الذهب: مخاطر تصفية المراكز وبيع مستشاري تداول السلع CTA – TD Securities
يجادل كبير استراتيجي السلع في TD Securities، دانيال غالي، بأن سوق الذهب الصاعد يواجه قيودًا متزايدة مع تعرض مستوردي الطاقة والمنتجين في الشرق الأوسط لصدمات تقلل من الطلب الرسمي. مع ارتفاع مشاركة المؤسسات والمستثمرين الأفراد بالفعل، تشير محاكاة TD إلى بيع صناديق التداول الآلي (CTA) للذهب خلال الأسبوع القادم مع استسلام الخوارزميات للمراكز الطويلة لأول مرة منذ فبراير 2024.
الاتجاه الصاعد يواجه مخاطر تصفية صناديق التداول الآلي
«يواجه مستوردو الطاقة، لا سيما في آسيا، صدمة طاقة كبيرة ستقلل بشكل كبير من الفوائض، مما يخفف من وتيرة التنويع إلى الذهب. تواجه دول الشرق الأوسط صدمة اقتصادية حادة ستقلل أيضًا من مشترياتها من الذهب.»
«تقارير تفيد بأن تركيا تفكر في اللجوء إلى احتياطيها من الذهب للدفاع عن الليرة تغفل حقيقة أن الطلب الرسمي على الذهب يواجه الآن أكبر العوائق منذ أزمة روسيا-أوكرانيا.»
«المشكلة: مشاركة المستثمرين المؤسساتيين الواسعة الآن لديها خيارات أقل، حيث يتراجع تداول التخفيضات في الاحتياطي الفيدرالي، دون نمو مفرط في المعروض النقدي، ومع تخفيف المخاوف المتعلقة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي في ظل قرار المحكمة العليا في محاكمة ليزا كوك.»
«عند إزالة السرديات، كان سوق الذهب الصاعد نتيجة لمجموعة متتالية من تجمعات رأس المال التي شاركت في المعدن الأصفر. الآليات تشبه تجارة المناقلة التي سارت بشكل خاطئ، مما أدى إلى تصفية المراكز كعامل موازن.»
«اعتماد المؤسسات الواسع والطلب غير المسبوق من المستثمرين الأفراد خلال الأشهر الماضية يشير إلى أن اتجاه الألم سيظل على الأرجح نحو الهبوط. على المدى القريب، تشير محاكياتنا إلى أن معظم السيناريوهات ستؤدي إلى نشاط بيع من صناديق التداول الآلي خلال الأسبوع القادم، مع استسلام الخوارزميات لمراكزها الطويلة لأول مرة منذ فبراير 2024.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
مقالات مقترحة
