คาดการณ์ราคา Bitcoin: BTC กลับมายืนเหนือ 81,000 ดอลลาร์ จะยังคงปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่หลังรับรู้ปัจจัยกดดันจากเฟด?

TradingKey - เมื่อวันอาทิตย์ (20 กันยายน) บิตคอยน์ (BTC) ทรงตัวในระดับสูงหลังจากการฟื้นตัวเมื่อวันพฤหัสบดี โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 81,100 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ บิตคอยน์ได้รับผลกระทบจากความล้มเหลวในการผลักดันร่างกฎหมายคริปโทเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยเคยร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 75,500 ดอลลาร์ แต่หลังจากนั้นสามารถทะยานกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 76,000 ดอลลาร์, 78,000 ดอลลาร์ และ 80,000 ดอลลาร์ได้ตามลำดับ ช่วยให้บรรยากาศในตลาดปรับตัวดีขึ้น

เมื่อปัจจัยลบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและร่างกฎหมายค่อยๆ ถูกซึมซับ เงินทุนไหลเข้า ETF ที่กลับมาอีกครั้งได้หนุนให้บิตคอยน์กลับสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์

สาเหตุหลักเบื้องหลังการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของบิตคอยน์จากระดับประมาณ 75,000 ดอลลาร์ สู่ระดับเหนือ 81,000 ดอลลาร์ในรอบนี้ คือการที่หลังจากปัจจัยกดดันหลักสองประการ ได้แก่ การหยุดชะงักของร่างกฎหมายคริปโทฯ ของสหรัฐฯ และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกิดขึ้นตามกันมาแล้ว คาดการณ์ถึงการทรุดตัวลงเพิ่มเติมกลับไม่ได้เกิดขึ้น ส่งผลให้ตลาดเริ่มทยอยคลี่คลายการประเมินราคาในแง่ร้ายที่เคยกระจุกตัวมากเกินไปก่อนหน้านี้

ประการแรกคือนโยบายการกำกับดูแลคริปโทฯ ของสหรัฐฯ โดยเมื่อวันที่ 15 กันยายน วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ให้รุดหน้าต่อไปได้ เนื่องจากร่างกฎหมายดังกล่าวได้รับเสียงเห็นชอบเพียง 50 เสียง ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ 60 เสียงที่จำเป็นสำหรับการอนุมัติในเชิงกระบวนการ เดิมทีร่างกฎหมายนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับอำนาจการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของ SEC และ CFTC ดังนั้น หลังจากการลงมติไม่ผ่าน บิตคอยน์และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทฯ จึงปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดอยู่ช่วงหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์นี้ไม่ได้หมายความว่ากระบวนการกำกับดูแลคริปโทฯ ของสหรัฐฯ ได้หยุดชะงักลงโดยสิ้นเชิง โดยในเวลาต่อมา SEC และ CFTC ยังคงเดินหน้ากำหนดเกณฑ์ข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง และสถานการณ์การกำกับดูแลในกรณีที่แย่ที่สุดก็ไม่ได้ยกระดับความรุนแรงขึ้นอีก ซึ่งช่วยให้ตลาดค่อย ๆ ย่อยรับผลกระทบจากการที่ร่างกฎหมายไม่ผ่านการอนุมัติ

จุดเปลี่ยนประการที่สองมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยเฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในการประชุมเดือนกันยายน และส่งสัญญาณว่ายังคงมีพื้นที่สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกในอนาคต ทันทีหลังการตัดสินใจดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้บิตคอยน์ร่วงลงชั่วคราวสู่ระดับใกล้ 75,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดเสร็จสิ้นการประเมินราคาใหม่เพื่อรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลบางส่วนก็ได้ย่อตัวลงในเวลาต่อมา ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐก็ชะลอตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดหลังการตัดสินใจ แม้ว่านโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงเข้มงวดค่อนข้างมาก แต่ตลาดก็หลีกเลี่ยงแรงกระแทกจากการคุมเข้มนโยบายรอบใหม่ที่รุนแรงได้ และแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยงก็เริ่มผ่อนคลายลง

หลังจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคผ่อนคลายลง เงินทุนที่ไหลกลับเข้าสู่กองทุน spot Bitcoin ETF อีกครั้ง ได้กลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาด้านเงินทุนที่โดยตรงยิ่งขึ้นสำหรับการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ ข้อมูลจาก Farside Investors แสดงให้เห็นว่า กองทุน spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ บันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ และ 296 ล้านดอลลาร์ ในวันที่ 15 และ 16 กันยายน ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ทิศทางเงินทุนได้พลิกกลับมาเป็นการไหลเข้าสุทธิ 160 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 กันยายน และบันทึกเงินไหลเข้าสุทธิเพิ่มเติมอีกประมาณ 325 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 18 กันยายน โดยกองทุน FBTC ของ Fidelity ดึงดูดเงินทุนได้ประมาณ 311 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว การพลิกผันอย่างรวดเร็วจากเงินไหลออกต่อเนื่องมาเป็นการไหลเข้า แสดงให้เห็นว่าแรงซื้อจากสถาบันกลับมาปรากฏอีกครั้งหลังจากบิตคอยน์ร่วงลงสู่ช่วง 75,000–77,000 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังไม่ได้หมดไปโดยสิ้นเชิง โดยเฟดยังคงส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงหมายความว่า บิตคอยน์ยังคงต้องรับมือกับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงในระดับสูงต่อไป นอกจากนี้ ร่างกฎหมาย CLARITY Act ยังคงไม่บรรลุความก้าวหน้าครั้งใหม่ทางนิติบัญญัติ ส่งผลให้ความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลยังคงมีอยู่ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาบิตคอยน์

กราฟราคาบิตคอยน์รายสัปดาห์, ที่มา: TradingView

จากกราฟรายสัปดาห์ของบิตคอยน์ ราคาบิตคอยน์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจาก 75,500 ดอลลาร์ขึ้นไปอยู่เหนือระดับ 81,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ แต่ยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของเดือนนี้ที่ 82,300 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมายยังคงแกว่งตัวสร้างฐานอยู่ในระดับสูง

ปัจจุบัน บิตคอยน์เผชิญกับโซนแนวต้านสำคัญด้านบนที่ 83,000-84,000 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ระดับ 84,000 ดอลลาร์อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 60 ช่วงเวลา (SMA60) ซึ่งอาจก่อตัวเป็นแนวต้านร่วมกัน หากบิตคอยน์สามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับ 84,000 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 98,000-100,000 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากบิตคอยน์ยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ต่ำกว่าระดับ 84,000 ดอลลาร์ และส่งสัญญาณอ่อนตัวอย่างต่อเนื่อง ในระยะสั้นอาจยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 75,000-83,000 ดอลลาร์ และหากร่วงลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ บิตคอยน์อาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกลงกว่าเดิม โดยมีแนวโน้มปรับตัวลดลงสู่ระดับ 70,000 ดอลลาร์