Dell, Micron นำหุ้นสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม, AI ผลักดัน S&P ให้ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเก้าสัปดาห์, ผลการดำเนินงานเดือนพฤษภาคมทำลาย "คำสาปการเทขาย".

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยคู่ขนาน ทั้งความเชื่อมั่นของตลาดต่อความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตลอดจนแรงส่งที่ต่อเนื่องในภาคอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ในวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนพฤษภาคม หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นยกแผงหลังจาก Dell รายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาด ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐฯ พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ผลการดำเนินงานในเดือนนี้ไม่เพียงแต่ทำลายอาถรรพ์การลงทุน "Sell in May and go away" แต่ดัชนี S&P 500 ยังสามารถทำสถิติปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 9 สัปดาห์ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่หาได้ยากและเป็นการพุ่งขึ้นที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2566

ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่า การที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องยาวนานถึง 9 สัปดาห์นั้น เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ครั้งในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา หากมองในภาพกว้าง ดัชนีดังกล่าวได้ดีดตัวขึ้นเกือบ 20% จากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นที่หาได้ยากยิ่งในรอบกว่าสี่ทศวรรษ

แม้ว่าหุ้น 8 ใน 11 กลุ่มของดัชนี S&P 500 จะปรับตัวลดลงในเดือนพฤษภาคม แต่ดัชนียังคงบันทึกผลการดำเนินงานประจำเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1990 โดยมีกำไรสะสมรายเดือนอยู่ที่ 5.1% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ

ในส่วนของหุ้นรายตัว Dell Technologies ( DELL) กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดในเดือนพฤษภาคม โดยรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2570 ของบริษัทแสดงให้เห็นว่ารายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI พุ่งขึ้นถึง 757% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ยังมีการปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปีอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ราคาหุ้นทะยานขึ้น 33% ภายในวันเดียว และทำให้ผลตอบแทนสะสมในเดือนนี้พุ่งเกิน 100%

Micron Technology ( MU) เห็นราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 90% ในเดือนนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในเดือนเดียวที่มากที่สุดของบริษัทในรอบกว่า 40 ปี โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการชิปหน่วยความจำ AI ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดและการสนับสนุนจากสาธารณะโดย Trump ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดพุ่งทะลุระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์

ผู้ให้บริการระบบตรวจสอบติดตาม Datadog ( DDOG) ตามมาติดๆ ด้วยการปรับตัวขึ้นรายเดือนที่ 87% กลายเป็นตัวแทนหลักของการฟื้นตัวในกลุ่มหุ้นซอฟต์แวร์ท่ามกลางกระแส AI

เป็นที่น่าสังเกตว่า Microsoft ( MSFT ) แม้จะไม่ได้อยู่ในกลุ่มหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงสุด แต่การปรับตัวขึ้น 10% ในเดือนพฤษภาคมถือเป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับการลดลงสะสม 15.7% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือนเมษายน ซึ่งตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งโดยรวมของการฟื้นตัวในเซกเตอร์เทคโนโลยี

ขับเคลื่อนโดยการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และแนวโน้มการเติบโตของ AI

ในฐานะที่เป็นกลไกหลักของการดีดตัวขึ้นในปัจจุบัน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้พุ่งทะยานขึ้นอย่างครอบคลุมในเดือนพฤษภาคม โดยท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่เข้าสู่เดือนที่สาม ความคาดหวังของตลาดต่อข้อตกลงหยุดยิงได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเมื่อประกอบกับแนวโน้มผลกำไรที่แข็งแกร่งของอุตสาหกรรม AI ได้ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำในการฟื้นตัวเป็นวงกว้างในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

Adam Turnquist จาก LPL Financial ระบุว่า การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และกรอบการหยุดยิงที่ยั่งยืนเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับการดีดตัวขึ้นของตลาดหุ้น ขณะเดียวกัน ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนก็มีบทบาทสำคัญในการรักษาโมเมนตัมของตลาดไว้ได้

Emily Bowersock Hill จาก Bowersock Capital Partners กล่าวเพิ่มเติมว่า ความกระตือรือร้นของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีปัจจัยพื้นฐานรองรับ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยังคงช่วยชดเชยผลกระทบเชิงลบจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ หากผลประกอบการของบริษัทยังคงมีการเติบโต

แม้ว่าตลาดหุ้นจะมีความแข็งแกร่งในปัจจุบัน แต่ความยั่งยืนของการปรับตัวขึ้นยังคงมีความไม่แน่นอน โดยนักวิเคราะห์เตือนว่าข้อตกลงหยุดยิงยังคงเผชิญกับความเสี่ยงที่จะล้มเหลว ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องและตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพอาจส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับเปลี่ยนท่าทีที่ผ่อนคลายในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้

Matt Maley จาก Miller Tabak ยอมรับว่าความเสี่ยงที่ข้อตกลงหยุดยิงจะล้มเหลวยังคงมีอยู่ "แต่ในขณะนี้ อย่างน้อยความน่าจะเป็นที่การหยุดยิงจะได้รับการขยายเวลาออกไปนั้นมีสูง คำถามเดียวในตอนนี้คือตลาดหุ้นได้สะท้อนปัจจัยนี้ไปเต็มที่แล้วหรือไม่"