คาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: การทะลุกรอบธงขาขึ้นปูทางสู่การปรับตัวขึ้นรอบใหม่
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.24 จากถ้อยแถลงเชิง hawkish ของเฟด
- แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง hawkish ของเฟดและตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาด
- การทะลุออกจากรูปแบบธงขาขึ้นสนับสนุนความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวขึ้นระลอกใหม่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันศุกร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนที่ 103.24 ซึ่งทำไว้เมื่อวันก่อนหน้า
DXY ปรับตัวโดดเด่นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้นได้เพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเร่งวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.87% | 0.96% | 0.96% | 1.06% | 0.42% | 2.05% | |
| EUR | -0.74% | 0.15% | 0.21% | 0.23% | 0.43% | -0.31% | 1.32% | |
| GBP | -0.87% | -0.15% | 0.06% | 0.07% | 0.28% | -0.46% | 1.17% | |
| JPY | -0.96% | -0.21% | -0.06% | 0.00% | 0.05% | -0.51% | 1.05% | |
| CAD | -0.96% | -0.23% | -0.07% | -0.01% | 0.07% | -0.56% | 1.13% | |
| AUD | -1.06% | -0.43% | -0.28% | -0.05% | -0.07% | -0.73% | 0.80% | |
| NZD | -0.42% | 0.31% | 0.46% | 0.51% | 0.56% | 0.73% | 1.65% | |
| CHF | -2.05% | -1.32% | -1.17% | -1.05% | -1.13% | -0.80% | -1.65% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
โมเมนตัมดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น เมื่อถ้อยแถลงเชิง hawkish ของเฟดสอดคล้องกับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
นักกลยุทธ์จาก RBC ชี้ว่า "แรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ กำลังก่อตัวขึ้น ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงตึงตัวในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์" ซึ่งช่วยตอกย้ำปัจจัยแวดล้อมที่สนับสนุนการแข็งค่าต่อไปของดอลลาร์ ทีมกลยุทธ์ FX ของ ING เสริมว่า "การผสมผสานระหว่างถ้อยแถลงเชิง hawkish ของเฟดและตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาดเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ยังคงส่งผลดีต่อดอลลาร์" โดยขณะนี้ DXY "กลับมาอยู่ในระดับเดียวกับวันปลดปล่อย (เมษายน 2025)" และ "ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในช่วงต้นของเส้นอัตราผลตอบแทนยังคงหนุนโมเมนตัมดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง" พวกเขาเน้นย้ำว่า "สิ่งสำคัญคือ การเคลื่อนไหวนี้ยังคงขับเคลื่อนด้วยอัตราดอกเบี้ย โดยขณะนี้มีการสะท้อนการแข็งค่ามากเกินไปของ USD เมื่อเทียบกับมูลค่ายุติธรรมระยะสั้นเอาไว้ในระดับที่จำกัด"
เมื่อมองไปข้างหน้า ING ระบุว่า "เรายังคงมองเห็นความเสี่ยงขาขึ้นสำหรับดอลลาร์ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า" พร้อมตั้งข้อสังเกตว่า "คริส วอลเลอร์จากเฟดได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bp ในเดือนธันวาคม และสิ่งนี้ควรทำให้ตลาดมีแนวโน้มตีความข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะประกาศไปในทิศทาง hawkish" เมื่อ "การกำหนดราคาในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ 28bp ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติม" ING ให้เหตุผลว่า สถานะการลงทุนและคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยยังคงเปิดทางให้การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ขยายต่อไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแบบสปอตซื้อขายอยู่ที่ 103.17 แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาขึ้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือการทะลุรูปแบบกราฟธงขาขึ้นได้อย่างชัดเจน และอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 102.17 มาก
ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 65.16 ยังคงอยู่ในแดนบวก แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งแต่ไม่รุนแรงจนเกินไป
ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 102.17 ตามด้วยเพดานเดิมของช่องราคาบริเวณ 102.04 และพื้นของช่องราคาบริเวณ 100.81 หากเกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น ด้านบน แนวต้านเชิงโครงสร้างที่สำคัญถัดไปอยู่ที่ 104.00
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
