盛文兵：聯準會決議在即，黃金價格小幅回落

週二，因「恐怖數據」好於預期，這可能支持聯準會以25個基點的步伐開啟降息週期，美元指數在美盤前有所反彈，並回升至101關卡，最終收漲0.34%，報101。美債殖利率小幅上行，基準的10年期美債殖利率收報3.659%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率收報3.615%。美股道瓊指數微跌0.04%，標普500指數微漲0.03%，納指漲0.2%。那斯達克中國金龍指數收漲1.8%，理想汽車(LI.O)漲12%，阿里巴巴(BABA.N)漲1%，京東(JD.O)漲2%。

週三風險預警

☆14點，英國將公佈8月CPI數據及8月零售物價指數月率；

☆17點，歐元區將公佈8月CPI年率終值及8月CPI月率；

☆20點30分，美國將公佈8月新屋開工總數年化以及8月營建許可總數；

☆22點30分，美國將公佈至9月13日當週EIA原油庫存；

☆隔日1點30分，加拿大央行將公佈貨幣政策會議紀錄；

☆隔日2點，聯準會公佈利率決議和經濟預期摘要；半小時後，即2點30分，聯準會主席鮑威爾將召開記者會。

☆休市提醒：今日首爾證券交易所、香港交易所因中秋節休市一日，南、北向交易暫停。

美國商務部的報告顯示，儘管汽車經銷商銷售下降，但強勁的網購數據使得8月零售銷售意外成長0.1%。這項數據表明，美國經濟在第三季依然保持穩健，給黃金帶來了下行壓力。市場對聯準會即將做出的降息決定的預期也在變化，投資者對此充滿關注。

隨著經濟數據的發布，市場對聯準會降息的預期發生了變化。 CMEFedWatchTool顯示，市場對降息50個基點的預期從67%降至63%，而降息25個基點的機率則上升至37%。經濟學家普遍認為，當前的經濟狀況並不足以支持聯準會採取激進的降息措施。

美國8月零售銷售的成長表現出經濟的韌性，促使亞特蘭大聯邦儲備銀行將第三季GDP預期從2.5%上調至3.0%。這項數據的改善使得市場對聯準會的降息預期降低，進一步影響了黃金的避險需求。

此外，8月製造業產出季增0.9%，這項數據的反彈也為市場帶來了信心。製造業的強勁表現與零售銷售的成長一起，顯示美國經濟在經歷了一段時間的波動後，似乎正在恢復活力。

美元兌多數主要貨幣上漲，美元指數收在101.02，漲幅約0.35%。這一反彈部分源自於零售銷售數據的強勁表現，市場普遍認為聯準會將採取較不激進的降息立場。美元的走強通常會給黃金價格施加下行壓力，因為黃金以美元計價，而美元走強意味著持有黃金的成本上升。

在即將召開的聯準會會議上，投資人對降息幅度的預期仍存在不確定性。市場已經部分消化了降息50個基點的預期，因此無論聯準會最終決定降息25個基點還是50個基點，都可能引發「靴子落地」行情，導致大量多單獲利了結，從而拖累金價走勢。

聯準會的降息決定也可能影響其量化緊縮政策。若聯準會選擇大幅降息並暗示對經濟前景感到擔憂，量化緊縮的進程可能會受到影響。量化緊縮被視為流動性管理工具，與聯準會抑制通膨的目標相對立。

目前，聯準會的聯邦基金利率目標區間為5.25%-5.50%。如果降息幅度較大，同時對經濟前景表示擔憂，市場可能會對量化緊縮的結束時間進行重新評估。分析師普遍認為，量化緊縮政策的結束與降息政策的協調將是未來市場關注的重點。

金價在上一交易日從歷史高點小幅回落，黃金價格上一個交易日因美國8月零售銷售月率強於市場預期，美元和美債收益率反彈，同時一些交易商將多單獲利了結，小幅回落至日線支撐區域。目因為昨日黃金小週期走弱，但是日線支撐有效，所以今天繼續關注日線支撐區域，同時考慮到小周期走弱，以及凌晨美聯儲關健政策數據，所以黃金今日可能會出現震盪上漲的可能性。

市場對聯準會降息50個基點的預期回落，對油價產生了一定的壓力。聯邦基金利率期貨顯示，市場認為聯準會降息50個基點的可能性為63%。此外，美元指數大幅反彈，收報101.02附近，令油價回吐了部分漲幅。

投資人希望聯準會的降息能重振美國作為第一大石油消費國的需求。然而，美國8月零售銷售月率強於市場預期，使得市場對聯準會本週降息50個基點的預期回落。這項數據的強勁表現推動了美元指數的反彈。

供應中斷繼續支撐著油價。颶風弗朗辛過後，美國墨西哥灣仍有超過12%的原油產量停產。此外，地緣局勢的不穩定性也對油價產生了支撐。美國石油協會（API）數據顯示，截至9月13日的一周內，原油庫存增加了196萬桶，汽油庫存增加了234萬桶，餾分油庫存增加了230萬桶。美國能源資訊署（EIA）將在北京時間22:30公佈官方報告，市場預計上周美國原油庫存減少50萬桶，汽油庫存增加20萬桶，餾分油庫存增加60萬桶。

地緣政治局勢的緊張也支撐了油價。以色列和黎巴嫩之間的緊張局勢以及烏克蘭和俄羅斯之間的衝突加劇了市場對能源供應的擔憂。據報道，以色列情報機構摩薩德在幾個月前截獲了黎巴嫩真主黨運送的一批新型尋呼機，並在其上安裝了炸藥，最終對該組織發動了襲擊。此外，烏克蘭總統澤倫斯基表示，烏克蘭戰勝俄羅斯的「勝利計畫」已製定完成，並將在下週呈現給其西方盟友。地緣政治因素通常會導致市場供應的不確定性，從而支撐油價。投資人需要密切關注相關地緣政治事件的發展，並根據市場變化調整投資策略。

原油週二受到供應中斷加劇，地緣局勢動盪不安也給油價提供支撐。原油價格週二依預期上漲約1美元，至近兩週高位，目前價格略為回落。今日黃金關注下方1小時上升趨勢線支撐區域，回調企穩後短線做多原油。

同時投資人需要留意週四凌晨的聯準會決策以及全球經濟前景等因素對原油市場的影響。

文章內容純屬作者個人觀點，不作為投資決策依據，僅供參考！如有雷同純屬巧合。風險在於控制，救火不如防火，防患於未然。