สัปดาห์ข้างหน้า: รายงานดัชนี CPI และ PPI เดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ เตรียมประกาศ: ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการ ขณะที่เจพีมอร์แกน, เน็ตฟลิกซ์, ทีเอสเอ็มซี รายงานผลประกอบการ

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า ตลาดการเงินทั่วโลกจะต้อนรับ "ซูเปอร์วีค" (Super Week) ที่แท้จริงครั้งแรกของครึ่งหลังของปีนี้ โดยจะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อและการบริโภคที่สำคัญของสหรัฐฯ อย่างหนาแน่น ทั้งดัชนี CPI, PPI และยอดค้าปลีกประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกัน ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ จะเปิดฉากขึ้นอย่างเป็นทางการ โดยมีธนาคารรายใหญ่นำโดย เจพีมอร์แกน เชส ( JPM ), โกลด์แมน แซคส์ ( GS ), ซิตี้กรุ๊ป ( C ), แบงก์ ออฟ อเมริกา ( BAC) ประเดิมรายงานเป็นกลุ่มแรก ขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง ASML ( ASML ), TSMC ( TSM ), เน็ตฟลิกซ์ ( NFLX) ก็จะทยอยรายงานผลประกอบการตามมาเช่นกัน ซึ่งจะเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มล่าสุดสำหรับห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI และภาคเทคโนโลยีทั่วโลก

พรีวิวเหตุการณ์สำคัญ

สหรัฐฯ เตรียมเปิดเผยดัชนี CPI และ PPI เดือนมิ.ย. แบบต่อเนื่องกัน ขณะที่ตลาดเข้าสู่ "สัปดาห์แห่งเงินเฟ้อ"

หลังจากที่มีการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิ.ย. ความสนใจของตลาดได้กลับมาอยู่ที่เรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง

ในวันอังคาร (14 ก.ค.) สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิ.ย. ส่วนวันพุธ (15 ก.ค.) จะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และในวันพฤหัสบดี (16 ก.ค.) จะมีการประกาศข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนมิ.ย. ซึ่งข้อมูลทั้งสามชุดนี้จะร่วมกันกำหนดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการประชุม FOMC ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม รวมถึงทิศทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (หรือการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง) ในช่วงที่เหลือของปี

หากดัชนี CPI ยังคงสูงกว่าคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่หากเงินเฟ้อส่งสัญญาณชะลอตัวลงอย่างชัดเจน คาดว่าหุ้นกลุ่มเติบโตและกลุ่มเทคโนโลยีจะกลับมาเป็นที่โปรดปรานของนักลงทุนอีกครั้ง

ประธานเฟด วอร์ช เตรียมแถลงต่อสภาคองเกรส จับตาถ้อยแถลงนโยบายล่าสุด

ในวันเดียวกับที่มีการเปิดเผยดัชนี CPI เดือนมิ.ย. ของสหรัฐฯ คาดว่านายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะแถลงนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อสภาคองเกรส

การแถลงครั้งนี้จะเป็นการปรากฏตัวต่อสภาคองเกรสเป็นครั้งแรกของนายวอร์ชนับตั้งแต่การประชุมอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. เพื่อแถลงเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการเงิน โดยนักลงทุนจะจับตาอย่างใกล้ชิดว่าเขาจะส่งสัญญาณเกี่ยวกับคำใบ้ใหม่ ๆ สำหรับการประชุมช่วงปลายเดือนก.ค. และทิศทางนโยบายในช่วงครึ่งหลังของปีหรือไม่

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ เริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการ โดยมีธนาคารรายใหญ่เป็นผู้นำทัพ

เมื่อฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองเริ่มต้นขึ้น ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ จะเป็นกลุ่มแรกที่รายงานผลประกอบการ

ในวันที่ 14 ก.ค. สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีท ซึ่งรวมถึง เจพีมอร์แกน เชส, โกลด์แมน แซคส์, ซิตี้กรุ๊ป และ แบงก์ ออฟ อเมริกา จะเปิดเผยผลประกอบการ ซึ่งจะเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับตลาดในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ความต้องการสินเชื่อ กิจกรรมในตลาดทุน และสถานะการเงินของผู้บริโภค

จากนั้น เอเอสเอ็มแอล (ASML) ผู้นำห่วงโซ่อุปทาน AI (15 ก.ค.), ทีเอสเอ็มซี (TSMC) (16 ก.ค.) และเน็ตฟลิกซ์ (Netflix) ยักษ์ใหญ่ด้านบริการสตรีมมิง (16 ก.ค.) จะรายงานผลประกอบการตามลำดับ โดยตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดว่ารายจ่ายด้านทุนสำหรับ AI ยังคงแข็งแกร่งหรือไม่ รวมถึงแนวโน้มความต้องการของบริษัทต่าง ๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี

จีนเตรียมเปิดเผยตัวเลข GDP ไตรมาส 2 และชุดข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค

ในวันพุธ (15 ก.ค.) จีนจะเปิดเผยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญหลายรายการ ซึ่งรวมถึง GDP ไตรมาสที่สอง, การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมิ.ย., ยอดค้าปลีก และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นหน้าต่างบานสำคัญในการประเมินความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน และจะส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ ทรัพยากรทั่วโลก และบรรยากาศการลงทุนในตลาดเอเชียเช่นกัน

เหตุการณ์สำคัญในรอบสัปดาห์

วันจันทร์ (13 กรกฎาคม)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: รายงานตลาดน้ำมันประจำเดือนของ OPEC

OPEC จะเผยแพร่รายงานตลาดน้ำมันประจำเดือน (MOMR) ฉบับล่าสุด โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของปริมาณการผลิตของประเทศสมาชิก, คาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันดิบโลก และการประเมินภาวะสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ทั้งนี้ การปรับเปลี่ยนคาดการณ์อุปสงค์หรือสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับการปรับเพิ่มหรือปรับลดกำลังการผลิตในรายงานฉบับนี้ อาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันในตลาดโลกและกลุ่มพลังงาน

วันอังคาร (14 กรกฎาคม)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ, แถลงการณ์ต่อสภาคองเกรสของประธานเฟด, ผลประกอบการของธนาคารรายใหญ่

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนี CPI พื้นฐานประจำเดือนมิถุนายน ควบคู่ไปกับข้อมูลรายได้ที่แท้จริง

นายเควิน วอร์ช (Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะแถลงนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อสภาคองเกรส โดยประธานเฟด วอร์ช จะเข้าร่วมการแถลงต่อคณะกรรมการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เกี่ยวกับ 'รายงานนโยบายการเงินรอบครึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ'

ในส่วนของภาคธุรกิจ ธนาคารรายใหญ่ ซึ่งรวมถึงเจพีมอร์แกน เชส (JPMorgan Chase), โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs), ซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) และแบงก์ ออฟ อเมริกา (Bank of America) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ

วันพุธ (15 กรกฎาคม)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: GDP ของจีน, ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ, สต็อกน้ำมันดิบจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA), การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา, ถ้อยแถลงของสมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนถาวรของ FOMC, ผลประกอบการของ ASML

จีนจะเปิดเผยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประจำไตรมาสที่ 2 พร้อมด้วยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญหลายรายการสำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมถึงผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, ยอดค้าปลีก และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนมิถุนายน และรายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์จาก EIA โดยนักลงทุนจะประเมินแนวโน้มราคาน้ำมันและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคต ผ่านการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของทั้งอัตราเงินเฟ้อและระดับสต็อกน้ำมัน

ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด โดยนักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์ที่เป็นปัจจุบันเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ, แนวโน้มเงินเฟ้อ และทิศทางนโยบายในอนาคต

ในส่วนของเฟด นายจอห์น วิลเลียมส์ (Williams) สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนถาวรของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) และประธานเฟดสาขานิวยอร์ก จะกล่าวสุนทรพจน์ โดยความเห็นของเขาเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มเศรษฐกิจจะเป็นสิ่งที่ตลาดจับตามองอย่างใกล้ชิดเช่นกัน

เอเอสเอ็มแอล (ASML) ผู้นำด้านเครื่องจักรผลิตชิป (lithography) ระดับโลก จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 โดยตลาดจะให้ความสนใจกับยอดสั่งซื้อเครื่องจักรสำหรับกระบวนการผลิตขั้นสูง, รายจ่ายฝ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับชิป AI และมุมมองล่าสุดของคณะผู้บริหารเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

วันพฤหัสบดี (16 กรกฎาคม)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก, ถ้อยแถลงของนายมูซาเลม (Musalem) สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนของ FOMC ปี 2028 และประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์, TSMC, ผลประกอบการของ Netflix

สหรัฐฯ จะเปิดเผยยอดค้าปลีกประจำเดือนมิถุนายน, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ และสินค้าคงคลังภาคธุรกิจ ซึ่งจะช่วยให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ และสภาวะตลาดแรงงาน

ในส่วนของเฟด นายมูซาเลม (Musalem) สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนของ FOMC ปี 2028 และประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ จะกล่าวสุนทรพจน์ โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่มุมมองล่าสุดของเขาเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน

ในส่วนของกลุ่มเทคโนโลยีในเอเชีย บริษัทไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟกเจอริง (TSMC) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 โดยนักลงทุนจะจับตาดูอัตราการใช้กำลังการผลิตสำหรับโหนดขั้นสูง (advanced node), อุปสงค์ชิป AI และการคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนตลอดทั้งปีอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะส่งสัญญาณสำคัญต่อวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก

ภายหลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เน็ตฟลิกซ์ (Netflix) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 โดยตลาดจะให้ความสนใจกับการเติบโตของจำนวนสมาชิก, ความคืบหน้าของธุรกิจโฆษณา, การใช้จ่ายด้านเนื้อหา (content) และผลประกอบการด้านความสามารถในการทำกำไร

วันศุกร์ (17 กรกฎาคม)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ, ข้อมูลภาคอสังหาริมทรัพย์, ถ้อยแถลงของนางโลแกน (Logan) สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนของ FOMC ปี 2026 และประธานเฟดสาขาดัลลัส, ถ้อยแถลงของนายเจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด

สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นต้นประจำเดือนกรกฎาคมจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ควบคู่ไปกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลายรายการสำหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมถึงตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน, การอนุญาตจัดสรรการก่อสร้าง, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และดัชนีราคานำเข้า/ส่งออก

ในส่วน of เฟด นางโลแกน (Logan) สมาชิกผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนของ FOMC ปี 2026 และประธานเฟดสาขาดัลลัส รวมถึงนายเจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด จะกล่าวสุนทรพจน์แยกกัน โดยตลาดจะยังคงค้นหาเบาะแสเชิงนโยบายเกี่ยวกับเงินเฟ้อ, การจ้างงาน และทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต