مؤشر داو جونز الصناعي يتراجع مع قطع إيران للمحادثات وارتفاع النفط الخام
- تراجع مؤشر داو جونز عن أعلى مستوياته القياسية الأسبوع الماضي بعد أن علقت إيران المحادثات مع الولايات المتحدة وهددت بإغلاق مضيق هرمز ومضيق باب المندب.
- قفز النفط بنحو 5٪ بسبب التصعيد، ومع ذلك حافظ الطلب القوي على أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق على استقرار السوق الأوسع.
- تلوح في الأفق أسبوع بيانات مكثف، يتصدره تقرير الوظائف الشهري يوم الجمعة، مع وجود مسح قوي لقطاع التصنيع بالفعل.
تداول مؤشر داو جونز الصناعي بانخفاض حوالي 0.4٪ يوم الاثنين، متراجعًا بنحو 200 نقطة ليصل إلى حوالي 50800 بعد التراجع من أعلى مستوياته القياسية فوق 51100 التي سجلها الأسبوع الماضي. كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أقل انخفاضًا بشكل هامشي، بينما ظل مؤشر ناسداك المركب قريبًا من الثبات، وهو انقسام يروي القصة الحقيقية لليوم: تصعيد جيوسياسي خطير واجه سوقًا رفضت في الغالب الانهيار. أدى تمزيق إيران للمسار الدبلوماسي وتوجيهها إلى أهم نقطتي اختناق نفطي في العالم إلى ارتفاع حاد في النفط الخام، ولكن مع قيام أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات بالرفع الثقيل، تتعامل الأسهم مرة أخرى مع مخاطر الشرق الأوسط كضجيج في الخلفية.
إيران تمزق النص
قالت وكالة تسنيم المرتبطة بالدولة الإيرانية يوم الاثنين إن طهران أوقفت تمرير الرسائل إلى الولايات المتحدة عبر الوسطاء وتنوي إغلاق مضيق هرمز بالكامل مع تفعيل مضيق باب المندب، مطالبة إسرائيل بوقف العمليات في لبنان وغزة أولاً. تأتي هذه التهديدات بعد أن أطلقت إيران صواريخ باليستية على القوات الأمريكية في الكويت خلال الليل، مما يذكر بأن وقف إطلاق النار الهش ينهار بدلاً من أن يتماسك. كان حوالي خمس النفط العالمي يمر عبر هرمز قبل الحرب، وكلا المسارين مركزيان لتدفقات الطاقة والتجارة، لذا كان رد فعل السوق فوريًا مع ارتفاع النفط الخام بنحو 5٪. بالنسبة لمؤشر عند أعلى مستوياته القياسية، يبدو رد فعل الأسهم المعتدل أقل كونه هدوءًا وأكثر كونه غفلة، وهو بالضبط نوع الإعداد الذي حذر منه جيمي ديمون من جي بي مورغان الأسبوع الماضي عندما نبه إلى أن المخاطر يتم تسعيرها بأقل من قيمتها.
التكنولوجيا تقوم بالرفع الثقيل
ارتفع سهم إنفيديا (NVDA) بنحو 4٪ إلى 5٪ بعد الكشف عن شريحة جديدة للكمبيوتر المحمول تعمل بالذكاء الاصطناعي في مؤتمر كومبيوتكس في تايبيه، مما أعاد إشعال نفس تجارة الذكاء الاصطناعي التي حملت وول ستريت إلى مستويات قياسية طوال الصراع الإيراني. أضافت مايكروسوفت (MSFT) أكثر من 2٪، في حين ارتفع كل من آي بي إم (IBM) وميكرون (MU) بأكثر من 5٪. هذا القوة هي السبب في أن مؤشر ناسداك بالكاد تحرك ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 صمد رغم البيع المدفوع بالطاقة في أماكن أخرى، وهو السبب الرئيسي أيضًا في أن خسارة داو ظلت ضئيلة. النمط أصبح مألوفًا الآن: في كل مرة تهدد فيها الجغرافيا السياسية بكسر الارتفاع، يظهر الطلب على الذكاء الاصطناعي لامتصاص الصدمة.
بيركشاير تذهب للتسوق
جاءت القصة البارزة للشركات في اليوم من بيركشاير هاثاوي (BRK.B)، التي وافقت على شراء شركة بناء المنازل تايلور موريسون (TMHC) في صفقة نقدية بالكامل بقيمة حوالي 6.8 مليار دولار، بزيادة تقارب 24٪ عن إغلاق يوم الجمعة. قفز سهم تايلور موريسون بأكثر من 20٪ على الخبر. إنها أكبر صفقة استحواذ منذ تولى جريج أبيل منصب الرئيس التنفيذي، وإشارة واضحة إلى أن بيركشاير ترى قيمة في سوق الإسكان الأمريكي حتى مع ارتفاع تكاليف الاقتراض وتوجه الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الاتجاه الخاطئ للقطاعات الحساسة للفائدة.
الدولار والسندات تقول ما لا تقوله الأسهم
جاء التقييم الأنظف للمخاطر من خارج الأسهم. استقر الدولار الأمريكي عند حوالي 0.3٪ مع تحرك الأموال نحو الأمان، وارتفعت عوائد سندات الخزانة مع تجدد مخاوف التضخم بسبب ارتفاع النفط. هذا المزيج مهم لأن الأسواق الآن تسعر رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بدلاً من خفضها، وهو انعكاس حاد عن التخفيضات التي توقعها المتداولون في بداية العام، مع تولي الرئيس الجديد كيفن وورش مشكلة تضخم تغذيها الحرب الإيرانية. أدت العوائد الأعلى والدولار الأقوى إلى الضغط على المعادن، حيث انخفض كل من الذهب والفضة، بينما انخفض البيتكوين نحو 70000 دولار في اليوم العاشر على التوالي من التدفقات الخارجة لصناديق المؤشرات المتداولة. تجنب المخاطر في كل شيء ما عدا مؤشر الأسهم الذي يراقبه الناس أكثر.
أسبوع بيانات محمّل
حتى قبل يوم الجمعة، التقويم مليء بالبيانات. سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) لشهر مايو/أيار 54 عند الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، متجاوزًا الإجماع عند 53 ومتسارعًا عن أبريل/نيسان، وهو علامة على أن نشاط المصانع يتماسك بدلاً من التراجع. انخفضت الأسعار المدفوعة إلى 82.1، أقل من الشهر السابق والتوقعات، لكنها بقيت مرتفعة بما يكفي للحفاظ على رواية التضخم حية. من هنا يصبح الجدول أثقل: بيانات فرص العمل ومسح دوران العمالة (JOLTS) يوم الثلاثاء، بيانات الرواتب الخاصة ADP ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM يوم الأربعاء، مطالبات البطالة يوم الخميس، والحدث الرئيسي، الوظائف غير الزراعية (NFP)، يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يتوقع الإجماع إضافة 85000 وظيفة فقط، انخفاض حاد من 115000 السابقة، إلى جانب متوسط الأجور في الساعة الذي سيُقرأ عن كثب لضغوط الأجور. مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتوجه الاحتياطي الفيدرالي نحو التشدد، فإن سوقًا بهذا القرب من أعلى مستوياته القياسية يدخل البيانات بهامش خطأ ضئيل جدًا.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
