ทองคำดีดตัวขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ เมื่อราคาน้ำมันที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง เนื่องจาก สิ่งนี้ กระตุ้นให้เกิดการปรับราคาดอกเบี้ยของเฟดใหม่
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์
- ดัชนี CPI, PPI และคำให้การของ Warsh เป็นตัวกำหนดแรงขับเคลื่อนนโยบายครั้งต่อไป
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.30% เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงจากราคาน้ำมันที่ลดลงท่ามกลางความตึงเครียดที่คลี่คลายในตะวันออกกลาง คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ระดับ $4,132 หลังดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ประมาณ $4,021 เมื่อวันพุธ
XAU/USD ปรับตัวขึ้นเมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลาย กดดันดอลลาร์
ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเป็นข่าวเด่นในช่วงสองวันที่ผ่านมาเมื่อทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนการโจมตี ซึ่งคุกคามที่จะทำลายการเจรจาที่มีกำหนดจะเริ่มในปากีสถานวันเสาร์ก่อนเกิดการยกระดับครั้งล่าสุด ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น โดย West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันของสหรัฐฯ กลับขึ้นมาทะลุแนวต้านที่ 75.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ราคากลับลดลงในวันพฤหัสบดี
การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานเพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้วใกล้ 4.2% ตามรายงานในเดือนพฤษภาคม ขณะนี้สายตาจับจ้องไปที่สัปดาห์หน้า ซึ่งจะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อทั้งฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิต พร้อมกับการปรากฏตัวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ต่อรัฐสภาสหรัฐฯ
คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ควรสังเกตว่าบันทึกการประชุมครั้งล่าสุดของเฟดแสดงให้เห็นธนาคารกลางที่มีท่าทีเข้มงวดเล็กน้อย เนื่องจากเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นภาพสถานการณ์ที่อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ณ เวลานี้ ตลาดเงินกำลังประเมินโอกาส 62% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจาก Prime Terminal
ประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ระบุว่าเงินเฟ้อยัง "สูงเกินไปมาก" และเน้นย้ำความสำคัญของการพิจารณาราคาพลังงานเมื่อกำหนดนโยบายการเงิน เขายืนยันเป้าหมายของธนาคารกลางที่จะลดเงินเฟ้อสู่ระดับ 2% โดยเน้นว่านโยบายต้อง "ยังคง" ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล
นักลงทุนทองคำกำลังใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง โดยพันธบัตร 10 ปีลดลง 5 จุดฐานที่ 4.529% ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ ตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ลดลง 0.21%
DXY ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล อยู่ที่ 100.85 ใกล้ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 100.78
การลดลงของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ เป็นผลจากราคาน้ำมันที่ลดลง การยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นการฟื้นตัวและกดดันราคาทองคำ ซึ่งแม้จะได้รับประโยชน์จากสถานการณ์เงินเฟ้อ แต่มีแนวโน้มปรับตัวลดลงในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง
สัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และข้อมูลที่อยู่อาศัย
HSBC ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำ
วันพฤหัสบดี HSBC ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยสำหรับปี 2026 และ 2027 ลงเหลือ $4,560 และ $4,925 จากประมาณการก่อนหน้าที่ $4,864 และ $5,000
คาดการณ์ราคาทองคำ XAU/USD: ราคาทองคำฟื้นตัวที่ $4,100 จับตาที่ $4,300
ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลง แม้จะทำจุดสูงสุดสองวันที่ $4,138 ในระยะสั้น โมเมนตัมเปลี่ยนเป็นขาขึ้น แต่หากผู้ซื้ออยากได้ความมั่นใจมากขึ้นว่าสถานการณ์ขาลงสิ้นสุดแล้ว ต้องผลักดันราคาทองคำผ่านแนวต้านแนวโน้มขาลงที่ประมาณ $4,190-$4,215
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แม้จะเป็นขาลง แต่กำลังเข้าใกล้ระดับ 50 ซึ่งหากทะลุขึ้นจะแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังได้แรงหนุน
หาก XAU/USD ผ่าน $4,200 ได้ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ $4,300 หากแข็งแกร่งขึ้นอีก จุดต่อไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,362 เหนือกว่านั้นคือ SMA 50 วันที่ $4,492 ก่อนถึง $4,500
ในทางลง ราคาทองคำต้องต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 8 กรกฎาคมที่ $4,021 ด้านล่างคือจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,941 ตามด้วยจุดต่ำสุดสวิงวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ที่ $3,886
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
