คาดการณ์ราคาหุ้น SanDisk: อาจเกิดการปรับฐานระยะสั้นสู่ระดับ 1,500 ดอลลาร์สหรัฐ, อุปสงค์ชิปหน่วยความจำหนุนโอกาสปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาหุ้นของ SanDisk ( SNDK) ได้แสดงรูปแบบที่ชัดเจนของการพักฐานในระดับสูง หลังจากที่พุ่งทะยานขึ้นอย่างรุนแรง โดย ณ เวลาปิดตลาดเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของ SanDisk ดิ่งลงถึง 14.13% ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 1,762.01 ดอลลาร์ในการซื้อขายหลังเวลาทำการ ทั้งนี้ ตั้งแต่ต้นปีนี้เป็นต้นมา ในฐานะที่เป็นหนึ่งในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่แข็งแกร่งที่สุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ สำหรับปี 2026 SanDisk มีอัตราการปรับตัวขึ้นสูงสุดนับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) เกือบ 900% ซึ่งมีประสิทธิภาพที่โดดเด่นกว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ส่วนใหญ่ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมาก

การเทขายทำกำไรในตลาดส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง ขณะที่ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ประเภทหน่วยความจำ (memory) ยังคงเป็นแรงหนุนให้ตลาดมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เมื่อมองจากปัจจัยพื้นฐานแล้ว SanDisk ยังคงอยู่ในช่วงวัฏจักรขาขึ้นที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ โดยรายได้ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน 2026 สูงถึง 5.95 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 97% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 251% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 3.615 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 23.41 ดอลลาร์ สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ รายได้จากศูนย์ข้อมูล (Data Center) สูงถึง 1.467 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 233% เมื่อเทียบรายไตรมาส และเพิ่มขึ้น 645% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI และ SSD ระดับองค์กรกำลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างรายได้ของ SanDisk อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ คาดการณ์ผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ของบริษัทยังแข็งแกร่งอย่างมาก โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 7.75 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.25 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 30 ถึง 33 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องของผู้บริหารต่อการกำหนดราคา NAND ความต้องการของศูนย์ข้อมูล และข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้า

แนวคิดหลักในเชิงบวกสำหรับหุ้นของ SanDisk คือ การฝึกฝน AI, การอนุมาน (Inference) และการขยายศูนย์ข้อมูล กำลังขับเคลื่อนความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบถาวรอย่างมหาศาล ซึ่งผลักดันให้ราคา SSD ระดับองค์กรและราคา NAND ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ที่สำคัญกว่านั้น SanDisk กำลังล็อกราคา ระยะเวลา และการชำระเงินล่วงหน้าของลูกค้าผ่านข้อตกลงการจัดหาระยะยาวฉบับใหม่ ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนว่าผลประกอบการของบริษัทจะไม่ขึ้นอยู่กับวัฏจักรของหน่วยความจำแบบเดิมทั้งหมดอีกต่อไป แต่มีความชัดเจนของแนวโน้มที่สูงขึ้นมาก

อย่างไรก็ตาม การปรับฐานของราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าตลาดเริ่มตั้งคำถามว่าการพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้สูงเกินไปหรือไม่ เมื่อมองจากมุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้น SanDisk ร่วงลงกว่า 14% เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม โดยหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณขายทางเทคนิคเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน การร่วงลงนี้ยังเชื่อมโยงกับการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation) ออกจากกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากนักลงทุนหันมาขายทำกำไรหลังจากที่ตลาดพุ่งทะยานอย่างหนักในช่วงครึ่งปีแรก พร้อมทั้งตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูลจะยังคงเร่งตัวขึ้นต่อไปหรือไม่

การคาดการณ์ราคาเป้าหมายของสถาบันต่างๆ สำหรับ SanDisk เผยให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ข้อมูลจาก S&P Global และ TipRanks ซึ่งรวบรวมโดย StockAnalysis แสดงให้เห็นว่าราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ 22 รายสำหรับ SanDisk มีตั้งแต่ 1,000 ดอลลาร์ ไปจนถึง 3,250 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความเห็นต่างอย่างมีนัยสำคัญของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัท ขณะที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 1,864 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดเพียงประมาณ 6.8% เท่านั้น

ในการปรับเปลี่ยนครั้งล่าสุด Bernstein ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอย่างดุดันจาก 1,700 ดอลลาร์ เป็น 3,000 ดอลลาร์ และ Jefferies ก็ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3,000 ดอลลาร์เช่นกัน โดยอ้างถึงความมั่นคงของรายได้ที่ปรับตัวดีขึ้นจากข้อตกลงระยะยาวฉบับใหม่ ขณะที่เป้าหมาย 3,250 ดอลลาร์จาก Susquehanna ถือเป็นระดับที่สูงที่สุดในปัจจุบัน

Bank of America ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 2,100 ดอลลาร์ เป็น 2,500 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่าภาวะอุปทานขาดแคลนของ NAND อาจยืดเยื้อไปจนถึงกลางปี 2027 และ SanDisk ยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคา ขณะที่ Citi ก็ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 2,500 ดอลลาร์เช่นกัน ส่วน Morgan Stanley ยังคงระมัดระวังเป็นพิเศษโดยกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 1,750 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับราคาหุ้นล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นนั้นมีจำกัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาหุ้น Sandisk: คาดเกิดการย่อตัวระยะสั้นสู่ระดับ 1,500 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะยาวเป็นขาขึ้นสู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์

กราฟรายวันของหุ้น MicroStrategy, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของ MicroStrategy ราคาหุ้นได้ทดสอบแนวต้านที่ระดับ 2,300 ดอลลาร์ติดต่อกันสองครั้ง แต่ทั้งสองครั้งไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้สำเร็จและร่วงกลับลงมาในเวลาต่อมา ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นเกิดการปรับตัวลดลง

เมื่อมองจากแนวโน้มในภาพรวม ก่อนหน้านี้ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอย่างต่อเนื่อง และแม้ว่าจะมีการปรับฐานเกิดขึ้น แต่ราคาก็ไม่ได้หลุดต่ำกว่าเส้นนี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ MicroStrategy ได้ดิ่งลงมากกว่า 14% เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม โดยร่วงทะลุต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันโดยตรง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแรงเทขายอย่างหนักในตลาด และบรรยากาศการซื้อขายในระยะสั้นที่เอนเอียงไปทางฝั่งหมี ราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเป้าหมายหลักมีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวรับที่ระดับ 1,500 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ระดับดังกล่าวอยู่ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ซึ่งอาจก่อให้เกิดโครงสร้างแนวรับร่วม ทำให้นักลงทุนฝั่งซื้อสามารถพิจารณาเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้กับบริเวณนี้ได้

สิ่งที่น่าสังเกตคือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วันของ MicroStrategy ยังคงเรียงตัวกันในทิศทางขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของราคาหุ้น MicroStrategy ยังคงเป็นขาขึ้น

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นเริ่มส่งสัญญาณสร้างฐาน แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาเป็นอันดับแรกจะอยู่ที่ประมาณ 1,900 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้และปรับตัวขึ้นต่อได้ แนวต้านสำคัญถัดไปที่ต้องเฝ้าระวังคือ 2,300 ดอลลาร์ และหากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 2,300 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ก็จะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci Extension 1.618 ที่ 2,930 ดอลลาร์ และอาจขึ้นไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 3,000 ดอลลาร์ได้เลยทีเดียว