل رياحًا خلفية حقيقية للعائد، حتى لو استمر السوق في تصنيفه كملاحظة هامشية بجانب قصة الدولار الأمريكي.
السوق تقول الوظائف، وليس ويلينغتون
لا يزال زوج NZD/USD محافظًا على التداول فوق المتوسطين المتحركين اليوميين، مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 فترة قرب 0.5900 والمتوسط المتحرك الأسي لـ 200 فترة قريب من 0.5850، لذا فإن الهيكل الأوسع لا يزال صعوديًا. الزخم هو أمر آخر. مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) انخفض من النطاق العلوي، وكان الانخفاض يوم الاثنين من ما يقرب من 0.6000 إلى أقل من 0.5950 يبدو كإجراء لتقليل المخاطر قبل الحدث بدلاً من أي تحول أساسي. الارتداد من 0.5900 مشجع، لكن هذا سوق منخفض الاقتناع ينتظر رقمًا أكبر.
المستويات والانحياز
مستوى 0.5900 هو الخط الفاصل، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي 50؛ كسر واضح تحته يفتح الطريق إلى 0.5850 والمتوسط المتحرك الأسي 200. من الأعلى، 0.5950 هو الحد الفوري، مع مستوى 0.6000 الذي يجب على الثيران استعادته للدفاع عن أن رياح البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أخيرًا تفوز في النقاش. الانحياز محايد إلى صعودي فوق 0.5900، لكنه رهينة لبيانات الولايات المتحدة.
تحدي العمالة الأمريكي
الأسبوع محمّل بإصدارات أمريكية ستحدد اتجاه الكيوي بالوكالة. تصدر بيانات فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) يوم الثلاثاء، وتقرير التوظيف من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء، والحدث الرئيسي، الوظائف غير الزراعية (NFP)، يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، مع توقعات إجماع بنحو 85 ألف وظيفة مقابل 115 ألفًا سابقًا، ومعدل البطالة المتوقع أن يبقى ثابتًا قرب %4.3. عنوان ضعيف سيعيد إحياء رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed ويسمح أخيرًا لتشدد البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ النسبي بالظهور في زوج NZD/USD. تفوق، كما في أبريل/نيسان، يترك الكيوي معتمداً على بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ في مواجهة دولار يرفض الاستسلام. الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي GDP يوم الأربعاء هو خطر إقليمي ثانوي يستحق المراقبة.
الرسم البياني اليومي لزوج NZD/USD
أسئلة شائعة عن الدولار النيوزيلندي
الدولار النيوزيلندي NZD، المعروف أيضًا باسم الكيوي، هو عملة معروفة يتم تداولها بين المستثمرين. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصوصيات الفريدة التي يمكن أن تجعل الدولار النيوزيلندي يتحرك أيضًا. يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. الأخبار السيئة للاقتصاد الصيني تعني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، مما يؤثر على الاقتصاد وبالتالي عملة نيوزيلندا. عامل آخر يحرك الدولار النيوزيلندي NZD هو أسعار الألبان، حيث تعد صناعة الألبان هي الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. تعمل أسعار الألبان المرتفعة على تعزيز دخل التصدير، مما يساهم بشكل إيجابي في الاقتصاد وبالتالي في الدولار النيوزيلندي.
يهدف البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBN إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 1٪ و 3٪ على المدى المتوسط، مع التركيز على بقائه بالقرب من نقطة المنتصف 2٪. من أجل تحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستويات مناسبة لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سوف يرفع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ معدلات الفائدة من أجل تهدئة الاقتصاد، ولكن هذه الخطوة سوف تؤدي أيضًا إلى ارتفاع عوائد السندات، مما يؤدي إلى زيادة جاذبية المستثمرين للاستثمار في البلاد وبالتالي تعزيز الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. يمكن أن يلعب ما يسمى بالفارق في معدلات الفائدة، أو كيف تتحرك معدلات الفائدة في نيوزيلندا أو كيف من المتوقع أن تتم مقارنتها بتلك التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، دورًا رئيسيًا في تحريك زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD.
تعد بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة في نيوزيلندا أساسية من أجل تقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي NZD. الاقتصاد القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة والثقة العالية أمر جيد للدولار النيوزيلندي. يجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمار الأجنبي وقد يشجع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ على زيادة معدلات الفائدة، إذا اجتمعت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي NZD.
يميل الدولار النيوزيلندي إلى التعزيز خلال فترات الرغبة في المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة ويشعرون بالتفاؤل بشأن النمو. يميل هذا إلى التسبب في نظرة أكثر إيجابية للسلع الأساسية وما يسمى "عملات السلع الأساسية" مثل الكيوي. على العكس من ذلك، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات في السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
