แอปเปิลย่อตัวลงต่ำกว่า 340 ดอลลาร์หลังพุ่งขึ้นแรง: MacBook Pro หน้าจอสัมผัสรุ่นแรกจะช่วยให้หุ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ได้หรือไม่?

TradingKey - แอปเปิลย่อตัวลงหลังพักฐานในระดับสูง การเปิดตัว MacBook Pro หน้าจอสัมผัสรุ่นแรกจะจุดพลังขับเคลื่อนสู่การทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้หรือไม่?

เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ตามเวลาสหรัฐฯ แอปเปิล (AAPL) ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยร่วงลงเกือบ 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันนี้จนหลุดระดับ 340 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 339.74 ดอลลาร์ การเปิดตัว MacBook Pro หน้าจอสัมผัส OLED รุ่นแรกที่กำลังจะมาถึงจะช่วยให้ AAPL หยุดการปรับตัวลงและฟื้นตัวกลับมา หรือแม้กระทั่งผลักดันให้ราคาหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ได้หรือไม่?

เมื่อวันอังคารที่แล้ว (13 ตุลาคม) ราคาหุ้นของแอปเปิลทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 348.15 ดอลลาร์ หลังจากมูลค่าตามราคาตลาดพุ่งทะลุหมุดหมาย 5.0 ล้านล้านดอลลาร์ชั่วคราว ก็มีการสะสมกำไรทางบัญชีระยะสั้นจำนวนมาก เงินทุนสถาบันบางส่วนเลือกที่จะขายทำกำไรในกรอบราคาสูงที่ 345–348 ดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดการย่อตัวทางเทคนิค

ในวันที่ 14–15 ตุลาคม ข้อมูล CPI (3.7%) และ PPI (เพิ่มขึ้น 1.3% MoM) ประจำเดือนกันยายนของสหรัฐฯ ต่างสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีฟื้นตัวขึ้น หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นใหญ่ที่มีมูลค่าประเมินสูง (ที่มีอัตราส่วน P/E เกิน 39 เท่า) ในตลาดวงกว้างต้องเผชิญกับแรงขายลดสถานะลงทุนจากปัจจัยมหภาค เพิ่มแรงกดดันด้านลบต่อราคาหุ้นของแอปเปิล

ตามรายงานของมาร์ก เกอร์แมน (Mark Gurman) ผู้สื่อข่าวสายเทคโนโลยี คาดว่าแอปเปิลจะเปิดตัว MacBook Pro หน้าจอสัมผัสรุ่นแรกในงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในวันพุธหน้า (28 ตุลาคม) ตามเวลาสหรัฐฯ ในมุมมองทางการเงิน ธุรกิจ Mac คิดเป็นประมาณ 8%–10% ของรายได้รวมของแอปเปิล วาณิชธนกิจในวอลล์สตรีท เช่น มอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) และเวดบุช (Wedbush) คาดว่าสิ่งนี้จะขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ในธุรกิจ Mac ถึง 15%–20% โดยมีส่วนช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้น (EPS) สุทธิประมาณ 0.35–0.50 ดอลลาร์

นอกจากนี้ หาก MacBook Pro หน้าจอสัมผัส OLED รุ่นใหม่ตั้งราคาแพงกว่ารุ่นปัจจุบัน 200–300 ดอลลาร์ สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของกลุ่มผลิตภัณฑ์ Mac และดันอัตรากำไรขั้นต้นของฮาร์ดแวร์โดยรวมให้สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนทวีคูณการประเมินมูลค่าในตลาดสาธารณะโดยอิงจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่ระดับสูง

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค หากไฮไลต์ของผลิตภัณฑ์ใหม่ในงานเปิดตัว 'Pro and Tell' วันที่ 28 ตุลาคม ดีกว่าที่คาดไว้ ผลักดันให้ราคาหุ้นทะลุระดับ 343.50 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ฝั่งกระทิงจะเปิดฉากทดสอบระดับสถิติสูงสุดใหม่ที่ 348.15 ดอลลาร์อีกครั้งทันที และเมื่อผ่านระดับ 348.15 ดอลลาร์ไปได้ AAPL จะเข้าสู่คลื่นขาขึ้นหลักอย่างเต็มตัวโดยไม่มีแรงขายตกค้างค้างอยู่ด้านบน ประกอบกับแนวโน้มผลประกอบการช่วงไฮซีซันปลายปีที่แข็งแกร่ง หากมีการเปิดเผยในรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 วันที่ 2 พฤศจิกายน ราคาเป้าหมายฉันทามติของวอลล์สตรีทจะถูกปรับขึ้นสู่ระดับ 365–380 ดอลลาร์

กราฟหุ้นแอปเปิล, ที่มา: TradingView

หากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์น่าผิดหวังกว่าที่คาดไว้ และการลดสถานะลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อมหภาคยังคงกดดันตลาดเป็นวงกว้างต่อไป ราคาหุ้นของแอปเปิลจะย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยบริเวณกรอบล่าง 328–330 ดอลลาร์ทำหน้าที่เป็นฐานการพักตัวตั้งแต่เดือนกันยายนถึงต้นเดือนตุลาคม ร่วมกับแนวรับฟีโบนักชี (Fibonacci) ที่ 0.382 ตราบใดที่ราคาปิดของแท่งเทียนรายวันยังคงยืนเหนือแนวรับนี้ เทรนด์ขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง