เงินยูโรอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว

• EUR/USD ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นทั่วกระดาน
• อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์และถ้อยแถลงแบบเข้มงวดของเฟด กระตุ้นการเก็งว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเมืองและการคลังสาธารณะของฝรั่งเศสยังคงเป็นปัจจัยฉุดรั้งเงินยูโร

EURUSD ปรับตัวลดลงต่อเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในช่วงเวลาการซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพุธ เงินยูโร (EUR) เผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นทั่วกระดาน ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่อาจเข้มงวดมากขึ้น

ในขณะที่รายงานข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1116 ลดลง 0.42% ในวันนี้ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.70 ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 102.94 ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคม

ขณะนี้ ตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีโอกาส 88.5% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) และโอกาส 11.5% ที่จะปรับขึ้นครั้งใหญ่ 50 bps ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool เทรดเดอร์ยังคาดว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในปีหน้า โดยตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 3 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐานภายในกลางปี 2027

การเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์เมื่อวันอังคาร รวมถึงการเรียกร้องจากเจ้าหน้าที่เฟดให้ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ลดลงจาก 0.6% ในเดือนกันยายน ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เท่ากับอัตราในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%

ความคิดเห็นของ Waller ฟื้นการพูดคุยเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 จุดพื้นฐาน และทำให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปทางดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า การปรับราคาในตลาดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดได้รับแรงขับเคลื่อนจากปัจจัยด้านนโยบายมากกว่าข้อมูลเงินเฟ้อเอง โดยตลาด “ทบทวนมุมมองใหม่ … เพื่อพิจารณาความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน” พวกเขาเน้นย้ำว่า “ขณะนี้ตลาดเพิ่งเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้นี้ เนื่องจากความคิดเห็นของ Waller ก่อนการรายงานตัวเลข CPI มากกว่าตัวรายงาน CPI เอง” หลังจาก Waller ผู้ว่าการเฟดเสนอว่า “ตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งขึ้นอาจทำให้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน”

MUFG ยังคงมองว่าผลลัพธ์ดังกล่าว “เป็นความเสี่ยงมากกว่าจะเป็นมุมมองหลัก” โดยเตือนว่า ผลลัพธ์นี้จะ “เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ที่สมดุลในปัจจุบันของตลาดเกี่ยวกับธนาคารกลางรายสำคัญ และทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเอนเอียงไปสนับสนุนดอลลาร์มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมองว่าเรื่องดังกล่าว “มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้ EURUSD ร่วงลงอีกครั้ง และทำให้ระดับต่ำกว่า 1.1000 กลายเป็นระดับที่มีโอกาสเกิดขึ้น”

ในอีกฝั่งหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ความท้าทายทางการเมืองและการคลังที่ยังคงมีอยู่ในฝรั่งเศส รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่คริสตีน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะพ้นจากตำแหน่งก่อนกำหนด ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินยูโร แม้ว่า ECB จะยังคงจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวดก็ตาม เทรดเดอร์คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งจะถือเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สามของธนาคารกลางในปีนี้ ขณะเดียวกัน ตลาดยังคาดการณ์การปรับขึ้นเพิ่มเติมในปี 2027