اليورو يغوص مع تفوق عوائد الولايات المتحدة على رهانات رفع سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي ECB
- ارتفع الدولار الأمريكي مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة بسبب مخاوف التضخم.
- أشار مسؤولو البنك المركزي الأوروبي إلى احتمال رفع الفائدة في يونيو إذا استمر صدمة الطاقة.
- محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يلوح في الأفق مع تسعير الأسواق لمخاطر رفع الفائدة بنهاية العام.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD قرب 1.1600 يوم الثلاثاء مع تعافي الدولار الأمريكي بعض الشيء، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من أن مسؤولي البنك المركزي الأوروبي فتحوا الباب أمام رفع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو. يتداول الزوج بخسائر تبلغ %0.48 في وقت كتابة التقرير.
انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD مع تجدد مخاوف رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بسبب ارتفاع العوائد
تتحرك الأسواق المالية بفعل الجغرافيا السياسية. تحافظ العناوين المختلطة من الشرق الأوسط على قلق المستثمرين، رغم قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيقاف الضربات على إيران المقررة يوم الثلاثاء بناءً على طلب حلفاء الخليج. ومؤخرًا، قال إن الولايات المتحدة قد تحتاج إلى مهاجمة إيران مرة أخرى، لكن طهران تتوسل لإبرام صفقة.
فيما يتعلق بالمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن كلا البلدين أحرزا تقدمًا كبيرًا وأنه لا أحد منهما يهدف إلى استئناف الأعمال العدائية.
أسعار الطاقة المرتفعة زادت من التكهنات بأن البنوك المركزية الكبرى ستحتاج إلى رفع أسعار الفائدة. كان المتداولون قد ضمنوا احتمال %50 بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض نحو نهاية العام، وفقًا لأداة CME FedWatch.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، ارتفع بنسبة %0.35 إلى 99.30.
كانت أسواق المال قد ضمنت احتمال %50 بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض مرة واحدة نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
يوم الأربعاء، سيتطلع المستثمرون إلى محضر أحدث اجتماع سياسي للاحتياطي الفيدرالي للحصول على رؤية حول مدى دعم صناع السياسة للتحول من ميل التيسير إلى موقف محايد.
على الجانب الأوروبي، لم يكن هناك جدول أعمال سوى خطابات من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي. قال كوشر إن رفع الفائدة في يونيو ممكن إذا لم يكن هناك "تحسن في حرب إيران."
وأيد تعليقاته يواخيم ناجل من البنك المركزي الألماني، الذي صرح بأن البنك المركزي الأوروبي يتحرك بعيدًا عن السيناريو الأساسي، وأنه "ربما علينا أن نفعل شيئًا في يونيو."
قال فرانسوا فيليروي من بنك فرنسا إن البنك المركزي "سيكون مستعدًا للتحرك حسب الحاجة" وأن الصراع في إيران خلق مخاطر على النمو والتضخم.
توقعات سعر زوج يورو/دولار EUR/USD: النظرة الفنية
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1606، محافظًا على نغمة هبوطية على المدى القريب حيث يبقى السعر دون مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة المتجمعة حول 1.1648. كما يتداول الزوج تحت خط المقاومة الهابط الأوسع المرسوم من منطقة 1.1929، في حين أن خط الدعم الصاعد الذي كان يدعم الارتفاع سابقًا يقع الآن فوق السعر، مما يعزز تكوينًا محدودًا. مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 40 يبقى في المنطقة السلبية لكنه فوق منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلاً من النفاد.
على الجانب العلوي، يقع أول مستوى مقاومة حول نطاق المتوسطات المتحركة البسيطة 50/100/200 يومًا قرب 1.1648، حيث سيكون من الضروري إغلاق يومي فوقه لتخفيف ضغط البيع الفوري. أبعد من ذلك، يأتي خط الدعم الصاعد السابق الذي تحول إلى حاجز عند حوالي 1.1759، يليه ارتفاعات خط الاتجاه الأخيرة قرب 1.1796، والتي تشكل معًا منطقة عرض أوسع تحد من محاولات التعافي طالما بقي السعر دونها.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
مقالات مقترحة
