ความขัดแย้งระหว่างการเมืองและเฟดดันทองคำและบิตคอยน์พุ่งสวนทางหุ้นเทคฯ ส่วนหุ้นไทยเน้นหลบภัยในปันผลของ TISCO แม้กำไรจะลดลง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.อาถรรพ์ 7,000 จุด ท่ามกลางสงครามเย็นในทำเนียบขาว

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับบททดสอบจิตวิทยาครั้งสำคัญ เมื่อดัชนี S&P 500 ล้มเหลวในการยืนเหนือระดับ 7,000 จุด ร่วงลงมาปิดที่ 6,926.60 จุด ท่ามกลางแรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง Nvidia และ Microsoft

แต่เบื้องหลังที่น่ากลัวกว่าคือ “วิกฤตความเชื่อมั่น” จากการที่กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) กำลังสอบสวนการใช้งบประมาณของ Jerome Powell ประธานเฟด ซึ่งถูกตลาดตีความว่าเป็นเกมการเมืองเพื่อบีบให้ลดดอกเบี้ย

ความขัดแย้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อ Core PPI ยังพุ่งสูงถึง 3.0% ซึ่งตามหลักเศรษฐศาสตร์แล้วเฟดไม่ควรลดดอกเบี้ย ทำให้เกิดความย้อนแย้งเชิงนโยบายที่สร้างความปั่นป่วนไปทั่ววอลล์สตรีท 

2.ทองคำและแร่เงิน ปรากฏการณ์หนีตายเข้าสู่ “Hard Assets”

เมื่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางถูกสั่นคลอน นักลงทุนจึงแห่ทิ้งดอลลาร์เข้าสู่สินทรัพย์ที่จับต้องได้ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งทะยานทำ All-Time High ใหม่ที่ระดับ 4,642 ดอลลาร์

นี่คือปรากฏการณ์ “Fed Independence Premium” ที่ตลาดกำลังซื้อประกันความเสี่ยงจากการแทรกแซงทางการเมือง ผสมโรงกับความตึงเครียดในอิหร่านที่มีผู้เสียชีวิตสูงถึง 2,500 ราย ใน

ขณะเดียวกัน แร่เงิน (Silver) กลับร้อนแรงยิ่งกว่าด้วยการกระโดดขึ้นถึง 7.5% ในวันเดียว ทะลุ 93 ดอลลาร์ สะท้อนว่าเม็ดเงินกำลังไหลเข้าสู่โลหะมีค่าในทุกมิติ ทั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและเก็งกำไร

3.Bitcoin ยืนหนึ่งในฐานะทองคำดิจิทัลท่ามกลางพายุ Tech

สิ่งที่น่าสนใจในรอบนี้คือ Bitcoin ไม่ได้ร่วงตามหุ้นกลุ่ม Tech เหมือนในอดีต แต่ยังคงยืนแกร่งในกรอบ 93,000 - 97,500 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้พิสูจน์ให้เห็นถึงสถานะ “Store of Value” ที่เริ่มชัดเจนขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุน ETF ไหลเข้ากว่า 700 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว

ตรงกันข้ามกับ Ethereum ที่ยังดูเปราะบางและเสี่ยงหลุดแนวรับสำคัญ แสดงให้เห็นถึงการเลือกข้างของนักลงทุนสถาบันที่มอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเทียบเท่าทองคำในยามที่นโยบายการเงินโลกขาดเสถียรภาพ 

4.หุ้นไทยกับบทเรียน “พันธบัตรที่มีชีวิต” ของ TISCO

ตัดภาพมาที่ตลาดหุ้นไทย ดัชนี SET ยังคงแข็งแกร่งสวนทางโลก ปิดบวกที่ 1,244.30 จุด รับกระแสเลือกตั้งเดือนกุมภาพันธ์ ไฮไลท์สำคัญอยู่ที่หุ้นกลุ่มธนาคารอย่าง TISCO ที่รายงานกำไรสุทธิปี 2025 ลดลง 3.5% เหลือ 6,659 ล้านบาท

แม้ตัวเลขกำไรจะหดตัว แต่นักวิเคราะห์ยังคงมองเป็นโอกาสในธีม “Dividend Play” เนื่องจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดการณ์ยังสูงถึง 4.7% - 6.7% สะท้อนพฤติกรรมนักลงทุนไทยที่เน้นถือหุ้นพื้นฐานแกร่งเพื่อกินปันผล มากกว่าการเก็งกำไรส่วนต่างราคา ในภาวะที่เศรษฐกิจเติบโตต่ำแต่ต้องการกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ