聯準會降息 50 個基點預期的重新興起和 「弗朗辛 」颶風的影響使 WTI 原油回升

• 由於市場再次預期聯準會可能降息 50 個基點，WTI 石油從四個月低點反彈。
• 肆虐墨西哥灣的颶風弗朗辛造成的供應關閉是另一個看漲因素。
• 在日線圖和周線圖上，WTI 正在形成短期看漲反轉形態。

西德州中質原油（WTI）價格週五在每桶 69 美元附近交易，從週二創下的四個多月低點反彈。

如果週五收陽，WTI 原油將完成連續三個交易日的上漲--這種看漲反轉形態被市場技術人員稱為 "三白兵"。在周線圖上，看漲的錘子蠟燭圖形態似乎也正在形成，如果這個形態完成，將進一步暗示短期反彈的可能性。

石油反彈的原因是，市場對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）在即將於9 月17-18 日召開的會議上大幅降息50 個基點（0.50%）的希望重燃，以及對中國大幅下調抵押貸款利率的預期。

利率降低對石油有利，因為這會降低持有無息商品的機會成本。中國房貸利率的下調可能有助於刺激中國不景氣的經濟成長，而中國是石油的最大買家。

WTI 石油日線圖

本週稍早公佈的核心消費者物價指數（CPI）通膨數據強勁，聯準會降息50 個基點的希望暫時破滅，但在過去24 小時裡，金融媒體為這一希望注入了新的活力。

華爾街日報》（WSJ）的一篇文章引發了市場對更大幅度降息的新一輪押注，著名的美聯儲觀察家尼克-蒂米勞斯（Nick Timiraos）在文章中認為有理由降息50個基點。隨後，《金融時報》（FT）也發表了類似的報道，紐約聯邦儲備銀行前主席威廉杜德利（William Dudley）也發表了講話，主張降息50個基點。受此消息影響，兩年期美國公債殖利率下降了 5 個點，美元匯率進一步下跌。

颶風弗朗辛肆虐美國墨西哥灣的消息也為 WTI 原油提供了支撐。據估計，由於颶風造成的停產，週四每天有 73 萬桶石油（佔該地區產量的 42%）被淘汰。

儘管有這些因素，黑金的上漲空間可能會受到廣泛的負面需求前景的限制。本週早些時候，石油輸出國組織（OPEC）和國際能源機構（IEA）均下調了需求成長預期。這在更大程度上掩蓋了對颶風弗朗辛造成的產出中斷的擔憂，限制了原油價格的上行空間。

造成這種負面前景的主要原因是中國經濟的疲軟。最近的數據顯示，2024 年 1 月至 8 月，中國原油進口量較去年同期下降了 3.1%。即使歐佩克+限制供應，預計 2024 年仍會出現原油過剩。此外，根據最近的庫存數據，美國的需求仍然不溫不火。