ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตรียมคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน

• ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่สามติดต่อกันในวันพฤหัสบดี
• คำพูดของประธาน ECB ลาการ์ดจะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนที่คงที่และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น
• การตัดสินใจนโยบายของ ECB และการแถลงข่าวของลาการ์ดคาดว่าจะเพิ่มความผันผวนใน EUR/USD

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายการเงินเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน โดยจะคงอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินการรีไฟแนนซ์หลัก, สิ่งอำนวยความสะดวกในการให้กู้ยืมขอบมาร์จิ้น และสิ่งอำนวยความสะดวกในการฝากเงินที่ 2.15%, 2.4% และ 2% ตามลำดับ การตัดสินใจจะประกาศในวันพฤหัสบดีที่ 13:15 GMT

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการประกาศการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตจากเจ้าหน้าที่ แต่จะตามมาด้วยการแถลงข่าวของประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ดในเวลา 13:45 GMT

คู่ EUR/USD น่าจะประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากการประกาศนโยบายของ ECB เนื่องจากผู้ค้าเงินยูโร (EUR) จะมองหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับว่าธนาคารกลางได้สิ้นสุดรอบการลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

คาดหวังอะไรจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB?

ในการแถลงข่าวหลังการประชุมเดือนกันยายน ประธาน ECB ลาการ์ดได้เน้นย้ำว่า "เศรษฐกิจภายในประเทศกำลังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น"

ขณะพูดถึงแนวโน้มเงินเฟ้อ ลาการ์ดกล่าวว่า: "กระบวนการลดเงินเฟ้อได้สิ้นสุดลงแล้ว เรายังคงอยู่ในจุดที่ดีและเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่เราต้องการ"

ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้พิสูจน์คำพูดของเธอ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามมาตรฐาน (HICP) ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็นอัตรารายปีที่ 2.4% ในเดือนกันยายน เมื่อเปรียบเทียบกับ 2.3% ก่อนหน้านี้ แต่ยังคงใกล้เคียงกับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลาง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (PMI) เบื้องต้นของ HCOB ในเดือนตุลาคมของกลุ่มประเทศยูโรเพิ่มขึ้นเป็น 52.2 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 เนื่องจากทั้งภาคการผลิตและบริการมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าที่คาดไว้ในช่วงเวลาที่รายงาน

การอ่านเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามของยูโรโซนจะถูกปล่อยออกมาในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะมีการประกาศก่อนการตัดสินใจนโยบายของ ECB และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% ในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นอัตราเดียวกับที่เห็นในช่วงก่อนหน้า

ภายใต้บริบทนี้ ดูเหมือนว่าประธาน ECB ลาการ์ดและบางคนในทีมงานของเธอได้ตั้งมาตรฐานสูงสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติม โดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและนักวิเคราะห์คาดว่าธนาคารกลางไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนมีนาคมปีหน้า

"ตลาดสวอปยังคงประเมินโอกาสประมาณ 50% ว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bps ในอีก 12 เดือนข้างหน้า และอัตรานโยบายจะต่ำสุดที่ 1.75%" นักวิเคราะห์ที่ BBH กล่าว

ในการคาดการณ์การประกาศนโยบายของ ECB นักวิเคราะห์ที่ TD Securities (TDS) กล่าวว่า: "ในขณะที่การเติบโตชะลอตัวลงในช่วงสิ้นปี ไม่มีความจำเป็นที่ประธานลาการ์ดจะเปลี่ยนโทนเสียงจากการตัดสินใจในเดือนกันยายน ซึ่งเสริมสร้าง ECB ที่มีความสุขกับสถานะปัจจุบัน แต่พร้อมที่จะดำเนินการหากมีความเสี่ยงเกิดขึ้น"

การประชุม ECB จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD อย่างไร?

EUR/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ในช่วงแคบๆ ต่ำกว่าระดับ 1.1650 ก่อนการประชุม ECB โดยได้รับผลกระทบจากการฟื้นตัวของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

นอกจากนี้ ดราม่าทางการเมืองของฝรั่งเศสยังส่งผลกระทบต่อเงินยูโร (EUR) ทำให้เป็นอุปสรรคสำหรับคู่เงินนี้

บลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า "สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรฝรั่งเศสไม่ได้ลงคะแนนเสียงในข้อเสนอของพรรคสังคมนิยมเกี่ยวกับภาษีความมั่งคั่งเมื่อวันเสาร์ ทำให้เกิดความล่าช้าในการประนีประนอมในงบประมาณที่มีความเสี่ยงที่จะทำให้รัฐบาลเสียงข้างน้อยที่เปราะบางของนายกรัฐมนตรีเซบาสเตียง เลอคอร์นูล้มเหลว"

หากการแถลงการณ์นโยบายการเงิน (MPS) ของ ECB หรือประธานลาการ์ดยังคงยึดมั่นในวาทกรรมของธนาคารที่ว่า "อยู่ในจุดที่ดี" หรือชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าธนาคารได้สิ้นสุดการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว อาจช่วยฟื้นฟูการฟื้นตัวของ EUR/USD

ในทางกลับกัน EUR/USD อาจเผชิญกับการขายใหม่หาก ECB แสดงความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งบ่งชี้ว่าประตูยังเปิดอยู่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ดวานี เมห์ตา นักวิเคราะห์หลักในช่วงเซสชั่นเอเชียที่ FXStreet เน้นย้ำระดับทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับการซื้อขาย EUR/USD หลังการประกาศนโยบายการเงิน

"EUR/USD ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ 1.1638 เมื่อวันพุธ ทำให้เกิดการขาดทุนอย่างหนัก ในขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงขณะที่ต่ำกว่า 50 ระดับ การตั้งค่าทางเทคนิคประจำวันจึงบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านขาลงน่าจะยังคงอยู่"

"การหลุดต่ำกว่าเขตอุปสงค์ที่ 1.1575 จะกระตุ้นการขายใหม่ไปยังระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมที่ 1.1542 ทางด้านล่าง ผู้ขายอาจพบอุปสรรคที่แข็งแกร่งที่ระดับ 1.1500 ในทางกลับกัน การขึ้นเหนือระดับ SMA 21 วันจะทำให้โซนการรวมกันที่ประมาณ 1.1670 กลับมาอยู่ในความสนใจ ระดับ SMA 100 วันและ 50 วันอยู่ใกล้ระดับนั้น เป้าหมายด้านบนถัดไปอยู่ที่ระดับสูงสุดในวันที่ 17 ตุลาคมที่ 1.1728 ตามด้วยระดับ 1.1800" ดวานีกล่าวเสริม