ضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD مع اكتساب الدولار زخمًا على خلفية بيانات غير متساوية والانقسام في الاحتياطي الفيدرالي
- زوج يورو/دولار ينخفض وسط قوة الدولار الأمريكي، بينما يعزز النفور من المخاطرة الدولار الأمريكي.
- ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان تنخفض بالقرب من أدنى مستوى قياسي، والمستهلكون محبطون من التضخم والدخل.
- على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يقدمون رسائل مختلطة، إلا أن الأسواق تسعر فرصة بنسبة 71% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر.
سجل زوج يورو/دولار خسائر معتدلة خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الجمعة حيث ظل الدولار الأمريكي (USD) ثابتًا بعد صدور بيانات اقتصادية مختلطة وتعليقات متشائمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يتداول الزوج عند 1.1504، بانخفاض 0.20%، بعد أن سجل أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1491.
تراجع اليورو بنسبة 0.20% مع تباين المشاعر الأمريكية الضعيفة مع مؤشرات مديري المشتريات الأقوى، والأسواق ترتفع في احتمالات خفض ديسمبر
كانت البيانات في الولايات المتحدة مختلطة، ومع ذلك تظهر الاقتصاد علامات على المرونة. كانت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من S&P Global مختلطة في نوفمبر لكنها أظهرت أن ثقة الأعمال قد تحسنت.
أظهرت بيانات أخرى أن الأسر الأمريكية أصبحت متشائمة بشأن آفاق الاقتصاد، وفقًا لمؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) لشهر نوفمبر. وصلت الثقة إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2009، حيث لا يزال المستهلكون محبطين من الأسعار المرتفعة وضعف الدخل.
بعد البيانات، كانت ردود فعل زوج يورو/دولار هادئة، حيث استوعب المتداولون التعليقات المختلطة من العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
عززت التعليقات المتشائمة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، والمحافظ ستيفن ميران توقعات المستثمرين بشأن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. على العكس، جادلت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، بضرورة الحفاظ على موقف سياسة تقييدي، مما يشير إلى دعم إبقاء الأسعار دون تغيير.
نظرًا للخلفية، كانت توقعات المشاركين في السوق تسعر فرصة بنسبة 71% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، وهو ارتفاع حاد من حوالي 31% في وقت سابق من اليوم.
العوامل المؤثرة في السوق اليومية: تراجع اليورو على الرغم من ميل الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن صانعي السياسة قد لا يزال بإمكانهم خفض الأسعار في "المدى القريب"، وهو تصريح رفع من احتمالات السوق بشأن خطوة ديسمبر. وبتكرار هذا النغمة، قال المحافظ ستيفن ميران إن بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس تدعم خفض سعر الفائدة في ديسمبر، مضيفًا أنه إذا كانت صوته حاسمًا، فإنه "سوف يصوت لصالح خفض بمقدار 25 نقطة أساس."
- من جهة أخرى، جادلت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، بأن الأسعار تحتاج إلى البقاء ثابتة "لفترة من الوقت" بينما يقيم الاحتياطي الفيدرالي تأثير السياسة الحالية على التضخم، قائلة إنها تجد "صعوبة" في دعم خفض في ديسمبر. وافقت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، مشددة على أن "سياسة تقييدية مناسبة جدًا في الوقت الحالي."
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global إلى 51.9 في نوفمبر من 52.5، قادمًا دون التوقعات البالغة 52. في المقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55 من 54.8، متجاوزًا التوقعات ويشير إلى استمرار المرونة في القطاع.
- على صعيد منفصل، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان في نوفمبر إلى 51 من 50.3 الأولية، متجاوزًا التوقعات لكنه سجل انخفاضًا عن قراءة أكتوبر البالغة 53.6. تحسنت توقعات التضخم، حيث انخفضت التوقعات لمدة عام إلى 4.5% من 4.7% وانخفضت التوقعات لمدة خمس سنوات إلى 3.4% من 3.6%.
- كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن عدد الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر ارتفع بمقدار 119 ألف، مضاعفًا التقديرات البالغة 50,000. على الرغم من تسجيل رقم قوي، قفز معدل البطالة من 4.3% إلى 4.4% لكنه ظل ضمن توقعات الاحتياطي الفيدرالي.
- تحدث مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (ECB) عبر الأسلاك. قال يواكيم ناجل إنه واثق من أن البنك المركزي سيفي بمهمته المتعلقة بالتضخم. وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي غويندوس، إن المخاطر على النمو متوازنة وأن سعر السياسة عند مستوى مناسب.
- تراجعت أنشطة التصنيع في منطقة اليورو إلى منطقة الانكماش في نوفمبر، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 49.7 من 50 في أكتوبر، مما جاء دون التوقعات بتحسن إلى 50.2. وزاد مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.1 مقابل توقعات بالثبات عند 53.
التوقعات الفنية: استئناف الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار مع اكتساب الدببة الزخم
مدد زوج يورو/دولار خسائره ويتأرجح حول 1.1500 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 1.1491. إن الإغلاق اليومي دون المستوى السابق سيفتح الباب لمزيد من الانخفاض. ستكون مستويات الدعم التالية هي 1.1491، أدنى مستوى يوم 5 نوفمبر عند 1.1468، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 1.1405.
لتحقيق انعكاس صعودي، يجب على المشترين تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1566، يليه التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 1.1641/1.1650. بعد ذلك، يقع المستوى 1.1700.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
