美元回落下跌持平，可能連續第六個交易日上漲
- 美元周五早盘走高，连续第六个交易日上涨。
- 在欧洲央行周四降息、中國承諾放鬆貨幣政策以及美國生產者通脹數據火熱之後，美元受到青睞。
- 美元指數自11月26日以來首次交投於107.00上方。
受美國通貨膨脹壓力揮之不去的跡象和美國兩個主要貿易夥伴——中國和歐元區——進一步放鬆貨幣政策前景的推動，美元（USD）周五延續連漲勢頭，美元指數兩週多來首次交投於 107.00 以上。
周四，11 月份生產者物價指數（PPI）數據遠超預期，美元受到助推。雖然該數據未能改變美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在下週降息25個基點的廣泛觀點，但它確實減少了一些對2025年進一步降息的押注。
其他地區進一步刺激經濟的預期也為美元提供了支持。在歐洲，歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）承認，降息 50 個基點的方案已經擺上桌面。不過，理事會一致認為降息 25 個基點更為合適。
在中國，最近的消息也預示著 2025 年將有更大膽的經濟支持信號。以習近平主席為首的政治局誓言要在 2025 年採取 "適度寬鬆 "的貨幣政策和 "更加積極主動 "的財政政策。彭博社報告稱，作為回應，債券價格飆升，中國10年期債券收益率下跌至1.77%的歷史新低。
周五美國經濟數據清淡，僅有進出口價格指數。交易員們可能會保持謹慎，關注下週的美聯儲會議。
每日市場動向摘要：外部助力
- 據路透社報告，中國最高領導人和決策者正在考慮允許人民幣在2025年走弱。據彭博社報導，多位分析師認為中國正面臨走向日本情景的風險，債券收益率可能進一步下跌。
- 格林威治時間13:30，將公佈11月進出口價格指數。月度出口指數在10月份擴大0.8%之後，預計將收縮0.2%。進口指數預計萎縮 0.2%，而 10 月份為增長 0.3%。
- 本週五股票市場的地域分化非常明顯。在亞洲，中國和日本所有主要的指數都處於下跌區域。與此同時，在歐洲和美國，主要的指數都出現了上漲。
- CME FedWatch 工具對美聯儲在 12 月 18 日會議上再次降息 25 個基點的定價為 96.4%。
- 美國 10 年期基準利率交投於 4.32%，創本週新高。
美元指數技術分析：收益率走高
由於本週債券市場的走勢，美元指數 (DXY) 正在再次反彈。在歐洲央行已經擴大美國和歐洲之間的利差之後，中國進一步放鬆政策的前景在本週五進一步擴大了這一差距。隨著中國收益率的暴跌，美國和中國之間的缺口越來越大，這助長了美元走強。
107.00 本週五被突破，但需要看到每日收盤價高於該水平，才能從現在開始充當支撐位。非常接近，但有 107.35（2023 年 10 月 3 日高點）水平可能充當短暫的阻力位。再往上，11 月 22 日高點 108.7將是下一阻力位。
往下看，106.52 現在是新的第一個支撐位，以防出現任何獲利回吐。接下來是關鍵水平 105.53（4 月 11 日高點），在進入 104 區域之前會發揮作用。如果美元指數一路跌向 104.00，200 日簡單移動平均線 104.17 應該會捕捉到任何下跌刀形。
美元指數：日圖
US Dollar FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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