由於圍繞日本央行升息的人氣偏鷹派，日圓繼續走強

• 由於下週會議前圍繞日本央行政策立場的人氣偏鷹派，日圓升值
• 日本7月製造業採購經理人指數（PMI）從50.0降至49.2；服務業採購經理人指數從前值49.4激增至 53.9。
• CME Group 的聯準會觀察工具顯示，9 月降息 25 個基點的幾率上升至 93.6%。

由於風險厭惡資金流回歸，日圓（JPY）在周三連續第三個交易日擴大漲幅。市場預計日本央行（BoJ）將在下週的政策會議上提高利率，這將促使空頭離場，為日圓提供支撐。

根據路透社報道，日本執政黨高級官員本木敏充敦促日本央行更明確地傳達其透過逐步升息實現貨幣政策正常化的計劃。首相岸田文雄補充說，央行貨幣政策正常化將支持日本轉型為成長驅動型經濟。

由於對聯準會（Fed）9月降息的押注上升，美元（USD）面臨挑戰，這給美元/日圓下行帶來了壓力。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具（FedWatch Tool），目前市場顯示聯準會在 9 月會議上降息 25 個基點的機率為 93.6%，高於前一天的 88.5%。

交易員們正在等待週三公佈的美國採購經理人指數（PMI）數據和週四公佈的第二季國內生產毛額（GDP）年率數據。預計這些數據將為了解美國經濟狀況提供新的視野。

每日摘要市場動態：日圓因風險厭惡情緒回歸而走高

• 根據初步估計，7 月日本Jibun銀行製造業採購經理人指數（PMI）意外從前值50.0 降至 49.2，低於市場預期的 50.5，顯示工廠活動自 4 月以來首次下滑。相較之下，7 月服務業採購經理人指數從上月的 49.4 終值飆升至 53.9。這是服務業今年以來的第六次成長，也是自 4 月以來成長最快的一次。
• 媒體報道稱，美國副總統卡馬拉-哈里斯剛剛超過 1976 名民主黨代表，獲得該黨總統候選人提名。哈里斯現在是民主黨 11 月總統選舉的預提候選人。
• 紐約聯邦儲備銀行行長約翰威廉斯（John Williams）週五表示，在大流行病之前導致中性利率下降的長期趨勢依然存在。根據彭博社報道，威廉斯指出：「我自己對美國、加拿大和歐元區中性利率的霍爾斯頓-勞巴赫-威廉斯估計與疫情之前的水平差不多。
• 日本 6 月全國消費者物價指數（CPI）穩定在 2.8%，與上月持平，並維持在 2 月以來的最高水準。同時，核心 CPI 通膨率升至 2.6%，略高於前值 2.5%，但略低於 2.7% 的一致預期。
• 摩根大通預計日本央行不會在 7 月或 2024 年的任何時間升息。 7 月升息不是他們的基本假設，他們預計 2024 年剩餘時間內也不會升息。他們認為，現在對日圓採取看漲立場還為時過早。
• 根據日本時事通訊社報道，日本央行（BoJ）高級官員、央行大阪分行經理神山一成（Kazushige Kamiyama）週四表示，日本央行希望盡可能維持寬鬆的貨幣環境。
• 上週，日本央行的數據顯示，當局可能在 7 月 11-12 日購買了近 6 兆日圓的貨幣進行幹預。此外，根據路透社報道，數據顯示，日本在 5 月出售了約 220 億美元的美國國債，以籌集美元，為潛在的外匯市場操作增加儲備。

技術分析：美元/日圓跌向 155.00

美元/日圓週三交投於155.20附近。日線圖分析顯示，美元/日圓位於下降通道內，顯示鴿派傾向。此外，14 天相對強弱指數（RSI）低於 50，強化了看跌前景。如果 RSI 跌破 30 水平，則可能表示出現超賣情況，並可能出現短期反彈。

美元兌日圓可能會在 6 月低點 154.55 附近找到重要支撐，其次是上升通道的下邊界。跌破這一水平可能會進一步跌向 5 月的低點 151.86。

上行方面，近期阻力位於九天 EMA157.07，與上升通道的上邊界一致。如果突破該水平，美元/日圓將向心理水平 162.00 附近的回調阻力位挺進。

美元/日圓：日線圖

  美元 歐元 英鎊 日圓 加幣 澳幣 紐元 瑞郎 美元   0.08% 0.13% -0.33% 0.08% 0.27% 0.45% 0.06% 歐元 -0.08%   0.05% -0.42% -0.01% 0.20% 0.36% -0.02% 英鎊 -0.13% -0.05%   -0.46% -0.06% 0.14% 0.32% -0.09% 日圓 0.33% 0.42% 0.46%   0.40% 0.59% 0.75% 0.37% 加幣 -0.08% 0.01% 0.06% -0.40%   0.20% 0.38% -0.03% 澳幣 -0.27% -0.20% -0.14% -0.59% -0.20%   0.17% -0.23% 紐元 -0.45% -0.36% -0.32% -0.75% -0.38% -0.17%   -0.40% 瑞郎 -0.06% 0.02% 0.09% -0.37% 0.03% 0.23% 0.40%  

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列選取，而報價貨幣則從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 並沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示日元(基數)/美元 (報價)。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓（JPY）是全世界交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行的政策、日本和美國債券殖利率之間的差異或交易者的風險情緒等因素。

日本央行的決策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此其動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於其主要貿易夥伴的政治顧慮，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一過程進一步加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

日本與美國公債殖利率的差異對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策分歧不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間差額的擴大，從而有利於美元兌日圓。

更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日幣，因為日幣具有所謂的可靠性和穩定性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣的價值可能會走高。