แนวโน้มราคาทองคำ: อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งทะลุ 4% ผลักดันราคาทองคำสู่ 4,000 ดอลลาร์, จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องหรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 11 มิ.ย. ตามเวลาสหรัฐฯ จากการได้รับผลกระทบจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่แข็งแกร่งและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ราคาทองคำ ( XAUUSD) ได้ย่อตัวลงชั่วคราวสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายระหว่างวัน โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 4,023.76 ดอลลาร์ ขณะที่ในช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียวันนี้ ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับประมาณ 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.79% ในวันนี้

อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงเกิน 4% ประกอบกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมาทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้แรงกดดันด้านขาลงต่อราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้น

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำดิ่งลงอย่างรุนแรงในขณะนี้คือสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมาทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

รายงานระบุว่า กองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ แถลงเมื่อวันที่ 10 มิ.ย. ตามเวลาสหรัฐฯ ว่า กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากการโจมตีทางอากาศระลอกที่สองต่ออิหร่าน โดยมุ่งเป้าไปที่ระบบเฝ้าตรวจทางทหาร สิ่งอำนวยความสะดวกด้านการสื่อสาร และโครงสร้างพื้นฐานด้านการป้องกันภัยทางอากาศ ขณะที่นายทรัมป์เตือนว่าอิหร่านต้องบรรลุข้อตกลงสันติภาพ มิเช่นนั้นจะต้องเผชิญกับการโจมตีที่รุนแรงยิ่งกว่าเดิม ทั้งนี้ ภายหลังการโจมตีของสหรัฐฯ อิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธถล่มฐานทัพสหรัฐฯ ในภูมิภาคอ่าว และประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ

เมื่อมีข่าวดังกล่าว ราคาน้ำมันได้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 11 มิ.ย. ราคาน้ำมันดิบ WTI ทะยานขึ้นจากระดับใกล้ 88 ดอลลาร์ สู่ระดับสูงสุดที่ 93.64 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นจากระดับราว 91 ดอลลาร์ สู่ระดับสูงสุดที่ 95.5 ดอลลาร์ การกลับมาเผชิญหน้ากันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันราคาน้ำมันและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกดดันต่อราคาทองคำและทำให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพ.ค. ของสหรัฐฯ ได้ช่วยตอกย้ำแรงกดดันขาลงต่อราคาทองคำ โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่า ดัชนี CPI เดือนพ.ค. ปรับตัวขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และพุ่งขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าระดับ 3.8% ในเดือนเม.ย. โดยราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 3.9% ในรายเดือน ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 7.0% ส่วนในรายปี ราคาพลังงานทะยานขึ้น 23.5% และราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 40.5% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อมีสาเหตุหลักมาจากภาวะช็อกของราคาพลังงาน ซึ่งมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดัชนี CPI ไม่ได้เป็นปัจจัยลบไปเสียทั้งหมด โดยดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าระดับ 0.4% ในเดือนเม.ย. และส่งผลให้อัตราพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 2.9% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่พุ่งสูงจนเกินการควบคุม ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในระยะสั้นลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญยังคงอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ไต่กลับมาสูงกว่าระดับ 4% ซึ่งเมื่อประกอบกับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พลิกนโยบายไปสู่การผ่อนคลายได้ยาก

ราคาทองคำจะยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหรือไม่?

กราฟราคาทองคำรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

จากกราฟราคาทองคำรายวัน ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน และลงไปแตะระดับตัวเลขกลมๆ ที่ 4,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่ายังไม่หลุดระดับดังกล่าว และการฟื้นตัวที่ดำเนินต่อเนื่องในวันนี้แสดงให้เห็นถึงแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 4,000 ดอลลาร์ ในระยะสั้น การดีดตัวขึ้นอาจดำเนินต่อไปเพื่อทดสอบระดับแนวต้านที่ 4,150 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การหลุดแนวรับที่ 4,100 ดอลลาร์ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาดทองคำเปลี่ยนเป็นขาลง ซึ่งเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงได้อีก โดยเป้าหมายแรกของการร่วงลงอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ หากระดับนี้ไม่สามารถต้านทานไว้ได้ ราคาทองคำอาจร่วงลึกลงไปอีกสู่ระดับแนวรับที่ 3,900 ดอลลาร์

กราฟราคาทองคำรายสัปดาห์ แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟราคาทองคำรายสัปดาห์ ควรให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับระดับแนวรับที่ 4,100 ดอลลาร์ เนื่องจากตำแหน่งนี้อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย SMA60 ซึ่งกลายเป็นจุดบรรจบของแนวรับที่ช่วยลดแรงกดดันขาลงในระยะสั้น

ในขณะนี้ ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 4,023.76 ดอลลาร์ หากราคาปิดในสัปดาห์นี้ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่งร่วงต่ำกว่าเส้น SMA60 จะถือเป็นสัญญาณของการดำเนินต่อไปของแนวโน้มขาลง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ และลดลงต่อเนื่องไปยังระดับแนวรับที่ 3,900 ดอลลาร์