الذهب يرتد من أدنى مستوى له في شهر واحد حيث تقدم التوترات الجيوسياسية وضعف الدولار الدعم

• ارتد الذهب من منطقة 4800 دولار، أو أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر تم تحديده في وقت سابق من يوم الخميس.

• تدعم عدم اليقين الجيوسياسي زوج XAU/USD كملاذ آمن وسط تراجع طفيف في الدولار الأمريكي.

• من المتوقع أن تؤدي توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة إلى دعم الدولار الأمريكي وتقييد الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يشهد الذهب (XAU/USD) انتعاشًا طفيفًا من مستوى 4800 دولار، أو أدنى مستوى له منذ 6 فبراير، الذي تم الوصول إليه خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، وسط تراجع طفيف في الدولار الأمريكي (USD). علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين الجيوسياسي المتزايد يعتبر عاملًا آخر يقدم بعض الدعم للذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة قد تحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق وتقييد المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، مما يستدعي الحذر للمتداولين الصاعدين.

تعرضت البنية التحتية للطاقة في دول الخليج الفارسي لهجوم اليوم بعد الضربات الإسرائيلية على حقل الغاز الطبيعي جنوب بارس في إيران - الأكبر في العالم. ردًا على ذلك، أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيرًا صارمًا من احتمال انتقام واسع النطاق مرتبط بالبنية التحتية للطاقة. بالإضافة إلى ذلك، تدرس إدارة ترامب خيارات لتوسيع حملتها العسكرية ضد إيران وتفكر في نشر آلاف الجنود الأمريكيين لتعزيز عملياتها في غرب آسيا. يمثل هذا تصعيدًا كبيرًا في النزاع ويستمر في التأثير على معنويات المستثمرين، مما يعود بالفائدة على الأصول التقليدية كملاذ آمن، بما في ذلك الذهب.

في الوقت نفسه، أظهرت البيانات التي نشرها وزارة العمل الأمريكية يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الرئيسي ارتفع بنسبة 0.7% في فبراير، بعد زيادة بنسبة 0.3% في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، قفز المعدل السنوي إلى 3.4%، مسجلاً أكبر تقدم على مدار 12 شهرًا منذ فبراير 2025. علاوة على ذلك، رفع البنك المركزي الأمريكي توقعاته للتضخم في نهاية العام (PCE)، مشيرًا إلى المخاطر الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الحرب في إيران. كما قام الاحتياطي الفيدرالي بترقية توقعاته للنمو لعام 2026 وتوقع فقط خفضًا واحدًا لمعدل الفائدة هذا العام، وآخر في 2027. وهذا، بدوره، يفضل الثيران في الدولار الأمريكي ويجب أن يحافظ على تقييد الانتعاش في سعر الذهب.

قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار للحصول على المزيد من التحديثات السياسية من البنك الوطني السويسري (SNB) وبنك إنجلترا (BoE) والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، والتي يجب أن تضيف تقلبات في الأسواق المالية. بخلاف ذلك، قد توفر البيانات الاقتصادية الأمريكية - مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة ومؤشر التصنيع من بنك فيلادلفيا - بعض الزخم لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تستدعي بعض الحذر قبل تأكيد أن زوج XAU/USD قد شكل قاعًا على المدى القريب ويستعد لمزيد من الحركة الصعودية.

الرسم البياني لزوج XAU/USD لمدة 4 ساعات

الذهب يرتد من مستوى فيبوناتشي 61.8% وسط حالة تشبع بيعي على مؤشر القوة النسبية؛ لا يزال في خطر

كان الانهيار يوم الجمعة الماضي دون منطقة 5040-5035 دولار - التي تضم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للحركة الصعودية في فبراير ومارس - يُعتبر محفزًا رئيسيًا لدببة XAU/USD. علاوة على ذلك، تحول المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إلى السلبية مرة أخرى مع انزلاق الخط دون خط الإشارة تحت علامة الصفر، مما يشير إلى تجدد الزخم الهبوطي بعد توقف قصير.

في الوقت نفسه، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 27.86 دون 30، مما يظهر ظروف تشبع بيعي، ومع ذلك، فإن الضعف المستمر يفضل ضغط البيع على ارتداد ذي مغزى في الوقت الحالي. وبالتالي، من المحتمل أن تواجه أي حركة صعودية أخرى مقاومة عند منطقة 4919.61 دولار، حيث يتماشى مستوى تصحيح 50.0% كأول حاجز على محاولات الانتعاش. يلي ذلك مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 5037.25 دولار بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة، مما يعزز حاجزًا أقوى إذا ارتفعت الأسعار.

على الجانب السلبي، يصبح القاع الأخير حول 4843 دولار دعمًا أوليًا، يليه مستوى 4801.97 دولار عند مستوى تصحيح 61.8%، والذي سيكون الهدف الهبوطي التالي إذا استمر البائعون في السيطرة. إن كسر واضح دون 4801.97 دولار سيعرض الدعم الأوسع عند 4634.48 دولار عند مستوى تصحيح 78.6%، حيث يمكن أن تشجع قراءات التشبع البيعي على جني الأرباح من المراكز القصيرة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)