美股Q2財報季啟動，「五大要點」提前看！川普交易也插一腳

投資慧眼Insights - 隨著摩根大通和花旗等銀行股率先揭幕美股2024年第二季財報季，接下來將有更多企業公佈最新業績，投資人關心它們的業績表現能否撐住不斷高漲的估值。

AI熱潮驅動美國科技股領跑美國股市一年有餘，隨著那斯達克和標普500指數不斷刷新曆史記錄，市場密切關註這些大型科技企業能否切實實現「AI貨幣化」。

同時，隨著聯準會第三季降息變得更具確定性，市場開始出現風格切換的跡象，如上週6月CPI報告後，小盤股強勢領先科技巨頭表現。

據彭博社數據，分析師預計標普500指數成分股公司今年第二季獲利將比去年增長9.3%，這將是2021年第四季以來的最大升幅，凸顯出市場對於美國企業獲利能力的高期待。

有分析師擔心，（獲利）門檻很高，即使業績強勁，也未必足以讓七巨頭的增長繼續加速。

對美股Q2財報季，媒體匯總了機構關注的「五大議題」：

其一，市場廣度是否擴大。據彭博彙編數據，分析師預計剔除七巨頭的其他標普500指數公司獲利季率同比增長5.4%，為至少六個季度以來的首次增長，到今年第四季更有望加速至兩位數百分比增長。

分析師預計七巨頭第二季獲利增長29%，較2023年平均獲利增長率的35%回落，而去年其他493家企業獲利下滑5%。

其二，各產業前景不一，難以再找到通吃贏家。在11個類別中，科技、通訊服務和醫療保健業預計獲利增長10%以上，而房地產、工業和材料公司的獲利可能會出現萎縮。

其三，來自中國經濟形勢的影響。鑒於中國在許多領域的進出口規模之大，投資人關注中國經濟的復甦進展，以及任何的疲軟跡象將如何影響全球經濟等，如非必需消費品、科技、工業和汽車領域。

另外，隨著美國和歐盟開始打響關稅或保護主義戰，不少產業的訂單和獲利預期將發生變化。

其四，人工智慧交易是否可持續。隨著大型科技股獲利動能可能減速，投資人將目光轉向公用事業、資料中心等公司如何將資金部署在AI領域，以及這些需求的變動能否提振股價。

其五，美國總統大選帶來的諸多政策不確定性。美國兩黨對產業政策有自己的偏好，電動車、電池、太陽能、關鍵原料、鋼、鋁等公司都將面臨調整風險，金融和醫療保健等監管較嚴的產業將成為關注點。

此外，在「713川普遇刺案」後，美國前總統川普的支持率飆升，使得「川普交易」成為市場熱點，需留意金融股、傳統能源股等板塊的表現。