توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: المشترون يدافعون عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم بعد تقلبات مدفوعة بالتدخل
- يرتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY لليوم الثالث على التوالي مع دعم بيانات التضخم الأمريكية الأكثر سخونة توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدعم الدولار الأمريكي.
- تواصل أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بحرب الشرق الأوسط الضغط على الين الياباني نظرًا لاعتماد اليابان الكبير على الطاقة المستوردة.
- فنيًا، يحافظ زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY على مستوياته فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية بينما تشير مؤشرات الزخم إلى أن عمليات البيع الأخيرة المدفوعة بالتدخل قد تستقر.
يتداول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY باتجاه صعودي طفيف يوم الأربعاء مع استمرار الضغط على الين الياباني (JPY) من الدولار الأمريكي الأقوى (USD) وارتفاع أسعار النفط المرتبطة بحرب الشرق الأوسط، نظرًا لاعتماد اليابان الكبير على الطاقة المستوردة.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY حول 157.87، مرتفعًا لليوم الثالث على التوالي. يستمد الدولار الأمريكي دعمه من بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أكثر سخونة من المتوقع، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، في حين أن حالة عدم اليقين المستمرة بشأن المفاوضات الأمريكية-الإيرانية لإنهاء الحرب تدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأمريكي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.50، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع.
من الناحية الفنية، يعود المشترون تدريجيًا بعد عمليات البيع الأخيرة التي يُشتبه في أنها مدفوعة بالتدخل والتي حدثت قرب المستوى النفسي 160.00.
يتداول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY عند 157.85، محافظًا على توجه بناء إذ يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند حوالي 157.40 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قرب 154.47.
ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا على الرسم البياني اليومي نحو 48 بعد أن هبط مؤخرًا نحو منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي لكنه لا يزال يفتقر إلى قناعة صعودية قوية.
في الوقت نفسه، يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية، رغم أن المدرج التكراري بدأ في الاستقرار وخط MACD يحاول الارتفاع، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي قد يتلاشى بعد عمليات البيع الأخيرة.
على الجانب العلوي، يظهر أول مقاومة عند 158.00، حيث يضع حاجز أفقي سقفًا للتقدم الفوري، قبل سقف أكثر أهمية قرب 160.73 يحرس القمم الأخيرة.
على الجانب السفلي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 157.40 الطبقة الأولى من الدعم، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قرب 154.47 الذي يوفر أرضية هيكلية أعمق إذا استمر ضغط البيع.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
