黃金失守2900關口、美國CPI出爐,警惕回調加劇可能

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投資慧眼Insights -


鮑威爾證詞提及中性利率,無息資產黃金承壓



週二(2月11日)聯准會主席鮑威爾(Jerome Powell)在首日國會聽證會上提及聯准會不急於調整利率,目前勞動力市場供需大致平衡,不是通脹壓力的主要來源,並表示將關注雙重使命的上下兩方面臨風險。



黃金在鮑威爾聽證會前一度刷新歷史高位2942美元,其後後急跌逾60美元至日內低位2881美元,失守2900美元關口,凸顯金價持續大漲已出現了獲利盤了結的情況。



實際上,市場普遍預期聯准會將於3月繼續暫停降息,因川普政府關稅政策對通脹的影響目前暫未顯現。據最新公佈的CME聯准會觀察顯示,聯准會3月維持利率不變的概率為95.5%,降息25個基點的概率為4.5%。



筆者提醒,鮑威爾表示目前中性利率已較疫情前大幅上升。鑒於中性利率是判斷利率政策鬆緊程度的標準,當短期實際利率相當於中性利率時政策是中性的;高於中性利率時政策是限制性的;低於中性利率時政策是擴張性的。這或意味這中性利率已發生了長期結構性上移,這對無息資產黃金構成打壓。



高盛稍早前曾發出警告稱,若川普政府關稅不確定性消退,且持倉正常化,預計金價將出現戰術性下跌,或從當前回落至2650美元,回調幅度近10%。



投資者可重點關注週三(2月12日)公佈的美國消費者物價指數(CPI),市場普遍預期美國1月CPI同比上漲2.9%,環比增長0.3%;核心CPI同比上漲3.1%,環比增長0.3%,前值為0.2%。若CPI數據表現良好將支撐美聯儲暫緩降息預期,屆時或將加劇黃金的拋售。



黃金技術分析,警惕回調加深,關注2878、2850美元支撐


圖片來源於:tradingview



4小時圖顯示,黃金沖高回落暗示短期升勢存在歇力可能,需警惕金價自去年12月以來的短期上行趨勢結束可能。短期黃金或將於2850-2900區間構建自去年12月以來的第三個中樞,可關注2878附近支撐,跌破或進一步下行考驗2850、2820。



不過,若黃金有效企穩於2850上方,則後市仍存在挑戰3000美元關口可能。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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