聯準會降息押注下降、風險基調樂觀之際,黃金多頭在歷史高點附近變得謹慎

來源 Fxstreet
2024-4-9 07:08
  • 週一,金價進入歷史高點附近的看漲盤整階段
  • 指標超買之際,聯準會降息押注下降限制無收益率黃金的漲勢
  • 美債殖利率高企支撐美元,也利空黃金/美元

週二金價連續第二日上揚,於歐市早盤略低於歷史高點2,345-2,346美元區域。以色列與哈馬斯之間的停火談判仍陷於僵局。此外,伊朗威脅要對以色列採取軍事行動,因為據稱以色列駐敘利亞大使館遭到攻擊,這增加了中東地緣政治緊張局勢進一步升級的風險。繼續成為支撐避險黃金的一大關鍵因素。

不過日日圖指標極度超買阻擋交易員建立黃金新的看漲押注,同時市場預期聯準會可能延後降息。同時,聯準會鷹派預期繼續美債殖利率高企並為美元提供支撐,進而限制無殖利率黃金的漲勢。交易商也可能傾向於觀望,等待更多有關聯準會降息路徑的線索。因此,焦點仍將集中在周三公佈的美國消費者通膨數據和 FOMC 會議紀要上。

每日摘要:市場動向: 地緣政治為金價提供支撐,新的美元買盤限制了金價的上行空間

  • 上週五公佈的美國就業數據向好,加上聯準會官員近期的鷹派言論,迫使投資者削減了對2024年降息總數的押注,並限制了金價的漲幅。
  • 芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比(Austan Goolsbee)週一承認,美國經濟依然強勁,但央行必須確定在不損害經濟的情況下限制貨幣政策的時間長度。
  • 明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利(Neel Kashkari)表示,通膨率在 3% 左右運行,聯準會必須將通膨率降至 2%。勞動市場不像 12 個月前那麼紅火,但仍然緊張。
  • 市場目前認為聯準會在 6 月維持政策利率不變的可能性接近 50%,這使得基準 10 年期美國公債殖利率升至 11 月下旬以來的最高水準。
  • 儘管地緣政治緊張局勢可能會繼續為美元提供一些支撐,但美國國債收益率的升高對美元起到了尾隨作用,並進一步壓制了無收益的黃色金屬。
  • 以色列總理內塔尼亞胡(Benjamin Netanyahu)表示,在加薩南部城市拉法(Rafah)發動地面進攻的日期已經確定,這削弱了可能實現停火的希望,並抑制了最新的樂觀情緒。
  • 投資者現在期待週三公佈的美國消費者物價指數(CPI)和FOMC會議紀要來尋找有關聯準會降息路徑的線索,這將為黃金/美元提供新的方向性動力。

技術分析: 日線圖超買,金價多頭轉趨謹慎

從技術角度來看,日線圖上的相對強弱指數(RSI)顯示出極度超買的狀況,需要看漲交易者謹慎行事。因此,審慎的做法是等待短期盤整或小幅回調,然後再為延續過去兩週左右的井噴式反彈做準備。同時,任何跌破亞洲時段低點(2,336 美元附近)的修正下跌都可能會找到適當的支撐,並繼續受限於 2,300 美元附近。如果果斷突破,可能會引發一些技術性賣盤,拖累金價進一步跌向 2,267-2,265 美元的水平支撐位。

風險情緒問答

當提到金融市場的情緒時,"風險偏好 "和 "風險厭惡 "這兩個詞是什麼意思?

在金融術語的世界裡,"風險偏好 "和 "風險厭惡 "這兩個廣泛使用的術語指的是投資者在所述期間願意承受的風險水平。在 "風險偏好 "市場,投資人對未來持樂觀態度,更願意購買高風險資產。在 "風險偏低 "市場,投資者開始 "穩健行事",因為他們對未來感到擔憂,因此購買風險較低的資產,這些資產更有把握帶來回報,即使回報相對較低。

要了解風險情緒動態,需要追蹤哪些關鍵資產?

通常情況下,在 "風險偏好 "時期,股市會上漲,大多數商品(黃金除外)也會升值,因為它們受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強,加密貨幣也會上漲。在 "風險厭惡 "市場中,債券(尤其是主要政府債券)上漲,黃金大放異彩,日圓、瑞士法郎和美元等避險貨幣也都從中受益。

當 "風險偏好 "情緒高漲時,哪些貨幣會走強?

澳元(AUD)、加幣(CAD)、紐元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等小幣種都傾向於在 "風險偏好 "的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長在很大程度上依賴商品出口,而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資者預計,由於經濟活動增加,未來對原料的需求也會增加。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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金價上漲,以色列襲擊拉法提振避險資金流動週一,金價走強。美元疲弱和中東地緣政治緊張局勢再度升級爲黃金提供了一些支撐。從長遠來看,各國央行對黃金需求加大可能會支撐貴金屬。不過,對美聯儲(Fed)今年降息的押注降低以及美聯儲官員的鷹派立場可能會對 金價造成一定的拋售壓力,因爲當央行上調利率後,黃金作爲一種價值儲存手段的吸引力會降低。週一,美國銀行將因陣亡將士紀念日銀行假期而關閉。黃金交易員將從美聯儲週二的講話中獲得更多線索,包括米歇爾-鮑曼、洛雷塔-梅斯特和尼爾-卡什卡里的講話。週四公佈的美國第一季度國內生產總值(GDP)初值將成爲焦點,預計第一季度將增長 1.5%。若美國經濟數據強於預期,可能會提振美元,並對以美元計價的黃金構成壓力。
來源  Fxstreet
週一,金價走強。美元疲弱和中東地緣政治緊張局勢再度升級爲黃金提供了一些支撐。從長遠來看,各國央行對黃金需求加大可能會支撐貴金屬。不過,對美聯儲(Fed)今年降息的押注降低以及美聯儲官員的鷹派立場可能會對 金價造成一定的拋售壓力,因爲當央行上調利率後,黃金作爲一種價值儲存手段的吸引力會降低。週一,美國銀行將因陣亡將士紀念日銀行假期而關閉。黃金交易員將從美聯儲週二的講話中獲得更多線索,包括米歇爾-鮑曼、洛雷塔-梅斯特和尼爾-卡什卡里的講話。週四公佈的美國第一季度國內生產總值(GDP)初值將成爲焦點,預計第一季度將增長 1.5%。若美國經濟數據強於預期,可能會提振美元,並對以美元計價的黃金構成壓力。
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由於避險需求增加,黃金收復失地黃金(XAU/USD)週五在近期的跌勢中暫時觸底,上漲0.25%,報2,330美元左右,因市場和地緣政治擔憂促使投資者從黃金的避險特質中尋求慰藉。 金價因地緣政治擔憂而下跌 中國圍繞臺灣展開第二天軍事演習的消息,以及愛爾蘭、挪威和西班牙決定承認獨立的巴勒斯坦國,加劇了地緣政治緊張局勢,影響了市場,幫助推高了對黃金的需求。 亞洲股市週五普遍走低,恒生指數下跌1.71%,上證綜指下跌0.90%,日經指數收盤下跌1.36%。投資者對高利率的擔憂是打壓人氣的另一個因素。 美國經濟數據公佈後,金價走軟 週四,一系列意外強勁的美國經濟數據對黃金價格造成了影響。 美國5月採購經理人指數(PMI)初值高於預期,尤其是服務業(被認爲是高通脹的主要推手),這降低了美聯儲(Fed)將提前降息的押注。這對無收益黃金是不利的,因爲它增加了持有貴金屬的機會成本。 印度進口下降 據路透社報道,相對較高的黃金價格也可能對印度的需求起到平衡作用。路透社指出,由於“高價格鼓勵零售客戶將舊珠寶換成新產品”,印度進口下降。 技術分析:金價跌破主要趨勢線
來源  Fxstreet
黃金(XAU/USD)週五在近期的跌勢中暫時觸底,上漲0.25%,報2,330美元左右,因市場和地緣政治擔憂促使投資者從黃金的避險特質中尋求慰藉。 金價因地緣政治擔憂而下跌 中國圍繞臺灣展開第二天軍事演習的消息,以及愛爾蘭、挪威和西班牙決定承認獨立的巴勒斯坦國,加劇了地緣政治緊張局勢,影響了市場,幫助推高了對黃金的需求。 亞洲股市週五普遍走低,恒生指數下跌1.71%,上證綜指下跌0.90%,日經指數收盤下跌1.36%。投資者對高利率的擔憂是打壓人氣的另一個因素。 美國經濟數據公佈後,金價走軟 週四,一系列意外強勁的美國經濟數據對黃金價格造成了影響。 美國5月採購經理人指數(PMI)初值高於預期,尤其是服務業(被認爲是高通脹的主要推手),這降低了美聯儲(Fed)將提前降息的押注。這對無收益黃金是不利的,因爲它增加了持有貴金屬的機會成本。 印度進口下降 據路透社報道,相對較高的黃金價格也可能對印度的需求起到平衡作用。路透社指出,由於“高價格鼓勵零售客戶將舊珠寶換成新產品”,印度進口下降。 技術分析:金價跌破主要趨勢線
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隨著各國央行發出不願降息的訊號,金價回落黃金價格(XAU/USD)週二回落至2,410美元,因全球央行決策者的評論顯示,他們不願承諾降息。在利率相對較高的環境下,貴金屬的表現往往更差,因爲投資者可以通過持有現金或債券獲得回報。 然而,中東和烏克蘭衝突引發的地緣政治擔憂持續存在,對金價起到了積極的平衡作用。新興市場和金磚國家央行囤積黃金,作爲應對西方制裁的保險政策,這是一個進一步的支撐因素,西方制裁通常針對美元或歐元儲備。 利率前景轉變導致黃金價格回落 金價週二回落,此前美國和澳大利亞央行行長不僅拒絕承諾降息,還討論了加息的可能性。 克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特週一表示,如果通脹上升,美聯儲甚至可能“升息”,預計美聯儲今年降息三次“不再合適”。 週二上午,澳大利亞儲備銀行(RBA)公佈了5月份會議的紀要,其中顯示理事會討論了提高利率的可能性。這是他們幾個月來首次討論收緊政策。 技術分析:金價回落,相對強弱指數分化
來源  Fxstreet
黃金價格(XAU/USD)週二回落至2,410美元,因全球央行決策者的評論顯示,他們不願承諾降息。在利率相對較高的環境下,貴金屬的表現往往更差,因爲投資者可以通過持有現金或債券獲得回報。 然而,中東和烏克蘭衝突引發的地緣政治擔憂持續存在,對金價起到了積極的平衡作用。新興市場和金磚國家央行囤積黃金,作爲應對西方制裁的保險政策,這是一個進一步的支撐因素,西方制裁通常針對美元或歐元儲備。 利率前景轉變導致黃金價格回落 金價週二回落,此前美國和澳大利亞央行行長不僅拒絕承諾降息,還討論了加息的可能性。 克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特週一表示,如果通脹上升,美聯儲甚至可能“升息”,預計美聯儲今年降息三次“不再合適”。 週二上午,澳大利亞儲備銀行(RBA)公佈了5月份會議的紀要,其中顯示理事會討論了提高利率的可能性。這是他們幾個月來首次討論收緊政策。 技術分析:金價回落,相對強弱指數分化
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