การคาดการณ์ราคาหุ้น Meta: แรงกดดันด้านขาขึ้นที่รุนแรงต่อราคาหุ้น จะยังสามารถปรับตัวขึ้นได้หรือไม่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026?

TradingKey - ณ วันที่ 9 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก เมตา ( META ) มีราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ 631.48 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.7% ในระหว่างวัน โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 633.27 ดอลลาร์ ราคาหุ้นของเมตากลับมายืนเหนือระดับ 600 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง แต่สัญญาณทางเทคนิคยังคงบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ธุรกิจโฆษณาเมตาแข็งแกร่ง, งบลงทุนด้าน AI กลายเป็นประเด็นที่เห็นต่างกันมากที่สุด

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รายได้ในไตรมาสแรกของบริษัทแตะที่ 56.311 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 26.773 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบรายปี และกำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) อยู่ที่ 10.44 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 6.43 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ โฆษณายังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของเมตา (Meta) โดยรายได้จากโฆษณาในไตรมาสแรกแตะที่ 55.024 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ยอดแสดงผลโฆษณาเติบโตขึ้น 19% เมื่อเทียบรายปี และราคาเฉลี่ยต่อโฆษณาเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเมตาไม่เพียงแต่ขยายปริมาณการใช้งานได้อย่างต่อเนื่องเท่านั้น แต่ยังเพิ่มอำนาจในการกำหนดราคาโฆษณาอีกด้วย

ที่สำคัญยิ่งไปกว่านั้น แนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาสสองของเมตายังคงแข็งแกร่ง โดยบริษัทคาดว่ารายได้รวมในไตรมาสสองจะอยู่ระหว่าง 58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 61 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการโฆษณาและการปรับปรุงประสิทธิภาพของระบบแนะนำโดย AI จะยังคงช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง

ผลประกอบการและแนวโน้มที่แข็งแกร่งได้กระตุ้นให้สถาบันต่าง ๆ พากันมีมุมมองเชิงบวกต่อเมตา โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ เวลส์ ฟาร์โก (Wells Fargo) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเมตาขึ้นเป็น 767 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากยอดการเติบโตของโฆษณาที่ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley) คงราคาเป้าหมายไว้ที่ 775 ดอลลาร์สหรัฐ และมองว่าเมตาเป็นตัวเลือกการลงทุนที่สำคัญในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (mega-cap) โดยเชื่อว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนของการใช้จ่ายด้าน AI ได้สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นเรียบร้อยแล้ว แม้ว่าโกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) จะปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยจาก 840 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 830 ดอลลาร์สหรัฐ หลังการประกาศผลประกอบการ แต่ยังคงแนะนำให้ "ซื้อ" ซึ่งบ่งชี้ว่ามุมมองหลักยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นเชิงลบ ทั้งนี้ ข้อมูลของนักวิเคราะห์ที่รวบรวมโดย MarketBeat แสดงให้เห็นว่า ราคาเป้าหมายเฉลี่ยในระยะ 12 เดือนของเมตาอยู่ที่ประมาณ 840.64 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นอัปไซด์ที่สูงมากจากราคาหุ้นในปัจจุบัน โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดแตะระดับ 1,015 ดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ประเด็นถกเถียงที่ใหญ่ที่สุดในตลาดเกี่ยวกับเมตาในปัจจุบันคือการใช้จ่ายด้าน AI ที่สูงมาก ซึ่งกำลังสร้างแรงกดดันต่อกระแสเงินสดอิสระในระยะสั้น โดยบริษัทคาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนจะสูงถึง 125 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 145 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยหลัก ๆ จะนำไปใช้กับศูนย์ข้อมูล เซิร์ฟเวอร์ และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการฝึกอบรมและการอนุมานโมเดล AI สำหรับกลุ่มที่มองบวก การลงทุนด้าน AI อย่างมหาศาลของเมตาจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของระบบแนะนำโฆษณา ประสิทธิภาพการกระจายเนื้อหา และการรักษาฐานผู้ใช้งาน ซึ่งจะส่งผลให้มีรายได้จากการโฆษณาที่สูงขึ้นในท้ายที่สุด ขณะที่กลุ่มที่มองลบเห็นว่า การใช้จ่ายมหาศาลเช่นนี้ยากที่จะพิสูจน์ถึงความคุ้มค่าในแง่ของผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะสั้น

ขณะเดียวกัน รายงานข่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ระบุว่าเมตาอาจจะขายหรือเปิดให้เช่าพลังการประมวลผลส่วนเกิน ก็ได้รับความสนใจจากตลาดเช่นกัน ซึ่งหากเมตาสามารถสร้างรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI บางส่วนผ่านระบบคลาวด์คอมพิวติ้งหรือบริการสำหรับองค์กรได้สำเร็จ ก็จะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุนได้ อย่างไรก็ดี ประเด็นนี้ก็ทำให้เกิดคำถามใหม่ตามมาว่า เมตากำลังยกระดับขีดความสามารถของแพลตฟอร์ม AI ของตนอย่างแท้จริง หรือเป็นเพราะถูกบีบให้ต้องหาช่องทางสร้างรายได้เนื่องจากการลงทุนด้านพลังการประมวลผลล่วงหน้านั้นสูงเกินไปกันแน่? ดังนั้น ในการรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง นักลงทุนจึงจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่ว่า การใช้จ่ายด้าน AI ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของโฆษณาได้จริงหรือไม่ และผู้บริหารได้เสนอแนวทางเชิงพาณิชย์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับพลังการประมวลผลดังกล่าวหรือไม่

การวิเคราะห์แนวโน้มราคาหุ้น Meta: ระดับแนวต้านสำคัญที่ $650 แนวรับที่ $520

กราฟหุ้นรายสัปดาห์ของ Meta, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟหุ้นรายสัปดาห์ของ Meta พบว่าราคาหุ้นแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 ถึงกันยายน 2025 อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ช่วงต้นปีนี้ หุ้นได้เข้าสู่ช่วงของการพักตัวและปรับฐานในกรอบกว้าง ขณะเดียวกัน เนื่องจากจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของแท่งเทียนยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง การเชื่อมโยงจุดสูงสุดของแท่งเทียนจึงทำให้เห็นเส้นแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นของราคาหุ้นมีทิศทางปรับตัวลดลง

เมื่อมองจากมุมมองของระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เนื่องจากราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA144 สองครั้งติดต่อกัน แรงส่งขาลงของตลาดจึงแข็งแกร่งขึ้นอีก ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจยังคงปรับฐานลงต่อไป

ในปัจจุบัน ควรให้ความสนใจกับแนวต้านสำคัญด้านบนที่อยู่ใกล้กับเส้นแนวโน้มขาลง ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 650 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือเส้นแนวโน้มขาลงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นไปยังแนวต้านสำคัญที่ 800 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ต่ำกว่าระดับ 650 ดอลลาร์ ก็อาจปรับฐานลงต่อไป โดยมีแนวรับหลักด้านล่างอยู่ใกล้กับ 520 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ก็อาจปรับฐานลงต่อไปยังแนวรับสำคัญที่ 480 ดอลลาร์ และหากไม่สามารถรักษาแนวรับที่ 480 ดอลลาร์ไว้ได้ ราคาหุ้นอาจมีการปรับฐานที่ลึกขึ้นไปยังระดับแนวรับที่ 430 ดอลลาร์