3月26日財經早餐：美俄烏達成黑海停火協議，油價回落、美股三連漲

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美俄烏達成黑海停火協議，加之美國消費信心降至4年低位，通脹預期及經濟前景不明拖累10年期美債殖利率跌0.48%至4.3%，美元終結連續四日下跌，但美股獲得支撐連續三日上漲。

黃金企穩3000美元關口上方，終結三連跌，美元/日元跌破150.0，歐元/美元跌破1.0800，紐約期銅續創歷史新高至每磅5.2558美元，自今年累以來計上漲超30%。

宏觀要聞

美俄烏達成黑海停火協議，禁止攻擊能源設施

經過接連3天談判，美國、俄羅斯和烏克蘭於週二發佈沙特利雅得會談的成果，三方就黑海航行安全達成一致意見，同意實施禁令，禁止打擊俄烏能源設施。禁止打擊能源設施協議為期30天，從2025年3月18日開始算起。協議可以延長，或在一方不遵守協議的情況下退出協議。

在美俄會談的聲明中，美國將幫助俄羅斯恢復農產品和化肥出口進入世界市場的管道，降低海上保險成本，並加強此類交易的港口准入和支付系統。

在美烏會談的聲明中，美國同意幫助烏克蘭實施戰俘交換、釋放被拘留的平民和遭到強制轉移的烏克蘭兒童。

不過，俄羅斯方面表示，只有在解除一系列制裁後，俄羅斯才會同意恢復黑海倡議，2023年7月，俄羅斯退出該協議。不過，考慮到對俄諸多制裁同時涉及到歐盟，因而該協議尚存不確定性。此外，由於市場預期美國後續將進一步解除對俄石油制裁，這拖累了油價下跌。

美國諮商會消費者信心指數四連跌，預期指數創十二年新低

世界大型企業聯合會公佈數據顯示，美國3月諮商會消費者信心指數降至92.9，低於預期94，創2021年年初以來新低、連續第四個月下滑。現況指數僅小幅下降3.6點至134.5。

未來六個月的消費者信心預期指數大幅下滑至65.2，創十二年新低，並遠遠低於80這一關鍵性分水嶺，這往往預示著美國經濟將陷入衰退，顯示出消費者對未來經濟形勢的悲觀情緒愈發加重。

美空襲也門多個地區，胡塞打擊美以目標

據也門胡塞武裝控制的電視臺發布消息，週一晚上，美軍戰機對也門薩達省發動共計12次空襲，其中9次針對薩達市及其周邊地區。

胡塞武裝發言人薩雷亞（Yahya Sarea）週二稱，胡塞武裝對美國和以色列的相關目標實施了打擊行動。據美國傳媒引述分析稱，美軍的軍事行動不會消除紅海商業航運面臨的風險。

美國國家安全顧問華爾茲日前表示，隨著紅海局勢惡化，許多懸掛美國旗幟的船隻被迫放棄紅海航線，繞行非洲大陸西南端的好望角，這意味著航程時間拉長，運費成本激增。

穆迪料美國財政實力數年內持續下降，達裏奧發出警告

評級機構穆迪表示，隨著預算赤字擴大和債務負擔能力減弱，美國的財政實力勢將在數年內持續下降。由於利率上升，美國政府債務的可負擔性降低，這意味美元和美國公債市場在支持Aaa評級方面的核心作用變得更加關鍵。

穆迪表示,持續的高關稅、沒有資金支持的減稅政策，以及經濟面臨的重大尾部風險可能會對信用產生負面影響。

無獨有偶，對沖基金橋水(Bridgewater)創始人達裏奧(Ray Dalio)敦促一批美國共和黨議員，在決定減稅行動時要三思，因為財赤危機已迫在眉睫。

期銅價再創歷史新高，今年以來上漲超30%

關稅憂慮帶動紐約期銅曾升2.6%，至每磅5.2558美元，打破去年5月刷新的5.199美元紀錄新高，自今年累以來計上漲超30%。

市場行情

美股：美股三大指數收漲。道指漲0.01%，標普500指數漲0.16%，納指漲0.46%。

歐股：歐洲股市普遍上漲，德國DAX 30指數漲1.13%。法國CAC 40指數漲1.08%。英國富時100指數漲0.3%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.31%，較上一交易日下跌2個基點。

商品：黃金漲0.29%，報3020美元/盎司。WTI原油漲0.06%，報69.3美元/桶。

外匯：美元指數跌0.09%，報104.24。美元/日圓跌0.52%，歐元/美元跌0.09%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲1.66%，目前報87495美元。以太幣24小時內漲3.77%，目前報2069美元。

港股：恒指夜市期指收報23478點，升134點，較昨日恒指收市23344點，高水134點，成交22435張。國指夜市期指收報8653點，較昨日國指收市高水37點。

全球公司要聞

女股神伍德仍看好特斯拉 料5年內見2600美元

有「科技女股神」稱號的方舟投資（ARK Invest）掌舵人伍德（Cathie Wood)仍看好特斯拉Tesla，並預計該股在5年內將達到2600美元，或目前價格的近10倍。

伍德接受彭博訪問時稱，特斯拉的自動駕駛計程車將佔到當時價值的90%。她週二在香港舉行的滙豐投資高峰會期間補充說，特斯拉在人形機器人領域有計劃，而 ARK甚至沒有將其計入價格預測中。

蘋果6月舉行全球開發者年會，將發佈全新設計的操作系統

蘋果公司宣佈，將於6月9日至13日舉行年度全球開發者年會(WWDC)。外界預期，蘋果屆時將一併公佈iPhone及iPad軟件程式更新版。

與往年一樣，大會以網上方式進行，但少數受邀請的開發商及學生獲邀到蘋果美國加州總部出席會議。去年，蘋果在大會上推介人工智慧技術。不過業界相信，蘋果在今年大會上公佈的新突破有限。

高通在全球範圍內指控Arm反壟斷

高通向歐盟、美國聯邦貿易委員會（FTC）、韓國公平交易委員會（KFTC）投訴軟銀旗下ARM控股，指控Arm反對市場競爭。高通認為，Arm把持著至關重要的（晶片設計）技術和許可。對此，Arm控股自稱公司側重於促進創新和競爭。

瑞銀投行首席策略師：美股仍未觸底，標普500指數恐再跌8%

美國消費者勢將進一步令股價承壓，可能引發標普500指數再度下挫8%。Bhanu Baweja表示，就業預期、支出展望和消費者信心等指標紛紛閃爍預警信號。隨著分析師下調對未來三到四個月的利潤預期，他預計標普500指數將跌至低達5,300點。

今日要聞前瞻

英國2月CPI月率

瑞士3月ZEW投資者信心指數

美國2月耐用品訂單月率

英國財政大臣裏夫斯公佈春季預算聲明

美國至3月21日當周EIA原油庫存

聯准會席穆薩萊姆發表講話

加拿大央行公佈貨幣政策會議紀要