百年資管巨頭「柏基投資」，連續6季減持輝達，連續18季賣特斯拉

2024年7月25日，英國百年資管巨頭柏基投資（Baillie Gifford）向美國SEC揭露了截至2024年6月30日的13F美股持股：持股市值1283.63億美元，較上季減少1.98億美元（季減-0.15%），持倉標的共285家。

柏基投資的前十大重倉股包括輝達、MercadoLibre、亞馬遜、Moderna、Spotify、拼多多、Shopify、The Trade Desk、Coupang、奈飛，第二季主要增持聯合健康、汽車地帶，建倉e.l.f. Beauty，減持輝達、Spotify、特斯拉等。

一、頭號重倉股輝達，連續六季減持

第二季期間，柏基投資持續大幅減持最大重倉股輝達(NVDA.US)，減持幅度超過20%。這是柏基自2023年以來，連續六季減持輝達。目前柏基仍持有輝達超過8,200萬股，最新持股市值接近93億美元，仍為第一大持股。

2024年6月10日，輝達在股價漲破1200美元之後實行了1拆10的拆股，隨後幾天其市值一度漲至最高3.4萬億美元，超越蘋果、微軟登頂全球最大上市公司，之後股價開始轉頭向下。

對於與輝達關係緊密的台積電(TSM.US)或同屬半導體賽道的泰瑞達(TER.US)等公司，柏基也在二季度裡進行了或多或少的減持。其中，台積電被賣出約17.5%，而泰瑞達則是慘遭「清倉式」減持。

二、持有特斯拉超過10年，已賣出超90%

此外，柏基投資也自2020年以來連續18季減持特斯拉(TSLA.US)，2024Q2繼續減倉近20%，套現約6.62億美元。目前柏基仍餘1430萬股特斯拉在手，但相較於2019年的2.07億股（拆股調整後），已賣出了超過90%。

作為持有特斯拉超過10年的早期投資者，柏基投資雖然口頭上仍然“看好”，但實際操作中卻在一路賣出。先前柏基曾表示，特斯拉未來業務很大的成長點是軟體，尤其是它在自動駕駛領域的演算法和龐大的用戶數據具備了很大優勢。

不過，進入7月後，由於第二季交付量優於預期以及Robotaxi、FSD和儲能業務方面的利好，特斯拉股價在短短7個交易日里上漲超過33%。儘管後來二季報仍拖累了表現，柏基依然「少賺」了2至3億美元左右。

與之對應的，柏基卻在第二季度繼續增持“特斯拉勁敵”Rivian(RIVN.US)的部位，加倉超30%。而6月下旬大眾汽車宣布將向Rivian投資高達50億美元，目前其股價已較4月份低點上漲了93%，柏基又「成功抄底」了一把。

另外，柏基還耗資8億美元對e.l.f. Beauty(ELF.US)建倉，並大幅加倉了聯合健康(UNH.US)、汽車地帶(AZO.US)、Kaspi.kz(KSPI.US)、Enphase Energy(ENPH.US)、Block(SQ.US)等個股。

Spotify(SPOT.US)、Shopify(SHOP.US)、穆迪(MCO.US)、MercadoLibre(MELI.US)、Affirm Holdings(AFRM.US)等標的則被賣出較多，其中Spotify、穆迪和Affirm Holdings均被減倉20%以上。

三、拼多多穩坐第六大重倉股，百度、蔚來被清倉

中概股方面，柏基投資在第二季的投資變動較小，其對拼多多(PDD.US)部位略微調升了1%，持股市值達46.7億美元，為柏基投資組合的第六大重倉股。

陸金所控股(LU.US)被增倉近16%，騰訊音樂(TME.US)則被減持約16%，百濟神州(BGNE.US)、貝殼(BEKE.US)等持倉稍有下降。

另外，百度(BIDU.US)、蔚來(NIO.US)遭柏基投資清倉，分別套現2.71億美元、0.85億美元。百度被連續賣出了兩年直至徹底歸零，蔚來則是從2023年開始逐季清完。