美元在脆弱的市場情緒中回升，聯準會受到關注

• 美元週一升值，地緣政治擔憂抑制了風險偏好。
• 本週，聯準會的鴿派轉變可能會阻止美元的反彈。
• 美元指數在104.55上方有進一步回升的空間，目標是105.15。

美元(USD)本週開盤走強。市場對中東緊張局勢升級的擔憂，給投資者對聯準會本週晚些時候轉向鴿派的希望蒙上了陰影。

在戈蘭高地上週末發生致命火箭襲擊後，以色列對黎巴嫩發動了無人機襲擊，這加劇了人們對一場全面地區戰爭的擔憂，這場戰爭可能會涉及地區大國伊朗。

地緣政治方面的擔憂蓋過了基本面問題的風頭，尤其是周三的聯準會貨幣政策會議。聯準會可能維持利率不變，但投資人預期聯準會的措辭將轉為鴿派，承認通膨趨勢正在降溫，並暗示將在9月降息。

在此之前，定於週二公佈的JOLTS 6月職缺和世界大型企業聯合會(Conference Board) 7月消費者信心指數預計將顯示溫和收縮，這將為央行發出鴿派信息提供合適的框架。

每日市場動態摘要:美元受到謹慎市場情緒的青睞

在周一沒有關鍵的基本面數據發布的情況下，市場對中東局勢升級的擔憂可能會影響風險偏好，並為美元的避險地位提供支撐。

週二，美國大型企業聯合會(Conference Board)的消費者信心指數(Consumer Sentiment Index)預計將溫和下滑，從上月的100.4降至99.5。

美國6月的職缺預計從5月的814萬個減少到803萬個。

芝加哥商品交易所集團聯準會觀察工具(CME Group Fed Watch Tool)的數據顯示，未來市場預計聯準會週三降息的可能性只有4.1%，9月降息25個基點的可能性已被完全消化。

上週的數據顯示，美國個人消費支出(PCE)物價指數在6月仍保持穩定，但核心PCE指數年增2.6%，這使得9月降息的希望仍然存在。

本週早些時候，美國國內生產毛額(GDP)第二季年增2.8%，令人驚訝，高於第一季的1.4%，但仍遠低於2023年下半年的成長水平。

美元指數技術展望:站上104.55有延續反彈的空間

本月上半月出現的看跌趨勢正在失去動能。 4小時圖表顯示RSI回到50線上方，價格走勢測試阻力104.55。

基本面是支撐性的，週一從104.05支撐區域的強勁反彈表明有進一步反彈的空間。

在104.55之後，下一個目標將是105.10，先於105.80。支撐位是前面提到的104.05和103.60。

聯準會的常見問題

聯準會做了什麼，它對美元有什麼影響?
美國的貨幣政策是由聯準會(Fed)制定的。聯準會有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲太快，通膨超過聯準會2%的目標時，聯準會就會提高利率，增加整個經濟的借貸成本。這導緻美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這對美元造成了壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議?
聯準會(Fed)每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名聯準會官員參加，包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其餘11名地區儲備銀行行長中的4名。地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。

什麼是量化寬鬆(QE) ?它對美元有何影響?
在極端情況下，Fed可能會採取名為量化寬鬆(QE)的政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通膨極低時使用。這是聯準會在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮(QT)?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬鬆的反向過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。