美元(USD)周一在美國開盤前大幅走軟。此前,交易商似乎越來越相信美國聯邦儲備委員會(美聯儲)將在周三選擇大幅降息。美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和他的同事們將在此次會議上做出決定:是大幅降息還是小幅降息,哪種方式才是啟動寬松政策進程的正確方式。
經濟數據方面,在周三美聯儲會議之前,本周開局緩慢。本周二,美國零售銷售數據將成為影響市場的首要數據。本周一, 9 月紐約州製造業指數將是唯一影響市場的數據。
上周初,美元指數(DXY)有可能突破 101.90 的區間上限,而本周一的技術分析需要關註該指數突破 100.62 的區間下限的可能性。媒體的一些文章和前紐約聯儲成員威廉-杜德利(William Dudley)的言論所引發的震蕩性變化導致美元面臨更大的下行壓力,因為市場正在考慮 9 月甚至 11 月降息 50 個基點。從催化劑的角度來看,當前的區間應能維持到周三的主要事件。
本周區間的上限仍為 101.90。再往上,美元指數需要急劇上升 1.2%,才能達到 103.18。下一輪上漲非常模糊,接下來阻力是55 日簡單移動均線(SMA)約 103.40,其次是 200 日均線 103.89,以及 104.00 整數關口。
下行方面,100.62(12 月 28 日以來的低點)支持強勁,並且最近幾周已經使美元指數反彈了四次。如果跌破,2023 年 7 月 14 日的低點 99.58 將成為下一個需要關註的水平。如果該水平失守,2023 年的早期水平 97.73 附近將面臨考驗。
美元指數:日線圖
美元常見問題解答
什麼是美元?
美元 (USD) 是美國的官方貨幣,也是許多其他國家的“事實上”貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。根據 2022 年的數據,它是世界上交易量最大的貨幣,占全球外匯交易額的 88% 以上,即平均每天 6.6 萬億美元的交易量。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在美元的大部分歷史中,美元都以黃金為支撐,直到 1971 年布雷頓森林協定廢除金本位。
美聯儲的決定如何影響美元?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,由美聯儲 (Fed) 製定。美聯儲有兩個任務:實現價格穩定(控製通脹)和促進充分就業。實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通脹率高於美聯儲 2% 的目標時,美聯儲將提高利率,這有助於美元升值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率,這會給美元帶來壓力。
什麼是量化寬松,它如何影響美元?
在極端情況下,美聯儲還可以印製更多美元並實施量化寬松 (QE)。量化寬松是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是一項非標準政策措施,當信貸枯竭時使用,因為銀行不會相互借貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是美聯儲對抗 2008 年金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它涉及美聯儲印製更多美元,並用它們主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走弱。
什麼是量化緊縮?它如何影響美元?
量化緊縮 (QT) 是美聯儲停止從金融機構購買債券的逆向過程,並且不會將其持有的到期債券的本金再投資於新購買。這通常對美元有利。