تراجع الذهب وسط وقف إطلاق نار هش بين الولايات المتحدة وإيران يزعزع الدولار الأمريكي والنفط الخام
- مخاوف انهيار وقف إطلاق النار تدفع خام غرب تكساس الوسيط WTI للارتفاع وتدعم الدولار الأمريكي.
- بيانات قوية من مؤشر ISM للتصنيع تعزز رواية صمود الاقتصاد الأمريكي.
- الأسواق تسعر احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية.
تراجع سعر الذهب بأكثر من %1 يوم الاثنين مع تحول مزاج السوق إلى الحياد وسط تطورات في الشرق الأوسط تهدد بإنهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4490 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4546 دولار.
انخفاض XAU/USD مع ارتفاع أسعار النفط الذي يعيد إحياء مخاوف التضخم والبنك الاحتياطي الفيدرالي
واصلت الجغرافيا السياسية دفع حركة الأسعار في قطاع المعادن الثمينة. يبدو أن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران قد توقفت بعد أن توقفت إيران عن تبادل الرسائل مع الولايات المتحدة احتجاجًا على ما وصفته وكالة تسنيم بجرائم إسرائيلية. وفي الوقت نفسه، أفادت التلفزة الإيرانية الرسمية بأن وقف إطلاق النار قد ينهار إذا لم تنهي إسرائيل هجومها على لبنان.
ارتفاع احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي
قفزت أسعار النفط بمقدار 6 دولارات، حيث بلغ خام غرب تكساس الوسيط WTI ذروته عند حوالي 94.78 دولار للبرميل، قبل أن يقلص بعض مكاسبه. لكن عقد الشهر الأمامي لا يزال مرتفعًا بنسبة %4.50 عند 91.79 دولار في وقت كتابة التقرير. دفع الارتباط الإيجابي بين الدولار الأمريكي وخام غرب تكساس الوسيط مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للارتفاع بنسبة 0.22% إلى 99.17.
بدأ صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية بمؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الذي وصل إلى أعلى مستوى له منذ 2022، حيث سرّعت الشركات من الطلبات لتجنب ارتفاع الأسعار. ارتفع المؤشر إلى 54.0 في مايو/أيار، مقارنة بـ 52.7 في أبريل/نيسان، في حين انخفض مكون الأسعار المدفوعة من 84.6 إلى 82.1.
أظهرت البيانات صمود الاقتصاد، لكنها أظهرت أيضًا أن تكاليف المدخلات لا تزال مرتفعة، مما يغذي التكهنات بأن البنوك المركزية الكبرى ستحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. كشفت بيانات من Prime Terminal أن أسواق المال قد تسعرت احتمالية بنسبة تقارب %68 لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية 2026.
في الأسبوع الحالي، سيراقب المتعاملون في السوق سلسلة من بيانات الوظائف الأمريكية، قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة وبالتزامن مع تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي. كما قد يثير إصدار تقرير بيج بوك اهتمامًا، حيث من المتوقع أن يقود رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، أول اجتماع للبنك المركزي الأمريكي في 16-17 يونيو/حزيران.
التحليل الفني لزوج XAU/USD: سعر الذهب يتجاوز 4500 دولار، والتركيز على المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا
تُظهر حركة السعر أن الذهب استأنف اتجاهه الهابط بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4580 دولار، لكن المشترين لم يتمكنوا من الثبات فوق 4500 دولار، مما فتح الباب لهبوط إلى أدنى مستوى خلال يومين عند 4447 دولار.
يُظهر مؤشر القوة النسبية RSI أن الزخم هبوطي، متجهًا نحو الأسفل، وهو دعوة للبائعين لدفع أسعار الذهب إلى الانخفاض.
كسر مستوى 4450 دولار يفتح الباب لاختبار المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4411 دولار، قبل مستوى 4400 دولار. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أدنى مستوى يومي في 23 مارس عند 4098 دولار.
فوق ذلك، المقاومة الرئيسية الأولى عند 4500 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا. وبمجرد تجاوز هذه المستويات، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا كمقاومة تالية عند 4628 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
