黃金價格預測：黃金/美元跌破21日SMA均線後命系美國通脹率

• 隨著美國通脹數據臨近，金價守住三周最低點2600美元
• 因中國刺激政策的樂觀情緒提振了市場情緒，美元小幅回調
• 金價跌破21日SMA均線 2622 美元，但日圖RSI看漲仍支持多頭

在週三連續第六天下跌後，週四早盤金價在2,600美元上方徘徊。在本週四晚些時候美國將發佈重要的消費者物價指數（CPI）數據之際，該貴金屬處於三周來的最低水準。

所有目光仍聚焦美國消費者物價指數（CPI）

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），市場持續認為美國聯邦儲備委員會（美聯儲）11月份選擇降息25個基點（bps）的可能性為82%。儘管美聯儲 9 月會議紀要的解讀偏向鴿派，但市場對美聯儲下一步政策動向的預期並未改變。

週三的會議紀要顯示，相當多數的官員支持大幅降息50個基點，以平衡對通脹率的信心和對勞動力市場的擔憂。

因此，美國 9 月份的消費者通脹率數據是徹底排除美聯儲巨幅降息概率的關鍵，美國非農就業人數報告出人意料地強勁，表明勞動力市場狀況比最初擔心的要健康，這也是美聯儲所主張的。

美國消費者物價指數（CPI）在8月增長 2.5%後，9 月數據料增長 2.3%。同期核心CPI 年率料維持在 3.2%。預計美國 9 月份的消費者物價指數月率略微下降至 0.1%，而 8 月份為 0.2%。核心數據也可能放緩至 0.2%，而 8 月份為增長 0.3%。

如果年度和月度 CPI 通脹率數據的降幅大於預期，可能會重燃美聯儲下月大幅降息的希望，從而引發美元（USD）對其主要對手貨幣的新一輪修正。在美聯儲激進的寬鬆預期和潛在的美元貶值壓力下，黃金價格可能會強勁回撤。

另一方面，如果美國消費者物價指數（CPI）數據在整個時間跨度內意外上行，市場甚至可能降低 11 月降息 25 個基點的押注。在這種情況下，無息黃金價格可能會受到最大衝擊，而美元則有望出現長期回升。

預計本周的主要事件風險--美國消費者物價指數數據--交易員們似乎並不篤定，也沒有對黃金建立新的押注。不過，圍繞中國刺激政策的最新消息為黃金價格提供了一些支持。

週三，中國財政部宣佈將在週六推出價值 2 萬億元人民幣的財政刺激計畫，以支持經濟增長。與此同時，中國人民銀行（PBOC）週四推出了5,000億人民幣的證券、基金和保險公司互換工具（swap facility），以助推國內股票市場。

黃金價格技術分析：日圖

即使在黃金價格週三收盤跌破關鍵的21日均線（SMA）支持位（當時為2,619美元）後，買家仍在持續捍衛自己的倉位。

由於14日相對強弱指數（RSI）仍維持在50水準上方，黃金買家仍對潛在轉升抱有希望。

下行方面，短期支持位在 2,600 美元門檻。如果持續跌破後者，跌勢可能會向 9 月 20 日的低點 2,585 美元延伸。

或者，黃金價格需要重新奪回 21 日均線支持轉阻力位（現為 2623 美元），才能重拾升勢。

下一個看漲者目標看向 2650 美元心理關口和 2670 美元附近的間歇性高點。

經濟指標

美國消費者物價指數(年率)

美國勞工部(US Department of Labor)公佈的消費者物價指數(Consumer Price Index)是評估美國普通家庭可能購買的一籃子商品和服務的價格變化。消費者物價指數是衡量通脹的關鍵指標，通脹反映了美元購買力的下滑，意味著每一美元購買的商品和服務減少。消費者物價指數是衡量購買力變化最明瞭的方法。指數上升表明需要花更多美元來購買同一系列基礎消費品。對於經濟通脹通常是一個不好的消息，引起不穩定、不確定性以及困境。為了控制通脹美聯儲可能上調利率，因此美元或會受益上漲，反之則利淡美元。

下一次發佈: 週四 10月 10, 2024 20:30

頻率: 每月

預期值: 2.3%

前值: 2.5%

來源: 美聯儲

為什麼這對交易者很重要？

美國聯邦儲備委員會肩負著維持物價穩定和就業最大化的雙重使命。根據這一任務，通脹率應保持在年同比 2% 左右的水準，而自從全球遭遇大流行病以來，通脹率已成為央行指令中最薄弱的支柱，這種情況一直延續到現在。由於供應鏈問題和瓶頸，價格壓力持續上升，消費者物價指數（CPI）處於數十年來的高位。美聯儲已採取措施抑制通脹，預計在可預見的未來仍將保持激進的立場。