交易員預計聯準會將大幅降息，美元本週開局不利
- 盡管周一開局平靜，但美元仍跌至十日低點。
- 交易商的目光聚焦在周三的美聯儲利率決議上。
- 美元指數在測試 8 月區間下限時可能會走低。
美元（USD）周一在美國開盤前大幅走軟。此前，交易商似乎越來越相信美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在周三選擇大幅降息。美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）和他的同事們將在此次會議上做出決定：是大幅降息還是小幅降息，哪種方式才是啟動寬松政策進程的正確方式。
經濟數據方面，在周三美聯儲會議之前，本周開局緩慢。本周二，美國零售銷售數據將成為影響市場的首要數據。本周一， 9 月紐約州製造業指數將是唯一影響市場的數據。
每日市場動態摘要：事情變得糟糕起來
- 上周末又發生了一起可能企圖暗殺美國前總統唐納德-特朗普的事件。據美國有線電視新聞網（CNN）報道，聯邦調查局（FBI）迅速挫敗了這一企圖，並逮捕了嫌疑人。
- 格林尼治標準時間 12:30 將公布 9 月份紐約州製造業指數。主要指數預計將從上月的-4.7小幅上升至-3.9。
- 美國財政部將於格林尼治標準時間 15:30 拍賣 3 個月和 6 個月債券。
- 在歐洲交易時段，歐洲股市橫盤整理，美國期貨交易平淡。
- CME Fedwatch 工具顯示，美聯儲周三降息 25 個基點的概率為 41.0%，遠低於上周的 87%。與此同時，由於美聯儲杜德利的言論和上周的新聞報道，市場將降息 50 個基點的幾率提高到 59.0%。 對於 11 月 7 日的會議，20.9% 的人預計將再次降息 25 個基點（如果 9 月份降息 25 個基點），而利率較當前水平降低 75 個基點（25 個基點 + 50 個基點）的幾率為 50.2%，利率較當前水平降低 100 個基點（25 個基點 + 75 個基點）的幾率為 29.0%。
- 美國 10 年期基準利率報 3.64%，仍相當接近 15 個月低點 3.60%。
美元指數技術分析：能否守住？
上周初，美元指數（DXY）有可能突破 101.90 的區間上限，而本周一的技術分析需要關註該指數突破 100.62 的區間下限的可能性。媒體的一些文章和前紐約聯儲成員威廉-杜德利（William Dudley）的言論所引發的震蕩性變化導致美元面臨更大的下行壓力，因為市場正在考慮 9 月甚至 11 月降息 50 個基點。從催化劑的角度來看，當前的區間應能維持到周三的主要事件。
本周區間的上限仍為 101.90。再往上，美元指數需要急劇上升 1.2%，才能達到 103.18。下一輪上漲非常模糊，接下來阻力是55 日簡單移動均線（SMA）約 103.40，其次是 200 日均線 103.89，以及 104.00 整數關口。
下行方面，100.62（12 月 28 日以來的低點）支持強勁，並且最近幾周已經使美元指數反彈了四次。如果跌破，2023 年 7 月 14 日的低點 99.58 將成為下一個需要關註的水平。如果該水平失守，2023 年的早期水平 97.73 附近將面臨考驗。
美元指數：日線圖
美元常見問題解答
什麼是美元？
美元 (USD) 是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上”貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。根據 2022 年的數據，它是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的 88% 以上，即平均每天 6.6 萬億美元的交易量。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在美元的大部分歷史中，美元都以黃金為支撐，直到 1971 年布雷頓森林協定廢除金本位。
美聯儲的決定如何影響美元？
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，由美聯儲 (Fed) 製定。美聯儲有兩個任務：實現價格穩定（控製通脹）和促進充分就業。實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通脹率高於美聯儲 2% 的目標時，美聯儲將提高利率，這有助於美元升值。當通脹率低於 2% 或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這會給美元帶來壓力。
什麼是量化寬松，它如何影響美元？
在極端情況下，美聯儲還可以印製更多美元並實施量化寬松 (QE)。量化寬松是美聯儲大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是一項非標準政策措施，當信貸枯竭時使用，因為銀行不會相互借貸（出於對交易對手違約的擔憂）。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲對抗 2008 年金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它涉及美聯儲印製更多美元，並用它們主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走弱。
什麼是量化緊縮？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是美聯儲停止從金融機構購買債券的逆向過程，並且不會將其持有的到期債券的本金再投資於新購買。這通常對美元有利。
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