زوج يورو/دولار EUR/USD ثابت مع تسليط الضوء على تعليقات باول وتباطؤ مؤشرات مديري المشتريات PMIs التي تبرز الاختلاف بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
- زوج يورو/دولار EUR/USD ثابت بعد أن قال باول إن السياسة لا تزال تقييدية بشكل معتدل ولكنها مرنة.
- تشير مؤشرات مديري المشتريات الأولية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو إلى تباطؤ النشاط، مما يثير القلق بشأن بيانات الناتج المحلي الإجمالي التي ستصدر لاحقًا هذا الأسبوع.
- من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر بينما يُتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة ثابتة، مما يدعم ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD.
يتمسك زوج يورو/دولار EUR/USD بقوة فوق مستوى 1.1800 يوم الثلاثاء بعد أن ظل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول محايدًا، وبيانات النشاط التجاري في أوروبا والولايات المتحدة تشير إلى أن كلا الاقتصادين يتباطأ. يتداول الزوج مع مكاسب متواضعة بنسبة 0.09%.
الدولار يبقى تحت الضغط بسبب شهية المخاطرة؛ تباين سياسة الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يدعم اليورو
تستمر شهية المخاطرة في الضغط على الدولار، ومع ذلك فشل اليورو في الاستفادة من ضعفه. عبر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن الأخبار تقريبًا وكرر ما قاله في مؤتمر الصحافة الخاص بلجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
قال إن مسار السياسة صعب حيث يجب على البنك المركزي النظر إلى كلا الهدفين من التفويض المزدوج "بشكل متساوٍ." وأكد أن المخاطر السلبية في سوق العمل قد ارتفعت، على الرغم من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء"، على الرغم من أنه بدأ في التوازن بشكل أفضل. وأضاف أن موقف السياسة النقدية الحالي لا يزال "تقييديًا بشكل معتدل، مما يترك لنا وضعًا جيدًا للاستجابة للتطورات الاقتصادية المحتملة."
من حيث البيانات، أظهر مؤشر مديري المشتريات الأولي (PMI) في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو أن النشاط التجاري تباطأ، مما قد يؤثر على إصدار أرقام النمو الاقتصادي، مع تحديد موعد إصدار الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) في الأسبوع.
تباين سياسة الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، يدعم تقدير اليورو
على الرغم من ذلك، من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر، كما كشف أداة احتمالية سعر الفائدة من Prime Market Terminal. يُتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة ثابتة، بعد تصريحات الرئيس لاغارد بعد الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، التي قالت "إن عملية تخفيض التضخم قد انتهت."
يوم الأربعاء، ستتضمن الأجندة مناخ الأعمال في ألمانيا من معهد IFO، والتقييم الحالي والتوقعات لشهر سبتمبر. في الولايات المتحدة، ينتظر المتداولون بيانات الإسكان وخطابات من الاحتياطي الفيدرالي.
المؤثرات اليومية في السوق: اليورو يتماسك على الرغم من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي ومنطقة اليورو
- في وقت سابق، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة في سبتمبر إلى 52.0 من 53.0 المبلغ عنها في الطباعة السابقة. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.9 من 54.5 في أغسطس. كشفت ستاندرد آند بورز أن الأسعار المدفوعة ارتفعت إلى 62.6 في سبتمبر، ارتفاعًا من 60.8 الشهر الماضي حيث ذكر الأعمال أن الرسوم الجمركية "كانت السبب الرئيسي لزيادة التكاليف."
- ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن "المخاطر السلبية على التوظيف قد غيرت توازن المخاطر، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة الأسبوع الماضي"، وأن خفض سعر الفائدة نقل السياسة إلى موقف أكثر حيادية. على الرغم من الاعتراف بمخاطر التوظيف، قال إن "المخاطر ذات الجانبين تعني أنه لا يوجد مسار خالٍ من المخاطر."
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه منفتح على اعتماد نطاق مستهدف للتضخم وحذر من مزيد من الضغوط التضخمية في المستقبل.
- أشارت محافظة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إلى أنها تتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025 لدعم سوق العمل. في الوقت نفسه، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي على ضرورة إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي HCOB في منطقة اليورو في سبتمبر من 50.7 إلى 49.5، أدنى من التوقعات التي كانت تشير إلى توسع عند 50.9. بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي لنفس الفترة إلى 51.4، مرتفعًا عن تقديرات أغسطس البالغة 50.5.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية بنسبة 0.09% إلى 97.21.
- من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 19 أكتوبر، كما كشفت البيانات من Prime Market Terminal. الاحتمالات تصل إلى 91%.
التوقعات الفنية: ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD فوق 1.1800
لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD سليمًا حيث ظهر نمط شمعة "ابتلاع صعودي" ودفع الأسعار للعودة فوق 1.1800. على الرغم من أن الزوج وصل إلى ذروة أسبوعية عند 1.1820، إلا أن حركة الأسعار كانت خافتة، حيث لم يتمكن المشترون من دفع الأسعار نحو اختبار 1.1850، يليها الذروة السنوية عند 1.1918.
مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابت في المنطقة الصعودية. على الرغم من أنه إيجابي، فإن نقص الحركة قد يؤثر على زوج يورو/دولار EUR/USD ليظل يتداول بشكل عرضي.
على الجانب الهبوطي، إذا انخفض دون 1.1800، سيكون مستوى الدعم الرئيسي التالي هو 1.1750. سيكون الدعم التالي عند 1.1700، قبل التقاء المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ومنطقة الانخفاض في 27 أغسطس بالقرب من 1.1560–1.1574.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
