زوج يورو/دولار EUR/USD يتمسك بمستوى 1.1600 على الرغم من التراجع الأسبوعي بسبب تقليص رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض بنسبة 0.10% يوم الجمعة لكنه ينهي الأسبوع مرتفعًا بنسبة 0.51%، محتفظًا بالزخم فوق مستوى الدعم الرئيسي.
- يميل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى التشديد، حيث خفضوا احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر إلى 56%، على الرغم من أن البعض يشير إلى ضعف سوق العمل.
- الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الثالث يرتفع بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي و1.4% على أساس سنوي، مما يقدم دعمًا طفيفًا لليورو.
أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الجمعة بخسائر بنسبة 0.10% لكن الأسبوع انتهى على ارتفاع بنسبة 0.51% مع تدهور شهية المخاطرة وسط تكهنات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة التيسير الشهر المقبل. ومع ذلك، أغلق الزوج فوق مستوى 1.1600، مما يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع.
اليورو ينهي يوم الجمعة بانخفاض طفيف لكنه يسجل مكاسب أسبوعية، مدعومًا بإشارات مختلطة من الاحتياطي الفيدرالي ونمو ثابت في منطقة اليورو
منذ يوم الأربعاء، ظل معظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي متشددين. فضل رؤساء البنوك الإقليمية للاحتياطي الفيدرالي، بقيادة بيث هاماك، رافائيل بوستيك، ألبرتو موسالم، سوزان كولينز، نيل كاشكاري وجيفري شميد سياسة نقدية تقييدية بشكل معتدل،
أما على الجبهة المتساهلة، فيوجد محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، وماري دالي من فرع سان فرانسيسكو، أو حتى المحافظون كريستوفر والر وميشيل باومان، الذين قالوا إن سوق العمل يتدهور.
في الموقف المحايد يوجد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. ومع ذلك، كشف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن خفض ديسمبر ليس نتيجة حتمية، مما يبقي خياراته مفتوحة وسط نقص البيانات الاقتصادية.
سعر الفائدة في السوق قد حدد فرصة بنسبة 56% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، انخفاضًا من حوالي 70% قبل عام، وفقًا لأداة احتمالية سعر الفائدة في السوق الأولية.
في أوروبا، أظهرت البيانات أن الاقتصاد نما بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث. وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي (GDP) على أساس سنوي من 1.3% إلى 1.4%.
المؤثرات اليومية في السوق: اليورو يتراجع عن المكاسب بعد تعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.08% ليصل إلى 99.31 عند كتابة هذا التقرير.
- يوم الجمعة، عبر محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران ورئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد، عن آرائهم. حيث أكد الأول على موقفه المتساهل، مشيرًا إلى أن البيانات الأخيرة "يجب أن تجعل الاحتياطي الفيدرالي أكثر تساهلاً، وليس أقل"، محذرًا من أن صانعي السياسات قد يرتكبون أخطاء إذا اعتمدوا بشكل كبير على المؤشرات التاريخية.
- على النقيض، أعاد شميد التأكيد على الأسباب وراء معارضته لخفض الفائدة الأخير، قائلًا: "إن مبرراتي للاعتراض على خفض الفائدة في الاجتماع الأخير لا تزال توجه تفكيري نحو ديسمبر." وأضاف أنه يعتبر الموقف الحالي للسياسة النقدية "معتدلاً فقط"، وهو ما يعتقد أنه مناسب.
التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار: يحتفظ بقوة حول 1.1600
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نغمة هبوطية مع عدم قدرة المشترين على اختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1659 بشكل حاسم. وقد تحسن الزخم على المدى القصير، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) وإشارة إلى ضغط صعودي متزايد. سيؤدي الاختراق الحاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى كشف مستوى 1.1700.
على النقيض، إذا انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون 1.1600، فسيوفر دعمًا فوريًا عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا بالقرب من 1.1583، يليه 1.1500. وسيؤدي اختراق تلك المستويات إلى كشف أدنى مستوى للدورة في 1 أغسطس عند 1.1391 كهدف هبوطي التالي.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
