GTC 2025聚焦AI應用：輝達投資者的新曙光？

TradingKey - 輝達這一科技巨頭今年開局艱難，受到DeepSeek崛起和中美貿易緊張局勢升級等多種因素的影響。迄今為止，NVDA股價已下跌10.5%。

Nvidia將於3月17日至21日舉辦其年度GTC 2025。此次大會的主題將集中在人工智慧的應用，這問題一直是投資者所詬病的焦點。 GTC 2025預計將採取更廣泛的視角來重點探討機器人、人工智慧軟體、自動駕駛、氣候研究和藥物研發等領域的機會。

以下是本次大會值得關注的主要內容。

投資者最關注的最新晶片進展

黃仁勳將在太平洋時間週二上午10點於SAP中心發表主題演講，探討人工智慧和加速運算技術。在最近的財報電話會議上，黃仁勳確認預計將在下半年推出的Blackwell B300系列（代號Blackwell Ultra）將成為一大亮點。 Semi Analysis預測，B300將基於台積電4NP工藝，算力相比B200提升約50%。除了更高的運算效能外，Blackwell Ultra卡還將配備更大的記憶體（288GB），對於希望運行和訓練記憶體需求大的AI模型的客戶而言，這將是一個非常誘人的特性。

此外，升級後的產品也採用了先進的降溫技術。由於功耗和散熱需求的提高，Nvidia將放棄傳統氣冷方案，全面導入水冷技術，不僅將推動水冷板和水冷快接頭的使用，還標誌著「二次冷卻革命」的到來。

或許最引人注目的是Nvidia的下一代GPU系列Vera Rubin。 Nvidia以女性和少數族裔科學家的名字命名晶片的做法，充分體現科技界對多樣性的尊重。 Rubin將在2026年問世，將實現黃仁勳所說的運算能力的「巨大飛躍」。該產品可能打破GPU設計的界限，配備12個HBM4E記憶體堆棧，相比前幾代的8個堆疊有了顯著增加，可能提供高達576GB的總記憶體。

其他可能將被討論的關鍵主題包括後期訓練和測試時間的擴展，以及在去年的活動中推出的第五代Nvidia NVLink。

China AI Day會再次引起關注嗎？

這次GTC 2025大會也將舉辦China AI Day－雲端與網路線上中文專場，預定太平洋時間3月17日晚間6:30直播。 China AI Day專場匯集了國內多家雲端與網路企業，包括位元組跳動、阿里雲、百度、螞蟻集團和京東。

這些企業將分享在大語言模型、多模態大語言模型、數據科學和搜尋推廣領域的前沿進展，展示如何採用軟硬體協同優化的方法實現生產級AI的性能和效率提升。

首次推出「量子日」

NVIDIA將在3月20日（週四）於GTC 2025上宣布其首個「量子日」。 NVIDIA創辦人兼CEO黃仁勳將與來自業界領袖的高階主管共同探討量子運算的最新進展，包括Rigetti、Quantinuum和D-Wave的代表。

史丹佛大學講師和投資者Rob Siegel表示：“在接下來的五到七年內，沒有人能夠大規模交付量子電腦。但這並不意味著這項技術不重要。”

人形機器人與自動駕駛專場

「人形機器人」會議將於19日舉行，聚焦機器人與自動駕駛領域的探討。 Nvidia的明星研究員Jim Pan及主要人形機器人公司將參與其中。

美國領先電動車公司Rivian的CEO RJ Scaringe將擔任演講嘉賓，預計將談論Nvidia的自動駕駛平台Drive Orrin如何幫助Rivian。

目前在自動駕駛機器人計程車服務方面處於領先地位的Waymo也將參與，Waymo的研究負責人Dragomir Angelov預計將詳細解釋Waymo的技術。

輝達在醫療保健方面的新進展

NVIDIA年初宣布與醫療保健領導者IQVIA、Illumina和Mayo Clinic及Arc Institute建立合作，整合人工智慧、加速運算與生物數據，致力於使醫療保健成為科技產業中最大的一部分。 Illumina正在與NVIDIA合作，解鎖用於藥物發現和人類健康的下一代基因組學。為了進一步擴大基因組學市場，並在標靶辨識、臨床開發及生物標記發現方面取得突破，NVIDIA與Illumina計劃在Illumina Connected Analytics平台上推進多組學數據分析，並開發新的生物基礎模型。

Mayo Clinic計劃部署新推出的NVIDIA DGX™ Blackwell系統（基於NVIDIA Blackwell架構，每個系統提供1.4TB的GPU內存，非常適合處理數位病理學的完整幻燈片資料集），以及NVIDIA的醫療成像平台MONAI。 Mayo Clinic的臨床和AI專業知識，加上NVIDIA Cosmos Nemotron視覺語言模型和NIM微服務的擴展，將合作提供更個人化的醫療體驗與高效的治療策略。

此次GTC大會，預計還將公佈更多細節與進展。

市場將如何消化此次GTC?

富國銀行分析師指出，從歷史表現來看，在GTC會議當週及會議後兩週內，NVDA股票的表現平均比費城半導體指數高出7個百分點和2.4個百分點。其平均回報率分別為6.4%和4.5%。在科技股面臨挑戰的時刻，歷史的強勁表現是否能重演，值得關注。

Melius Research董事總經理Ben Reitzes認為，市場對輝達面臨的風險已基本消化，而公司的估值與其長期成長潛力之間存在脫節。在這種背景下，GTC大會可能會促使市場重新認識公司的價值，“我們仍然非常樂觀。”