Meta เล็งสั่งซื้อสินค้ามูลค่า 10 ล้านล้านวอน ขณะเจรจา Anthropic ไปพร้อมกัน, ธุรกิจฟาวน์ดรีของ Samsung กำลังถึงจุดเปลี่ยนสำคัญหรือไม่?

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม หุ้นเกาหลีใต้พุ่งสูงขึ้น โดยราคาหุ้นของ Samsung Electronics ทะยานขึ้นมากกว่า 8% ในด้านข่าวสาร มีข่าวลือสองประเด็นเกี่ยวกับบริการรับจ้างผลิตชิป AI ที่ได้รับความสนใจอย่างมากพร้อมกัน ได้แก่ มีรายงานว่า Meta ( META) กำลังพิจารณามอบหมายให้ Samsung ผลิตชิป AI แบรนด์ตัวเอง มูลค่ากว่า 10 ล้านล้านวอน นอกจากนี้ยังมีรายงานว่า Anthropic กำลังเจรจากับ Samsung เกี่ยวกับความร่วมมือในการรับจ้างผลิตชิปที่บริษัทพัฒนาขึ้นเองด้วยเช่นกัน

สำหรับแผนกธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) ของ Samsung นี่อาจเป็นโอกาสในการพลิกฟื้นธุรกิจที่พวกเขารอคอยมานานกว่าสี่ปี

ที่มา: Futu

อัตราผลตอบแทนการผลิตชิป 2 นาโนเมตรพุ่งแตะระดับ 50% ช่วงกลาง ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับแผนกรับจ้างผลิตชิป (Foundry) ของ Samsung

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry) ของ Samsung ต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาสแรกของปีนี้ TSMC ( TSM) ครองส่วนแบ่งการตลาดสูงถึง 73% ในขณะที่ Samsung มีส่วนแบ่งเพียง 7% เท่านั้น นอกจากนี้ แผนกรับจ้างผลิตชิปของบริษัทยังประสบภาวะขาดทุนอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2022 โดยผลขาดทุนในไตรมาสเดียวเคยพุ่งสูงถึงระหว่าง 1 ล้านล้านถึง 2 ล้านล้านวอน

จุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้นในปี 2026 เมื่อ Samsung ได้ปรับเปลี่ยนจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ไปยังกระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตร (2nm) โดยละทิ้งความพยายามที่จะใช้กลเม็ดเด็ดพรายทางการตลาดในฐานะ "รายแรกของโลก" เพื่อหันมามุ่งเน้นการใช้ทรัพยากรไปกับการปรับปรุงอัตราผลตอบแทนจากการผลิต (Yield Rate) แทน ทั้งนี้ ตามรายงานของสื่อเกาหลีใต้ระบุว่า อัตราผลตอบแทนจากการผลิตระดับ 2nm ของ Samsung อยู่ที่เพียงประมาณ 20% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 แต่มีรายงานว่าตัวเลขดังกล่าวได้พุ่งทะลุ 60% แล้วในไตรมาสแรกของปีนี้ และเมื่อหักลบกับความสูญเสียในกระบวนการผลิตขั้นปลาย (Back-end Process) แล้ว สัดส่วนที่แท้จริงของชิปที่ทำกำไรได้จะอยู่ที่ประมาณ 40% ซึ่งการเพิ่มอัตราผลตอบแทนจาก 20% ขึ้นมาสู่ระดับกลาง 50% ได้ภายในระยะเวลาเพียงครึ่งปี ถือเป็นความก้าวหน้าที่หาได้ยากยิ่งในด้านโหนดการผลิตขั้นสูง (Advanced Nodes)

ในทางกลับกัน กระบวนการผลิตระดับ 2nm (N2) ของ TSMC ได้เข้าสู่กระบวนการผลิตจำนวนมาก (Mass Production) อย่างเป็นทางการแล้ว โดยความหนาแน่นของจุดบกพร่องบนแผ่นเวเฟอร์ (Wafer Defect Density) เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ล่วงหน้าถึงสองไตรมาส นอกจากนี้ โรงงานผลิตชิป (Fabs) ระดับ 2nm จำนวน 5 แห่งกำลังจะเปิดตัวพร้อมกันในปีนี้ ซึ่งคาดว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของกำลังการผลิตในช่วงปี 2026 ถึง 2028 จะสูงถึง 70% โดยกำลังการผลิตรายเดือนในช่วงเริ่มต้นของการผลิตจำนวนมากจะอยู่ที่ประมาณ 35,000 แผ่นเวเฟอร์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 140,000 แผ่นเวเฟอร์ภายในสิ้นปีนี้

แม้ว่าช่องว่างจะยังคงอยู่ แต่แนวโน้มกำลังเริ่มเปลี่ยนไป โดย Tesla ( TSLA) ได้ลงนามในข้อตกลงการจัดหาระยะยาวมูลค่า 2.28 ล้านล้านวอนกับ Samsung เพื่อผลิตชิประบบขับขี่อัตโนมัติ AI5 และ AI6 ด้วยกระบวนการผลิตระดับ 2nm ขณะเดียวกันในเดือนมีนาคมปีนี้ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ( NVDA) ก็ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการในงานประชุม GTC ว่า ชิปประมวลผล AI Grok 3 จะถูกส่งมอบให้แผนกรับจ้างผลิตชิปของ Samsung เป็นผู้ผลิต นอกจากนี้ในเดือนมิถุนายน แหล่งข่าวในตลาดยังระบุด้วยว่า แผนกรับจ้างผลิตชิปของ Samsung คาดว่าจะเริ่มกลับมาทำกำไรได้เร็วที่สุดในไตรมาสที่สามนี้

Meta วางแผนส่งคำสั่งซื้อชิ้นงานมูลค่า 10 ล้านล้านวอน โดยมีกระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตรเป็นกุญแจสำคัญ

รายงานข่าวเมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ระบุว่า Meta กำลังพิจารณามอบหมายให้ Samsung ผลิตชิป AI แบบกำหนดเองซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 10 ล้านล้านวอน (ประมาณ 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยมีแผนที่จะผลิตตัวเร่งความเร็ว AI ที่พัฒนาขึ้นเองภายใต้ชื่อ "MTIA" เป็นจำนวนหลายแสนชุดในปริมาณมากด้วยกระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตร ซึ่งหากมีการยืนยันคำสั่งซื้อดังกล่าว คาดว่ายอดคำสั่งซื้อที่รอส่งมอบในระยะกลางถึงระยะยาวของธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (Foundry) ของ Samsung จะขยับขึ้นไปแตะระดับเกือบ 50 ล้านล้านวอน

ปริมาณการผลิตในระดับนี้ถือเป็นคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ (Mega-order) ในภาคธุรกิจรับจ้างผลิตชิป โดย Meta ได้วางตำแหน่งของตนเองในเส้นทางการพัฒนาชิปขึ้นใช้เองมาเป็นเวลานาน พร้อมทั้งมีการปรับปรุงและพัฒนาตัวเร่งความเร็ว MTIA อย่างต่อเนื่อง สำหรับ Samsung แล้ว การคว้าลูกค้าระดับนี้ไม่เพียงแต่จะสร้างรายได้จำนวนมหาศาลเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นเครื่องยืนยันและสนับสนุนแบรนด์ที่สำคัญอีกด้วย

ในแง่ของกำลังการผลิต แผนกรับจ้างผลิตชิปของ Samsung เพิ่งปรับกลยุทธ์การจัดหาเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยรายงานจากสื่อเกาหลีใต้อย่าง ChosunBiz เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ระบุว่า กำลังการผลิตระดับ 4 นาโนเมตรของบริษัทนั้นถูกจองจนเต็มเกือบทั้งหมดแล้ว และสายการผลิตระดับ 8 นาโนเมตรบางส่วนก็กำลังเดินเครื่องใกล้เต็มกำลังการผลิตเช่นกัน โครงสร้างความต้องการกำลังเปลี่ยนผ่านอย่างรวดเร็วจากชิปประมวลผลในสมาร์ทโฟน (AP) ไปสู่ตัวเร่งความเร็ว AI, ชิป ASIC และชิป HPC ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยยืนยันโดยอ้อมว่า ความร้อนแรงในตลาดรับจ้างผลิตชิป AI กำลังแพร่กระจายไปยังทุกโหนดกระบวนการผลิต

Anthropic อยู่ระหว่างการเจรจากับ Samsung เพื่อใช้บริการโรงงานผลิตชิป (Foundry) ขนาด 2 นาโนเมตร เพิ่มผู้เล่นอีกรายเข้าสู่กระแสการพัฒนาชิปขึ้นใช้เอง

รายงานจาก The Information ระบุว่า Anthropic ได้เริ่มเตรียมการในขั้นต้นสำหรับชิป AI ของบริษัทเอง และได้เข้าหารือกับ Samsung Electronics เกี่ยวกับความร่วมมือในการผลิตที่อาจเกิดขึ้น โดยพิจารณาใช้โหนดกระบวนการผลิตขนาด 2 นาโนเมตร และเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของ Samsung ทั้งนี้ ปัจจุบันโครงการดังกล่าวยังอยู่ในขั้นตอนการวางแผน โดยที่ตำแหน่งหน้าที่การทำงานของชิป ข้อกำหนดเฉพาะของกำลังการประมวลผล และแผนการใช้งานนั้นยังไม่ได้ข้อสรุป

ตรรกะเบื้องหลังการพัฒนาชิปขึ้นใช้เองนั้นตรงไปตรงมา โดยรายได้ต่อปีของ Anthropic พุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เป็นมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ความต้องการกำลังการประมวลผลเติบโตแบบทวีคูณ ขณะที่การพึ่งพา GPU ของ Nvidia ในระยะยาวหมายถึงต้นทุนที่สูงและข้อจำกัดด้านอุปทาน ซึ่งแม้แต่การปรับปรุงประสิทธิภาพเพียงเล็กน้อยก็สามารถเปลี่ยนเป็นเงินออมมหาศาลได้เมื่อขยายขนาดในคลัสเตอร์ขนาดใหญ่

ในความเป็นจริง ก่อนที่จะเตรียมการพัฒนาชิปของตัวเอง Anthropic ได้เคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อเดือนที่แล้วได้ดึงตัว Clive Chan ซึ่งเป็นสมาชิกยุคแรกของทีมชิปแบบกำหนดเองของ OpenAI และได้ลงประกาศรับสมัครงานในตำแหน่งวิศวกรชิป ขณะที่ในเดือนเมษายน บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงกำลังการผลิต TPU หลายกิกะวัตต์กับ Google ( GOOGL) และ Broadcom ( AVGO ); และในเดือนพฤษภาคม บริษัทได้ระดมทุนรอบ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลังการระดมทุนแตะ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ พร้อมกับลงนามในข้อตกลงกับ Amazon ( AMZN) สำหรับกำลังการผลิตสูงสุด 5 กิกะวัตต์

เหตุผลในการเลือก Samsung คือกำลังการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรของ TSMC ถูกจองเต็มแล้วโดยคำสั่งซื้อ AI โดยมีกำหนดการที่เลื่อนออกไปถึงปี 2028-2029 ขณะเดียวกัน โรงงาน Taylor ของ Samsung ในสหรัฐฯ คาดว่าจะสามารถผลิตชิปขนาด 2 นาโนเมตรจำนวนมากได้ภายในครึ่งหลังของปี 2026 โดยมีเป้าหมายกำลังการผลิตต่อเดือนที่ 50,000 เวเฟอร์ ซึ่งถือว่ามีกำลังการผลิตที่ค่อนข้างเหลือเฟือ นอกจากนี้ Samsung ยังสามารถนำเสนอโซลูชันแบบบูรณาการที่ครอบคลุมหน่วยความจำ HBM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ซึ่งสามารถลดต้นทุนการรวมห่วงโซ่อุปทานสำหรับ Anthropic ได้อย่างมากในการสร้างชิปตั้งแต่เริ่มต้น

นอกจากนี้ ในเดือนพฤษภาคมของปีนี้ Samsung ร่วมกับ SK Hynix และ Micron ( MU ) ได้เข้าร่วมในการระดมทุนรอบ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Anthropic และได้รับการแต่งตั้งให้เป็น "พันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์"

ยอดจองกำลังการผลิตของ TSMC เต็มล่วงหน้าไปจนถึงปี 2028 เปิดโอกาสสำคัญให้กับกระบวนการผลิตระดับ 2 นาโนเมตรของ Samsung

หากคำสั่งซื้อดังกล่าวข้างต้นเสร็จสิ้นเป็นที่เรียบร้อย คาดว่ายอดคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ (order backlog) ในระยะกลางถึงระยะยาวของธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) ของ Samsung จะเข้าใกล้ระดับ 50 ล้านล้านวอน ขณะเดียวกัน โรงงานของ Samsung ในเมืองเทย์เลอร์ รัฐเท็กซัส ซึ่งมีพื้นที่ครอบคลุมถึง 4.85 ล้านตารางเมตร ซึ่งใหญ่กว่าพื้นที่ของโรงงานในเมืองพย็องแท็กและเมืองฮวาซ็องรวมกันนั้น สามารถรองรับโรงงานผลิตชิป (fabs) ได้ถึง 10 แห่ง (รวมถึงโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง) เพื่อให้บริการแบบครบวงจรแก่ลูกค้าได้

อย่างไรก็ดี ยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่บางประการ เนื่องจากโครงการชิปของ Anthropic ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และยังคงต้องติดตามกันต่อไปว่าจะสามารถเกิดขึ้นได้จริงในท้ายที่สุดหรือไม่ แม้ว่าธุรกิจรับจ้างผลิตชิปของ Samsung จะเริ่มส่งสัญญาณการปรับตัวดีขึ้น แต่ทว่าอัตราผลตอบแทนจากการผลิต (yield rates) ก็ยังคงล้าหลัง TSMC ถึงกระนั้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่กำลังการผลิตของ TSMC ถูกจองจนเต็มกำลัง และมีลูกค้าต่อแถวรอคอยเป็นจำนวนมาก กำลังการผลิตขนาด 2 นาโนเมตรที่ยังว่างอยู่ของ Samsung จึงถือเป็นข้อต่อรองหลักที่สำคัญในการแย่งชิงยอดสั่งซื้อ ดังนั้น การที่ Samsung จะสามารถคว้าโอกาสในช่วงเวลานี้ไว้ได้หรือไม่นั้น จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของธุรกิจรับจ้างผลิตชิปในอีกหลายปีข้างหน้าโดยตรง