زوج يورو/دولار EUR/USD ثابت بالقرب من 1.1540 مع تعزيز مفاجأة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لرهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1538 بعد أن عوض نمو الوظائف القوي في الولايات المتحدة قراءة البطالة الأضعف.
- ترفع الأسواق احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى %39 وسط رسائل مختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- تظل معنويات منطقة اليورو مستقرة عند -14.2، بينما تتماشى أسعار المنتجين في ألمانيا مع التوقعات مع تأثير محدود.
يتمسك زوج يورو/دولار EUR/USD بقوة يوم الخميس بعد تقرير وظائف متميز في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا، على الرغم من تراجعه خلال النصف الثاني من عام 2025. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند 1.1533.
يتمسك اليورو بقوة على الرغم من بيانات الوظائف الأمريكية الإيجابية، وزيادة توقعات المستثمرين لخفض في ديسمبر
تستمر إعادة فتح الحكومة الأمريكية في تدفق البيانات الاقتصادية، على الرغم من تأخرها، حيث سحق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، الذي كان من المفترض أن يُصدر في أول يوم جمعة من أكتوبر، التوقعات. على الرغم من ذلك، لم تكن كل الأخبار جيدة حيث ارتفع معدل البطالة لكنه ظل ضمن توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.
بعد البيانات، زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع ديسمبر، من %29 إلى %39، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. وكان من بين المتحدثين المتشددين رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار. وقد فاجأ الأخير الأسواق بقوله إنه قلق من أن التضخم لا يزال عند %3.
في منطقة اليورو، سجلت ثقة المستهلك -14.2 في نوفمبر، وهو نفس المستوى في أكتوبر، والذي كان أعلى مستوى منذ فبراير. وكشفت ألمانيا أن أسعار المنتجين كانت متماشية إلى حد كبير مع التوقعات، على الرغم من أن لها تأثيرًا محدودًا على اليورو.
العوامل المؤثرة في السوق اليومية: بيانات NFP القوية تحد من انتعاش اليورو
- ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في سبتمبر بمقدار 119 ألف، متجاوزة بكثير التوقعات البالغة 50 ألف، وارتدادًا حادًا من قراءة أغسطس التي كانت -4 آلاف. ارتفع معدل البطالة إلى %4.4 من %4.3، على الرغم من أنه ظل دون توقعات الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 البالغة %4.5 كما هو موضح في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP).
- أفادت وزارة العمل أن طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر انخفضت إلى 220 ألف — وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر — مما يشير إلى أن سوق العمل، على الرغم من تراجعه، لا يزال يظهر استقرارًا أساسيًا.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن التضخم عند %3 مرتفع جدًا ويبدو أنه قد توقف. وأضاف أنه "غير مرتاح لتقديم الكثير من تخفيضات الفائدة مقدمًا." حذرت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك من أن تخفيف السياسة النقدية في هذه المرحلة قد يشجع على تحمل مخاطر مالية مفرطة. وحذرت من أن "خفض الأسعار قد يطيل من التضخم المرتفع"، وأضافت أن الظروف المالية الحالية لا تزال "مريحة للغاية."
- اعتمد محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار نبرة متشددة، قائلاً إنه لا يزال قلقًا من أن التضخم لا يزال يدور حول %3، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ %2.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.10 ليصل إلى 100.22، مما يحد من تقدم اليورو.
التوقعات الفنية: اتجاه اليورو الهبوطي يتوقف، ويظل هبوطيًا
يقطع زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام، لكنه لا يزال دون مستوى 1.1550، وهو مستوى حاسم قبل مقاومة قوية عند تقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 1.1646/54. إن اختراق هذه المستويات الثلاثة يفتح الطريق لتحدي 1.1700.
على الرغم من ذلك، فإن الزخم هبوطي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). ومع ذلك، فإن مسار زوج يورو/دولار EUR/USD الأقل مقاومة يميل نحو الأسفل.
يوجد دعم رئيسي عند مستوى 1.1500، يليه أدنى مستوى في 5 نوفمبر عند 1.1468. إن الاختراق الحاسم سيكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1395.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
