ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $3,335 ขาดความเชื่อมั่นขาขึ้นท่ามกลางการลดการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ราคาทองคำดึงดูดนักลงทุนที่รอซื้อในช่วงราคาต่ำหลังจากปิดตลาดที่อ่อนแอเป็นวันที่สองในวันอังคาร
- ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าอย่างต่อเนื่องและความเสี่ยงที่ลดลงช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
- การลดลงของการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับ USD และจำกัดการเคลื่อนไหวของทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธและกลับตัวจากการตกต่ำในคืนก่อนที่จุดต่ำสุดในรอบหลายวัน แม้ว่าจะขาดการซื้อที่ตามมา ก็ตาม ในบริบทของความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับภาษีการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ การเก็งกำไรว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงช่วยลดความต้องการของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ซึ่งเห็นได้จากแนวโน้มที่อ่อนแอในตลาดหุ้นและกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หยุดพักหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในวันอังคารไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน และช่วยสนับสนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่าเฟดจะเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับ USD และอาจทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าที่จะวางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงในทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ซึ่งต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากเทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงผลักดันใหม่
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำดึงดูดกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการค้า
- สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานเมื่อวันอังคารว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หลักเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบห้าเดือนที่ 0.3% ในเดือนมิถุนายน และอัตรารายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 2.7% จาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีหลักซึ่งไม่รวมค่าอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.9% YoY จาก 2.8% ในเดือนก่อนหน้า
- ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากภาษีการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และยืนยันการเก็งกำไรว่าเฟดจะคงอัตราไว้สูงเป็นระยะเวลานาน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน ดึงราคาทองคำลงไปที่จุดต่ำสุดในรอบหลายวัน
- ประธานเฟดบอสตัน ซูซาน คอลลินส์ กล่าวว่าการตั้งนโยบายการเงินในขณะนี้เป็นเรื่องท้าทายท่ามกลางความไม่แน่นอน และเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีเวลาในการตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป ภาษีอาจเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และผลักดันให้เงินเฟ้อหลักอยู่ที่ประมาณ 3% ภายในสิ้นปี คอลลินส์กล่าวเพิ่มเติม
- ในส่วนที่แยกต่างหาก ประธานเฟดดัลลัส ลอรี โลแกน กล่าวว่า กรณีพื้นฐานคือการที่นโยบายการเงินต้องคงอยู่ในระดับที่เข้มงวดอีกสักระยะหนึ่งเพื่อทำให้เงินเฟ้อลดลง โลแกนกล่าวเพิ่มเติมว่าการเพิ่มภาษีดูเหมือนจะสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มเติมในระยะเวลาหนึ่ง และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในช่วงต้นอาจเสี่ยงต่อการสร้างบาดแผลทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้งในเส้นทางที่ยาวนานสู่ความมั่นคงด้านราคา
- ในขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอังคารว่าภาษี 200% สำหรับการนำเข้ายา จะมีผลภายในสิ้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มจากการแจ้งภาษีของทรัมป์ต่อมากกว่า 20 ประเทศและภาษี 50% สำหรับการนำเข้าทองแดงในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งทำให้นักลงทุนรู้สึกตึงเครียดและช่วยให้ทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยดึงดูดการซื้อในช่วงราคาต่ำในวันพุธ
- เทรดเดอร์ตอนนี้ตั้งตารอการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ นอกจากนี้ ความคิดเห็นจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะขับเคลื่อน USD และให้แรงผลักดันใหม่แก่คู่ XAU/USD ในขณะเดียวกัน บริบทพื้นฐานที่หลากหลายนี้ต้องการความระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ที่มีความก้าวร้าว
ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากการย้อนกลับที่สำคัญใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันในกราฟ H4
จากมุมมองทางเทคนิค สินค้าโภคภัณฑ์แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันในกราฟ 4 ชั่วโมง และในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะหยุดการลดลงจากจุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ในกราฟดังกล่าวยังไม่ได้ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม ดังนั้น การเคลื่อนไหวใด ๆ ที่ตามมาขึ้นอาจเผชิญกับอุปสรรคทันทีใกล้บริเวณ $3,342-3,343 ซึ่งหากผ่านไปได้ ราคาทองคำอาจทดสอบแนวต้านแนวนอนที่ $3,365-3,366 อย่างไรก็ตาม การซื้อที่ตามมาจะตั้งเวทีสำหรับการเคลื่อนไหวไปยังการเรียกคืนระดับ $3,400
ในทางกลับกัน ความอ่อนแอที่ต่ำกว่า $3,320 หรือจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร มีแนวโน้มที่จะพบการสนับสนุนที่ดีใกล้ระดับ $3,300 ซึ่งตามมาด้วยบริเวณ $3,283-3,282 หรือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร หากทะลุผ่านไปได้ ราคาทองคำจะมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ประมาณ $3,248-3,247
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
