ทองคำถอยลงเล็กน้อยเมื่อดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้น
- ทองคำซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อย แต่ดิ้นรนที่จะขยายการปรับตัวขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว
- ความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2026 ยังคงเป็นจุดสนใจหลังจากสัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอ
- ในด้านเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น แต่กำลังปรับฐานอยู่ต่ำกว่าโซนแนวต้าน 4,350
ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อยในวันพุธ แต่ดิ้นรนที่จะสร้างการปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวขึ้นในช่วงต้น เนื่องจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จำกัดโมเมนตัมการปรับตัวขึ้น ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,315 ลดลงหลังจากแตะ $4,342 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป
แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะอยู่ในกรอบในสัปดาห์นี้ แต่แนวโน้มโดยรวมสำหรับโลหะสีเหลืองยังคงเป็นบวก เนื่องจากมุมมองที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ช่วยจำกัดความพยายามในการปรับตัวลง
ความคาดหวังของตลาดยังคงเอียงไปทางการปรับลดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยเฟดในปี 2026 หลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ล่าช้าในวันอังคารทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่เย็นลง ขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพฤหัสบดี
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ค่อนข้างเบาในวันพุธ นักลงทุนจะวิเคราะห์ความคิดเห็นจากสมาชิก FOMC ที่สำคัญเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟดในปีหน้า
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เสริมความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด; ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอีกครั้ง
- ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.50 ขยายการฟื้นตัวหลังจากที่เคยลดลงต่ำกว่า 98.00 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม
- ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่ง หลังจากที่การจ้างงานลดลง 105,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคมเนื่องจากการปิดรัฐบาล ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% สูงกว่าความคาดหวังที่ 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021
- รายงานยังแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ ถูกปรับลดลงรวม 33,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคมและกันยายน สอดคล้องกับคำกล่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่เตือนในการแถลงข่าวหลังการประชุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าการเพิ่มงานตั้งแต่เดือนเมษายนอาจถูกประเมินสูงเกินไปประมาณ 60,000 ตำแหน่ง
- โดยรวมแล้ว ข้อมูลการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงเย็นลง แม้ว่าการเพิ่มงานในเดือนพฤศจิกายนจะดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่ภาพรวมยังคงอ่อนแอ โดยมีการสร้างงานที่ช้าลง อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของค่าจ้างที่ลดลง ข้อมูลดังกล่าวเสริมความคาดหวังว่าเฟดยังมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบาย โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีหน้า
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งหลังจากความหวังในความก้าวหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่นำโดยสหรัฐฯ ถูกบดบังด้วยเหตุการณ์ใหม่ โดยมีรายงานว่านายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ สั่งให้มีการปิดล้อมเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรที่เข้าและออกจากเวเนซุเอลา
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ปรับฐานอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 4,350
จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มที่ดีหลังจากทะลุระดับ $4,250 แม้ว่าการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นดูเหมือนจะถูกจำกัดอยู่ที่ประมาณ $4,350 ทำให้ราคามีความเสี่ยงที่จะปรับฐาน
ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงซื้อขายอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นซึ่งวาดจากจุดต่ำสุดในกลางเดือนพฤศจิกายนที่ใกล้ $4,000
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ประมาณ $4,310 ให้แนวรับที่มีพลศาสตร์ทันที ตามด้วยโซนแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าใกล้ $4,250 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันรวมกันอยู่
ในด้านการปรับตัวขึ้น การทะลุเหนือระดับ $4,350 จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเคลียร์แนวต้านในระยะสั้นและเปิดโอกาสให้มีการทดสอบระดับสูงสุดใหม่และอาจมีการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ใกล้ 58 ซึ่งยังคงอยู่ในเขตกลางถึงขาขึ้นเหนือเส้นกลาง ขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ประมาณ 29.75 แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ แต่การลดลงของโมเมนตัมบางส่วนบ่งชี้ว่าการปรับฐานอาจเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
