巴菲特拋售一半蘋果部位，「節稅」這個理由太牽強

8月3日，巴菲特旗下的波克夏‧哈撒韋公司揭露了截至2024年6月30日的Q2財報，其在第二季度拋售了近半倉的蘋果公司股票，價值達740億美元；同時，現金儲備達到創紀錄的2769億美元。

來自「股神」的大動作，一時震驚了華爾街！

拋售一半蘋果倉位，這還是「節稅」呢？

2024Q2，波克夏的營收為936.5億美元（yoy+1.2%），優於市場預期的910.9億美元；淨利為303.5億美元（yoy-15.5%），大超市場預期的177.9億美元。

截至第二季末，波克夏的權益投資中有72%集中在蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍五家公司，其中蘋果公司(AAPL.US)持股股數約4億股，價值842億美元，而上季末這兩個數字分別是7.89億股、1354億美元。

這意味著，第二季期間有3.89億股蘋果股份遭到拋售，季比大幅減倉了49.3%，以第二季均價190.2計，巴菲特套現了740億美元。目前波克夏仍持有約2.6%的蘋果股份，最新持股市值約880億美元。

值得注意的是，先前波克夏已經在減持蘋果了，其於2023Q4出售了1000萬股，2024Q1又減持了1.16億股。而在5月的年度股東會上，巴菲特稱此舉是為了因應美國政府提高資本利得稅的「節稅」辦法。

不過，第二季其對蘋果一下子“砍半”，也令這種理由變得有些牽強了。自2016年以來，巴菲特對蘋果的持倉部位從未出現過如此巨大的降幅，這也使得市場開始猜測他接下來是否會繼續賣出乃至於清倉蘋果。

第二大持股美國銀行，連續12天減持

除了最大重倉股蘋果之外，巴菲特對於另一隻愛股美國銀行(BAC.US)的連續減持也十分引人注目。

根據波克夏提交給SEC的文件顯示，該公司自7月17日以來已連續12個交易日賣出美國銀行股票，累計減持了9,000萬股，套現約38億美元。

自2011年開始投資美國銀行以來，波克夏長期是其第一大股東，股神本人也一直在公共場合盛贊美國銀行CEO Brian Moynihan的領導能力。但近期的連續減持，卻是過去十幾年巴菲特對該公司做出的最大手筆減持。

目前波克夏仍持有美國銀行超過9.42億股，但持股較第一季末減少了8.8%，最新持股市值約354億美元。

現金儲備再破新高，股神早已嗅到危險？

除了持股方面的動作之外，財報還顯示，波克夏截至第二季末的現金儲備已經達到了驚人的2,769億美元（包括保險業務下的2,346億短期美債），再度刷新歷史新高！

現金儲備大幅成長的原因主要是對持倉股的賣出，波克夏在第二季期間淨出售了755億美元的股票，而這也是其連續第七個季度賣出股票多於買入股票。

此外，波克夏也減少使用現金回購自己的股票，2024Q2僅回購了3.45億美元，在7月前三週都沒有進行回購。鑑於巴菲特對美國經濟情勢的深厚洞察力，不少人認為波克夏持有巨額現金是其對美國整體經濟擔憂的體現。

而事實也一定程度支持這種看法：自7月中旬以來，以科技巨頭為首的股票遭遇了大面積拋售，使得美股三大指數出現大幅回檔。

老謀深算的股神，到底在這段時間嗅到了什麼訊號，我們難以十分清楚地看出來。但是，他把風險敞口收縮得如此小，寧願拿著天量現金也不買入股票，肯定是看到了某種巨大的危險…