ทองคำมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความกลัวการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการฟื้นตัว
- ทองคำมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ตลาดรอข้อมูล CPI สหรัฐฯ สัปดาห์หน้าเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงมีโครงสร้างขาลง โดยซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน
ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายในทิศทางลบในวันศุกร์ โดยพยายามสร้างกำไรจากวันที่ผ่านมาแต่ไม่สำเร็จ และมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เนื่องจากความขัดแย้งที่กลับมารุนแรงในตะวันออกกลางได้กระตุ้นความกลัวเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ในขณะที่เขียนข่าวนี้ ทองคำ (XAU/USD) กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,098 ลดลง 0.60% ในวันนี้
อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าไม่มีแรงขายต่อเนื่องเนื่องจากนักลงทุนประเมินความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านใหม่หลังมีรายงานว่าการเจรจาทางเทคนิคยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีการปะทะทางทหาร ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง
ทองคำจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืนได้หรือไม่?
แม้ว่าทองคำจะฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดที่ 3,941 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2025 แต่โลหะมีค่ากำลังประสบปัญหาในการดึงดูดความสนใจซื้อที่มีนัยสำคัญ
ตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านปะทุขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ ทองคำมีพฤติกรรมที่แตกต่างจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม โดยมีการเคลื่อนไหวของราคาที่ได้รับอิทธิพลจากการปรับราคานโยบายการเงินของเฟดที่เข้มงวดขึ้น
ผลที่ตามมาคือทองคำทำผลงานไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบสิบสามปี ขณะที่นักลงทุนยังได้ทำกำไรหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงสองปีที่ผลักดันราคาทองคำไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม
แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอียงไปทางขาลง สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเปราะบาง ทำให้ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง
แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะคลี่คลายและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่เฟดยังคงคาดว่าจะรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังคงส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%
ดังนั้นทองคำจึงไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างยั่งยืน เนื่องจากความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปีนี้ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดกำลังประเมินโอกาส 58% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ขณะนี้ความสนใจจึงหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคารสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจกำหนดความคาดหวังสำหรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนข้างหน้า
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ประสบปัญหาที่ระดับแนวต้านสำคัญ
ในกราฟรายวัน ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ในกรอบราคาขาลงและทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 200 วัน และ 100 วัน ซึ่งรวมกันแล้วเป็นอุปสรรคต่อการปรับตัวขึ้นและเน้นย้ำแนวโน้มขาลง
โมเมนตัมอยู่ในระดับต่ำ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 43.63 ซึ่งต่ำกว่าเส้นกลางที่ 50 ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 37.13 ชี้ให้เห็นแนวโน้มที่ยังคงแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขายยังคงมีอิทธิพลในขณะที่ทองคำพยายามฟื้นตัวจากระดับที่ถูกทำลาย
ในด้านบน แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่แนวต้านแนวนอนใกล้ 4,200 ดอลลาร์ ตามด้วย SMA 50 วันที่ประมาณ 4,352 ดอลลาร์ โซนแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่านั้นอยู่รอบ SMA 200 วันที่ 4,493 ดอลลาร์ โดยขอบบนของกรอบราคาลดลงใกล้ SMA 100 วันที่ 4,593 ดอลลาร์น่าจะจำกัดความพยายามฟื้นตัวใด ๆ
ในด้านล่าง แนวรับที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับแนวนอนราว 3,950 ดอลลาร์ และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกขึ้นภายในโครงสร้างขาลงที่มีอยู่
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
