日圓兌美元盤整，期待聯準會會議紀要帶來新動力

• 由於日本央行未來升息的不確定性，日圓難以吸引買家。
• 真主黨和以色列可能實現停火的希望進一步削弱了日圓的避險價值。
• 聯準會會議紀要公佈前，美元需求低迷，幹預擔憂阻止美元/日圓上漲。

週二，日圓吸引了一些盤中賣家，並提振美元/日圓從前一天觸及的8月份以來最高水平小幅回調。週二公佈的數據顯示，日本8月實質薪資繼連續兩個月上漲後出現下跌，同時家庭支出也出現下降，引發市場擔憂對私人消費實力和經濟持續復甦前景。在此之前，日本新首相對貨幣政策發表了直言不諱的評論，加劇了日本央行進一步升息計畫不明朗。加上黎巴嫩真主黨與以色列之間可能停火的消息，在 10 月 27 日日本舉行臨時大選之前，日圓的避險情緒受到了削弱。

不過，有關日本當局將幹預外匯市場以支持本幣的猜測維持了日元熊市，使投資者不敢激進押注。除此之外，美元需求低迷也未能提振美元/日圓受益於隔夜自147.35-147.30區域反彈，並使得周三亞市美元/日圓維持區間震盪。此外，在今天稍晚發布 9 月聯準會會議紀要之前，投資者傾向於觀望。這一點以及美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）將對近期美元波動起到關鍵影響作用，並有助於確定美元/日圓接下來的方向。

每日市場動向摘要：日本央行2024年升息次數押注減少，日圓多頭保持觀望態度

• 根據週二發布的政府數據，日本世界第四大經濟體8月實質薪資季減-0.6%，家庭支出較上月下降錄得-1.9%。
• 加之日本首相石破茂發表言論稱，日本目前所處的環境不適合推出更多加息，這可能會使日本央行難以實現未來幾個月的加息計劃。
• 以色列軍隊週二對黎巴嫩南部發動了新一輪入侵，增加了中東爆發全面戰爭的風險，不過在伊朗支持的真主黨為談判停火敞開大門之後，這種擔憂有所緩解。
• 日本財政部長加藤勝信（Katsunobu Kato）本周初表示，政府將監控匯率迅速波動可能對經濟造成的潛在影響，並將在必要時採取行動。
• 路透社短觀月度民調週三顯示，日本製造商10月對經營狀況的信心轉強，信心指數從9月的4升至本月的7。
• 不過，調查顯示，日本製造業對中國經濟復甦步伐仍保持警惕，服務業情緒緩和，反映日本經濟狀況不佳。
• 在聯準會採取更積極的寬鬆政策前景減弱的情況下，美元整理於七週高點附近，對美元/日圓影響不大。
• 交易員們現在期待 9 月美聯儲 會議紀要，以便在周四和周五分別公佈美國消費者物價指數和生產者物價指數之前獲得一些推動力。

技術前景：美元/日圓似乎有望奪回 149.00 關口，並延續近期上漲趨勢

從技術道明證券看，週二出現的一些下跌買盤是繼上周自 7 月中旬以來首次突破 50 天均線（SMA）後出現的，有利於多頭。另外美元/日圓似乎已在 148.00 關口即 7-9 月跌勢 38.2% 斐波納奇回檔位獲得支撐。這一點，再加上日圖震盪指標維持看漲動能，顯示美元/日圓貨幣對阻力最小的路徑是上行。不過，任何進一步上行都可能在 149.00 整數位之前在 148.70 區域附近遇到阻力。美元/日圓若突破週線高點（149.10-149.15 區域附近）後出現一些跟進買盤將再次確認看漲前景，並有望奪回 150.00 心理關口。

另一方面，隔夜震盪低點 147.35-147.30 附近，目前似乎在美元/日圓跌至 147.00 關口前構成支撐。若跌破蓋水平，將跌至 146.45 支撐位，然後跌至 146.00-145.90 區域和 145.00 匯合支撐位。該水平匯合 50 日均線和23.6%斐波那契位，若明確跌破該水平，表明短線自 139.00 點附近或 14 個月低點的反彈已經結束，短線傾向於看跌。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。