الدولار الأسترالي يتراجع رغم تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي RBA؛ زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ينخفض دون 0.7150 بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي
- يجذب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بائعين جدد بعد ارتداده في اليوم السابق من أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين.
- تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع الرهانات على رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي، مما يثقل كاهل الزوج.
- فشل النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في إلهام ثيران الدولار الأسترالي أو تقديم أي دعم للأسعار الفورية.
يكافح زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD للاستفادة من الانتعاش المتواضع في اليوم السابق من منطقة 0.7120-0.7115، أو أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين، ويواجه عرضًا جديدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. ويُعزى الانخفاض خلال اليوم إلى ظهور بعض عمليات الشراء عند الهبوط للدولار الأمريكي USD، التي تطغى على موقف بنك الاحتياطي الأسترالي RBA المتشدد وتسحب الأسعار الفورية إلى ما دون منتصف منطقة 0.7100 في الساعة الأخيرة.
في الواقع، أظهرت محاضر اجتماع السياسة لبنك الاحتياطي الأسترالي في مايو أن ثمانية من أصل تسعة أعضاء في المجلس دعموا رفع سعر الفائدة إلى 4.35٪، مستشهدين بمخاطر التضخم المتزايدة جراء الصراع في الخليج. في وقت سابق، قالت نائبة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سارة هانتر إن البنك المركزي قلق من أن ارتفاع تكاليف الطاقة سينعكس بسرعة على أسعار المستهلكين، مما قد يخلق تحولًا كبيرًا في توقعات التضخم. وهذا يعيد تأكيد توقعات السوق برفع سعر الفائدة مرة أخرى في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في أغسطس، رغم أن ذلك لا يفيد الدولار الأسترالي وسط معنويات صعودية أساسية للدولار الأمريكي.
بعد التراجع في اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ 7 أبريل، يستعيد مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، زخمًا إيجابيًا وسط مجموعة من العوامل الداعمة. وعلى الرغم من تجدد التفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال المستثمرون متوترين بسبب الخلافات الأوسع حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز. وبصرف النظر عن ذلك، تعيد التوقعات برفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام إحياء الطلب على الدولار الأمريكي وتثقل كاهل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
يتحول تركيز السوق إلى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، قد تضخ التطورات الجديدة المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط تقلبات في الأسواق. ألغى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ضربة عسكرية مخططة على إيران وقال إن هناك فرصة جيدة للتوصل إلى اتفاق نووي مع إيران. ومع ذلك، تشير ردود الفعل الهادئة إلى تشكك السوق في حل سريع للصراع الإيراني، مما قد يستمر في دعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويعزز احتمال استمرار انخفاض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
