美國大選與FED議息相繼來襲 或引發金融市場"核爆"【一週前瞻】

投資慧眼Insights - 本週金融市場將相繼迎來美國大選與FED議息，金融市場的波動性將會出現異常，有可能會引發"金融核爆"。本週五11月8日聯準會將召開議息會議，公佈利率決議。市場預計聯準會11月將聯邦基金利率的目標區間下調25個基點的概率為96.1%，維持不變的概率為3.9%。2024年美國大選已經進入到白熱化階段，美東時間11月5日，是今年美國總統選舉日。由於兩位候選人提出了明顯不同的政策計畫，特別是在貿易和保護主義方面，市場可能會在等待結果的過程中出現一些相當大的波動。週四，市場還將迎來英國央行決議，市場廣泛預期英國央行將降息25個基點，將使英國銀行利率降至4.75%，但對英國降息的預期正在減弱。

回顧上週，美國就業市場正在惡化，美國勞工部統計局表示，上個月非農就業人數增加1.2萬，為2020年12月以來的最小增幅。與此同時，8月和9月就業人數被大幅下修11.2萬。第三季度GDP折合成年率增長2.8%，略低於市場預期。日本央行上週維持其基準利率不變，同時堅持認為其正處於實現通脹目標的軌道上，這一前景預示著未來幾個月可能再次加息。美股“七巨頭”中的蘋果、微軟、亞馬遜、穀歌、Meta和特斯拉都已經陸續披露了上財季財報，整體來看，六家巨頭的業績表現都可圈可點，營收都超出了預期。

【本週重點關注財經大事】

 1、聯准會11月貨幣政策會議來襲

11月8日聯準會將召開議息會議，公佈利率決議。市場預計聯準會11月將聯邦基金利率的目標區間下調25個基點的概率為96.1%，維持不變的概率為3.9%。隨著通膨壓力繼續消退，12月也可能進一步降息25個基點，並在2025年之前進一步降息，儘管大選後聯准會前景可能會改變。

美國勞工部發佈的報告顯示，颶風和罷工擾動需求，10月美國新增非農就業暴跌至1.2萬人，不僅遠低於9月的22.3萬，也低於市場預計的10萬人，使過去三個月平均新增就業人數放緩至10.4萬人。供給走弱，失業率小幅上升。

據CME“聯準會觀察”：聯準會到11月降25個基點的概率為98.%，維持當前利率不變的概率為1.1%。到12月維持當前利率不變的概率為0.2%，累計降息25個基點的概率為17.1%，累計降息50個基點的概率為82.7%。

2、美國總統大選投票日到來

11月5日將是2024年美國總統大選的投票日，美國副總統、民主黨總統候選人哈裏斯將與美國前總統、共和黨總統候選人特朗普進行最終對決。

據美國國家廣播公司（NBC）在美國大選前最後進行的一次民意調查結果顯示，哈裏斯和特朗普的支持率目前持平，均為49%。有2%的選民表示他們對選擇仍不確定。此外，有三分之二的選民認為美國正朝著錯誤的方向發展。

正如預期的那樣，大部分針對選舉的對沖都是在最後一刻出現的，因為短期期權使得在事件發生前進行套期保值變得更加容易。隱含波動率遠高於實際水準，儘管標準普爾 500 指數已連續 29 個交易日跌幅不超過 1%，但投資者仍準備迎接更大幅度的波動。

3、英國央行降息預期降溫

本週四， 英國央行公佈利率決議，易員已經減少對英國央行降息的預期，目前預測到2025年末將實施三次降息，降息幅度不會超過95個基點。

英國市場的崗位空缺數量在持續下降。7-9月，英國勞動力市場空缺崗位數降至841000個，較此前三個月減少了34000個。這是英國勞動力市場空缺崗位數第27次下降。英國整體通脹率從8月份的2.2%降至9月份的1.7%，低於路透社調查的經濟學家的預測，也低於英國央行2%的目標，這是三年半來的首次。

高盛繼續預計英國央行11月將降息25個基點，但預期12月將保持利率不變，調整了之前預測的降息25個基點的預估，原因是英國預算政策「更具有擴張性」。瑞銀預測，英國央行在 2024年僅會降息一次。

【本週重點財經日曆】

本週重點經濟數據：

週二、美國10月ISM非製造業PMI、澳洲聯儲公佈利率決議

週四、英國至11月7日央行利率決定

週五、美國至11月7日聯準會利率決定

本週重磅事件：

週二、美國舉行2024年總統大選。

週三、加拿大央行公佈貨幣政策會議紀要。

週四、英國央行行長貝利召開新聞發佈會。

週五、聯準會主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。

本週美股需要重點關注的財報：

本週公佈重大美股財報

週一、Palantir(PLTR.N)、恩智浦半導體(NXPI.O)、百勝中國(YUMC.N)、BioNtech SE(BNTX.O)

週二、艾默生(EMR.N)

週三、豐田汽車(TM.N)、高通(QCOM.O)、Arm(ARM.O)

週四、愛彼迎(ABNB.O)

本週公佈重大港股財報

週三、汽車之家(02518.HK)

週四、中芯國際(00981.HK)