ราคาทองคำลดลงแต่ยังคงอยู่ที่ $5,000 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากข้อมูลที่อ่อนแอ
- ราคาทองคำลดลงแม้ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ จะอ่อนแอและต้นทุนแรงงานที่ลดลงบ่งชี้ถึงโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
- ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้นเมื่อมีการคาดการณ์การผ่อนคลายที่ลึกลงไปจนถึงปี 2026
- จุดสนใจเปลี่ยนไปที่การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อประเมินความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานหรือความอ่อนแอเพิ่มเติม
ราคาทองคำกลับมาเป็นลบในช่วงเซสชั่นวันอังคาร แม้ข้อมูลที่แย่กว่าที่คาดในสหรัฐฯ จะทำให้นักลงทุนลดการถือครองดอลลาร์สหรัฐ แต่ราคาทองคำยังคงต่ำกว่าระดับ 5,000 ดอลลาร์ ในขณะที่เขียนอยู่ ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลง 0.72% ที่ 5,022 ดอลลาร์
XAU/USD ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทรดเดอร์ปรับตำแหน่งดอลลาร์แม้ข้อมูลการบริโภคและต้นทุนแรงงานของสหรัฐฯ จะอ่อนแอ
ยอดค้าปลีกในสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนผิดหวัง เนื่องจากผู้บริโภควิตกกังวลเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นและสภาพอากาศที่ไม่ดี ยอดขายในกลุ่มควบคุมที่ใช้ในการคำนวณผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หดตัวลง หลังจากตัวเลขที่ปรับลดลงในเดือนพฤศจิกายน
ดัชนีต้นทุนแรงงาน (ECI) ลดลงในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 เมื่อเปรียบเทียบกับการพิมพ์ครั้งก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจอ่อนแอลงอีก เนื่องจาก ECI ถูกมองโดยเจ้าหน้าที่เฟดว่าเป็นตัวบ่งชี้ความตึงตัวของตลาดแรงงานและเป็นตัวทำนายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน
หลังจากการเปิดเผยข้อมูล นักเทรดได้เพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 จาก 56.5 จุดพื้นฐานของการผ่อนคลายเป็น 58.5 ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal
อย่างไรก็ตาม นักเทรดกำลังจับตามองรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะออกในวันพุธที่ 11 กุมภาพันธ์ เศรษฐกิจสหรัฐฯ คาดว่าจะมีการเพิ่มคนทำงาน 70,000 คนในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าตัวเลข 50,000 คนในเดือนธันวาคม อัตราการว่างงานคาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.4%
ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำไม่สามารถสร้างแรงหนุนได้แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่า
- ราคาทองคำยังคงถูกจำกัดเนื่องจากเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของสกุลเงินหกสกุลเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ คงที่ที่ 96.78 ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อทองคำ
- ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังลดลง โดยอิงจากพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ลดลงห้าจุดพื้นฐานสู่ 4.149%
- ครัวเรือนในสหรัฐฯ ลดการใช้จ่ายเนื่องจากยอดค้าปลีกในเดือนธันวาคมไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0% MoM ลดลงจาก 0.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.4% ยอดค้าปลีกสำหรับกลุ่มควบคุมหดตัว -0.1% ในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 0.2% ในเดือนก่อนหน้า
- ดัชนีต้นทุนแรงงาน (ECI) เพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสที่ 4 เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายไตรมาส หลังจากเพิ่มขึ้น 0.8% ในไตรมาสที่ 3 ตามข้อมูลจากกระทรวงแรงงาน
- แนวโน้มทองคำยังคงเป็นบวกเนื่องจากการซื้อขายทองคำที่ลดค่าและการซื้อทองคำจริงจากธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน ข้อมูลจาก PBoC เปิดเผยว่าธนาคารได้เพิ่มทองคำในสำรองเป็นเดือนที่สิบห้าติดต่อกัน
- ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจแห่งทำเนียบขาว เควิน แฮสเซตต์ ได้ป้องกันการอ่านข้อมูลการจ้างงานที่อาจไม่ดี โดยกล่าวว่า "เราควรคาดหวังตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำกว่าปกติเล็กน้อย"
แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำจะเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ ยึดอยู่ที่ประมาณ 5,000 ดอลลาร์
ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 5,000-5,100 ดอลลาร์ เนื่องจากนักเทรดยังไม่สามารถทำลายระดับสูง/ต่ำของกรอบราคาได้ รอคอยตัวกระตุ้นใหม่ โมเมนตัมที่วัดได้จากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แม้จะเป็นขาขึ้น แต่ก็มีแนวโน้มไปยังระดับกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งผู้ขายกำลังจำกัดการขึ้นของทองคำ
หากราคาทองคำเพิ่มขึ้นเกิน 5,100 ดอลลาร์ จะเปิดโอกาสให้ราคาสูงขึ้น เช่น 5,200 ดอลลาร์ ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 30 มกราคมที่ 5,451 ดอลลาร์ และระดับสูงสุดที่บันทึกไว้ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่า 5,000 ดอลลาร์ จะเปิดโอกาสให้ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วันที่ 4,910 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,800 ดอลลาร์ และก่อนระดับต่ำสุดในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ที่ 4,402 ดอลลาร์
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
