美國CPI數據前瞻:汽油價格上漲將令通膨率維持在3%上方,即便核心通膨壓力降溫

來源 Fxstreet
2024-3-12 08:06
  • 預計美國2月消費者物價指數(CPI)年率上升3.1%,與1月持平。
  • 預計2月核心通膨年率將小幅降至3.7%。
  • 通膨報告可能為聯準會政策轉向的時機提供新的訊號。

重磅數據美國2月消費者物價指數(CPI)通膨數據將於週二北京時間20:30由美國勞工統計局(BLS)公佈。通膨數據可能會改變市場對聯準會(Fed)政策轉向的定價,加劇美元貨幣對波動。

2月CPI報告有什麼看點?

預計美國2月消費者物價指數(CPI)年率上升3.1%,與1月持平剔除波動較大的食品和能源價格的核心通膨預計將從去年同期的3.9%降至3.7%。通膨和核心通膨月率預計分別成長0.4%和0.3%。

聯準會主席鮑威爾在美國國會的半年度證詞中表示,經濟前景不確定,朝著2%通膨目標的持續進展也不確定。關於政策前景,鮑威爾重申,在今年的某個時候開始降低政策利率可能是合適的,但他補充說,在採取行動之前,希望對通膨持續接近2%抱有更大的信心。

道明證券(TD Securities)分析師在一份週報中表示:「我們預期通膨數據將顯示,核心通膨繼前值加速升至0.4%後,2月回落至0.3%。儘管通膨回落,但本行對通膨的預期是核心3個月加速水準維持在4.0%高水準不變。請注意,我們對核心通膨月率的預期為0.31%,這是0.2%和0.4%之間的風險平衡。」

美國消費者物價指數報告將如何影響歐元/美元?

1月消費者物價指數(CPI)數據顯示,應對通膨的趨勢有所放緩。通膨和核心通膨年率略強於12月份。然而,這些數據對美元的正面影響仍然是短暫的,因為市場已經預期繼1月勞動市場數據強勁後,聯準會將推遲調整貨幣政策轉折點。 1月通膨數據公佈當天(2月13日),美元指數上漲0.7%,觸及11月中旬以來的最高水準104.00附近後,美元指數(DXY)進入下行趨勢。

芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示,市場目前預計聯準會將在6月下調政策利率的可能性接近75%。儘管2月通膨不太可能在很大程度上改變市場頭寸,但若核心通膨月率強於預期可能會提振美元兌主要貨幣對。投資人可能會將這些數據視為繼上週拋售後結束美元空頭部位的機會。

另一方面,如果核心通膨月率等於或低於期值0.3%,可能會再次確認6月是政策面臨拐點的月份。然而,從市場定位來看,美元已經沒有太多下行空間了。在這種情況下,美元可能會在最初的反應中走弱,但除非伴隨著美國股市出現風險反彈或10年期美債殖利率大幅下跌至4%以下,否則美元很難長線下跌。

FXStreet歐洲市場首席分析師Eren Sengezer對歐元/美元技術前景做了簡要的預測,並解釋:「日線圖上的相對強弱指標接近70後小幅走低,這表明投資者在押注歐元/美元再次走高之前稍作休息。上行方面,1.0960(去年10 - 12月上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)將成為1.1000(心理水平,靜態水平)之前的臨時阻力位。如果歐元/美元企穩於該水準上方,那麼1.1100(上升趨勢的終點)可能會被定為下一個看漲目標。」

「下檔方面,強而有力的支撐位似乎在1.0830-1.0840形成,這是100日和200日簡單移動均線。若歐元/美元日線收盤於該水準下方,則可能為進一步向1.0800修正開啟大門。」

經濟指標

美國消費者物價指數(年率)

通貨膨脹或通貨緊縮的趨勢是透過定期匯總一籃子具有代表性的商品和服務的價格,並以此作為消費者物價指數指標。通膨數據是按月編制的,由美國勞工統計局發布。通膨年率將參考月份的商品價格與去年同期的價格進行比較。通膨是衡量通膨和購買趨勢變化的關鍵指標。一般來說,通膨上升則美元看漲,通膨回落則是美元看跌。

公佈時間: 03/12/2024 20:30:00 BJT

公佈頻繁:每月

公佈機構:勞工統計局

為什麼通膨數據對交易者來說很重要?

聯準會(fed)肩負著維持物價穩定和充分就業的雙重使命。根據這項任務,通貨膨脹率應維持在年率2%左右,這已成為自全球遭受疫情以來央行在這兩項任務當中完成得最為不理想的經濟指標,一直延續至今。受供應鏈問題和瓶頸問題影響,價格壓力持續上升,消費者物價指數(CPI)徘徊在數十年來的高點。聯準會已經採取措施抑制通膨,預計在可預見的未來將保持積極的立場。
 

聯準會常見問題
聯準會的任務是什麼?對美元有什麼影響?

美國貨幣政策由聯準會制定。聯準會有兩項任務:實現價格穩定和促進充分就業。聯準會實現這些目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲速度過快,通膨水準超過聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,提高整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強,因為這使美國成為對國際投資者更具吸引力的資金存放地。
 當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸,這就會打壓美元。
 
聯準會多久召開一次貨幣政策會議?

聯準會(Fed)每年舉行八次政策會議,由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。
 參加 聯邦公開市場委員會的有 12 名美聯儲官員,即理事會的 7 名成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 個地區儲備銀行行長中的 4 位,他們輪流任職,任期一年。
 
什麼是量化寬鬆政策(QE),它對美元有何影響?

在極端情況下,聯準會可能會採取一種稱為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施,在危機期間或通膨處在極低水準時使用。量寬政策是聯準會在 2008 年大金融危機期間的首選工具。它包括聯準會印製更多美元,並用這些美元從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆政策通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮政策?對美元有什麼影響?

量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向政策,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常會提振美元。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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在英偉達公佈財報之前,美元盤中反彈中止步於105.00下方美元開始上漲,因爲市場正在等待動盪的24小時,這將開始於美聯儲(Fed)最近公佈的聯邦公開市場委員會(FOMC)決定保持利率穩定的會議紀要。儘管該報告可能是一個影響市場的事件,但這次的預期並不高,因爲自週一以來,交易員已經聽到了許多美聯儲的講話,他們都大致主張將利率維持在當前水平,預計不會加息。在此之後,備受期待的英偉達(Nvidia)業績可能會爲週四之前的風險選擇定下基調,屆時美國將公佈大量數據。 在經濟數據方面,週三數據較爲清淡,僅有成屋銷售數據公佈。預計週四將公佈更多波動,屆時將公佈首次申領失業救濟人數。 每日市場推動者摘要:需要指引 英國的通脹數據令市場措手不及。月度總體通脹率從之前的0.6%上升到0.3%,超過了預期的0.1%。這意味着市場會根據央行最初的降息預期對大多數主要貨幣進行重新定價。 週三的美國日曆以抵押貸款銀行家協會本週抵押貸款申請調查開始。上週穩定增長了0.5%,本週增長了1.9%。 格林尼治時間12:40,芝加哥聯邦儲備銀行行長Austan Goolsbee在該銀行主辦的控股公司研討會上致開幕詞。 格林尼治時間14:00
來源  Fxstreet
美元開始上漲,因爲市場正在等待動盪的24小時,這將開始於美聯儲(Fed)最近公佈的聯邦公開市場委員會(FOMC)決定保持利率穩定的會議紀要。儘管該報告可能是一個影響市場的事件,但這次的預期並不高,因爲自週一以來,交易員已經聽到了許多美聯儲的講話,他們都大致主張將利率維持在當前水平,預計不會加息。在此之後,備受期待的英偉達(Nvidia)業績可能會爲週四之前的風險選擇定下基調,屆時美國將公佈大量數據。 在經濟數據方面,週三數據較爲清淡,僅有成屋銷售數據公佈。預計週四將公佈更多波動,屆時將公佈首次申領失業救濟人數。 每日市場推動者摘要:需要指引 英國的通脹數據令市場措手不及。月度總體通脹率從之前的0.6%上升到0.3%,超過了預期的0.1%。這意味着市場會根據央行最初的降息預期對大多數主要貨幣進行重新定價。 週三的美國日曆以抵押貸款銀行家協會本週抵押貸款申請調查開始。上週穩定增長了0.5%,本週增長了1.9%。 格林尼治時間12:40,芝加哥聯邦儲備銀行行長Austan Goolsbee在該銀行主辦的控股公司研討會上致開幕詞。 格林尼治時間14:00
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美元走高,收窄因 PMI 數據不如預期而造成的部分跌幅美元(USD)在週二堅定收跌後,週三正試圖回升。美國服務業和製造業採購經理人指數(PMI)的不及預期引發了拋售,並延續到週三的亞洲交易時段。隨着歐洲交易時段的開始,市場似乎塵埃落定,並將此次數據不佳視爲一次性事件。展望未來,週四公佈的美國國內生產總值(GDP)數據和週五公佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數將推動美元的下一步走勢。
來源  Fxstreet
美元(USD)在週二堅定收跌後,週三正試圖回升。美國服務業和製造業採購經理人指數(PMI)的不及預期引發了拋售,並延續到週三的亞洲交易時段。隨着歐洲交易時段的開始,市場似乎塵埃落定,並將此次數據不佳視爲一次性事件。展望未來,週四公佈的美國國內生產總值(GDP)數據和週五公佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數將推動美元的下一步走勢。
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美元擴大調整,多頭被擠出頭寸追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的美元指數(DXY)正面臨着多方對美元走強的血腥抨擊。本週,歐洲央行(ECB)行長 克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)率先提到,歐洲央行擔心歐元兌美元(EUR/USD)走弱,並認爲歐元區的通脹將受此影響。隔夜,日本央行(BoJ)也表達了這一信息,甚至可能隨時進行干預。
來源  Fxstreet
追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的美元指數(DXY)正面臨着多方對美元走強的血腥抨擊。本週,歐洲央行(ECB)行長 克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)率先提到,歐洲央行擔心歐元兌美元(EUR/USD)走弱,並認爲歐元區的通脹將受此影響。隔夜,日本央行(BoJ)也表達了這一信息,甚至可能隨時進行干預。
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