10年期日債殖利率續創新高，美元/日元失守關鍵支撐

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日本GDP連續三個季度擴張，10年期日債殖利率創新高

週一（2月17日）10年期日債殖利率進一步攀升至1.409%，刷新近15年以來新高。與此同時，10年期美債殖利率自今年以來震盪下行，目前位於4.50%，美日利差收窄拖累美元/日元再度擊穿152.0至日內低位151.33，距離前期低位150.9近一步之遙。

究其原因，週一（2月17日）日本GDP環比折年率為2.8%，遠高於市場普遍預期的1.1%，受益於企業投資和淨出口增長，日本GDP連續第三個季度實現擴張，為日本央行進一步加息提供了支持。

市場目前預期日本央行到12月將再加息約35個基點。商品期貨交易委員會（CFTC）截至2月11日當周的數據顯示，資產管理公司的日元淨多頭頭寸達到約四年來的最高水準。這些數據的出現是因為隔夜指數掉期交易顯示，日本央行在7月前加息的可能性超過80%，而在9月前加息是板上釘釘的事。

另一方面，俄烏和談一觸即發，彭博社2月16日援引消息人士的話稱，美國政府已告訴歐洲官員，希望推動俄烏衝突在今年復活節（4月20日）前實現停火。而日內美國和俄羅斯代表即將在沙特舉行會晤。此次會晤預計將討論恢復兩國全面關係、烏克蘭問題，以及兩國總統會晤的安排工作。

可以預見的是，一旦俄烏衝突結束，歐元大概率出現一次性估值修復，屆時料將為美元/日元提供進一步下跌動力。

美元/日元技術分析：失守152.00，警惕下行風險

美元/日元日線圖：

日線圖顯示，美元/日元目前已擊穿江恩2/1線及關鍵支持151.70水準，預示下行動力正在增強。美元/日元或進一步下行考驗前期低位150.92，若有效跌破，後市或下探149.20甚至147.0水準。若要扭轉跌勢，美元/日元需先重返152.80上方並突破154.80水準。